巴灵顿说，由于强劲的增长潜力，在处理Stone Point时对Activity Health的估值“不具说服力”

巴灵顿研究公司(Barrington Research)周二在一份报告中表示，美国东部时间2022年4月5日下午03：39分，由Stone Point Capital管理的基金计划以每股32.50美元的现金收购活动健康公司(Activity Health)，这一计划“并不令人信服”。

分析师迈克尔·佩塔斯基写道，Stone Point Capital提供的估值是Ttivity EBITDA基础上的12倍，但Tity有潜力在未来三年内促进其增长，因为它正在执行其“利用其SilverSneaker品牌的战略愿景”，以及该公司可能从其相对较新的数字销售渠道中获得的提振。

此外，过去几年产生的自由现金一直很强劲，到2022年应该会达到8,000万至9,000万美元，并在未来的基础上继续增长。

这位分析师写道：“简而言之，我们根本不知道有其他健康的生活/医疗服务公司拥有如此强大的品牌优势、强大的管理和类似的财务指标，能够将12倍的出价视为真正为股东‘最大化价值’。

Petusky表示，过去一个月，股价一直在30美元以上，因此与过去30天的交易相比，这笔交易提供的溢价也“充其量也是适度的”。

这家研究公司将TITY的股票评级从强于大盘下调至大盘表现。

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