五粮液益宾股份(上交所代码：000858)本周上涨5.8%，尽管盈利增长仍落后于五年来的股东回报。

五粮液宜宾股份(SZSE：000858)股东在看到上个季度股价下跌19%后可能会感到担忧。但这几乎不会减损该公司在五年内产生的真正稳健的长期回报。事实上，今天的股价上涨了272%。我们认为，关注长期回报比关注短期回报更重要。更重要的问题是，目前这只股票是太便宜还是太贵。虽然长期回报令人印象深刻，但考虑到去年下跌了35%，我们确实对最近买入的人表示了一些同情。

过去一周对五粮液益宾股份有限公司的投资者来说是有利可图的，所以让我们看看基本面因素是否推动了该公司五年的业绩。

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尽管一些人继续传授有效市场假说，但事实证明，市场是过度反应的动态系统，投资者并不总是理性的。评估围绕一家公司的情绪变化的一个有缺陷但合理的方法是将每股收益(EPS)与股价进行比较。

五年来，五粮液益宾股份有限公司的每股收益以每年27%的速度增长。因此，每股收益的增长率相当接近股价每年30%的年化涨幅。因此，人们可以得出结论，对这些股票的情绪并没有发生太大变化。相反，该公司股价已大致追随每股收益的增长。

下图描述了EPS随时间的变化(通过单击图像显示确切的值)。

可能值得注意的是，首席执行官的薪酬低于类似规模公司的中位数。关注首席执行官的薪酬总是值得的，但更重要的问题是，该公司是否会在未来几年实现盈利增长。在买卖股票之前，我们总是建议仔细检查一下历史增长趋势，可在此处找到。

投资者在衡量股价回报的同时，还应考虑总股东回报(TSR)。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。可以说，TSR更全面地描绘了一只股票产生的回报。以五粮液益宾股份有限公司为例，它在过去5年的TSR为303%。这超过了我们之前提到的它的股价回报。这在很大程度上是其股息支付的结果！

我们遗憾地报告，五粮液益宾股份有限公司的股东今年以来下降了34%(包括股息)。不幸的是，这比大盘7.2%的跌幅还要糟糕。话虽如此，在下跌的市场中，一些股票不可避免地会被超卖。关键是要密切关注基本面的发展。好的一面是，长期股东已经赚到了钱，过去五年的年回报率为32%。最近的抛售可能是一个机会，因此可能值得查看基本面数据，以寻找长期增长趋势的迹象。跟踪股价的长期表现总是很有趣的。但要更好地理解五粮液益宾有限公司，我们还需要考虑许多其他因素。例如，我们发现了五粮液益宾有限公司的一个警告标志，你在投资这里之前应该注意。

当然，如果你把目光投向别处，你可能会发现这是一笔很棒的投资。因此，让我们来看看这份免费的公司名单，我们预计这些公司的收益将会增长。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在CN交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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