纳斯达克(Sol-Gel Technologies)稳健的利润基本面疲软

Sol-Gel Technologies Ltd.(纳斯达克股票代码：SLGL)强劲的收益报告未能打动其股票市场。我们做了一些挖掘，在细节中发现了一些令人担忧的因素。

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在高级财务中，衡量一家公司将报告利润转换为自由现金流(FCF)的程度的关键比率是应计比率(来自现金流)。为了得到应计比率，我们首先从一个时期的利润中减去FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。你可以把来自现金流的应计比率看作是‘非FCF利润率’。

这意味着负的应计比率是一件好事，因为它表明该公司带来的自由现金流比其利润所暗示的更多。虽然应计比率高于零并不令人担忧，但我们确实认为，当一家公司的应计比率相对较高时，这一点值得注意。这是因为一些学术研究表明，高应计制比率往往会导致较低的利润或较低的利润增长。

在截至2021年12月的12个月中，Sol-Gel Technologies的应计比率为1.70。一般来说，这对未来的盈利能力来说是个不好的预兆。换句话说，该公司在那段时间没有产生一分钱的自由现金流。去年，该公司的自由现金流实际上为负780万美元，而前述利润为322万美元。在去年自由现金流为负的情况下，我们可以想象，一些股东可能会怀疑，该公司今年780万美元的现金消耗是否意味着高风险。对Sol-Gel Technologies的股东来说，一个积极的因素是，该公司去年的应计比率明显好于去年，这让人们有理由相信，该公司未来可能会恢复更强劲的现金转换。如果情况确实如此，股东应该期待本年度相对于利润的现金流有所改善。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测是什么。幸运的是，您可以单击此处查看基于他们估计的未来盈利能力的互动图表。

正如我们上面讨论的，我们认为Sol-Gel Technologies的收益没有得到自由现金流的支持，这可能会让一些投资者感到担忧。因此，我们认为很可能是这样的，Sol-Gel Technologies的潜在盈利能力低于其法定利润。好的一面是，该公司在去年亏损后，表现出了足够的改善，今年实现了盈利。本文的目的是评估我们可以在多大程度上依赖法定收益来反映公司的潜力，但还有很多东西需要考虑。因此，如果你想更深入地研究这只股票，考虑它面临的任何风险是至关重要的。每家公司都有风险，我们发现了一个关于Sol-Gel Technologies的警告信号，你应该知道。

今天，我们放大了一个数据点，以更好地了解Sol-Gel Technologies的利润性质。但还有很多其他方式可以让你了解一家公司的看法。一些人认为，高股本回报率是高质量企业的良好标志。虽然可能需要为你做一些研究，但你可能会发现，这份免费收集的拥有高股本回报率的公司，或者这份内部人士正在购买的股票清单是有用的。

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