中信證券：光伏政策與需求同步向好，核電或替補電力系統壓艙石

中信證券指出，政策持續推動清潔能源建設，光伏裝機與出口需求穩步推進，隨着產能提升與價格穩定將進一步凸顯產業鏈價值與出口優勢，建議關注回撤帶來的光伏產業佈局機會；全社會用電量持續上升，火電限產疊加電力保供壓力，核電作為備選基荷電源有望加速發展，建議持續關注政策與市場動態；頂層政策定調氫能作為碳中和重要抓手，涵蓋儲能、交通、工業等多元生態，地方政府與央企在氫能產業鏈加速佈局，建議關注制氫端需求拉動電解槽放量，與用氫端政策驅動氫燃料電池重卡、公交、物流車落地。