頭部券商盡調竟比不上記者採訪！供應商查無此人陷造假疑雲！違規擔保問詢回覆一拖再拖，交易所要求儘快回覆

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原標題：嘆息！頭部券商盡調竟比不上記者採訪！供應商查無此人陷造假疑雲！違規擔保問詢回覆一拖再拖，交易所要求儘快回覆！

　　徐浩（化名）把馬克筆扔在一邊，手里握着咖啡杯，陷入了沉默。

　　15分鍾前，他還在整理紫晶存儲（維權）相關公司的關係圖。從投資機構到上游供應商，再到下游客户。他驚奇地發現，這家科創板企業兜兜轉轉，卻一直在跟同一批人做生意。

　　作為購入紫晶股票的股民，他還發現紫晶存儲的資產在迅速流失：

　　截至3月10日，公司的定期存單違規質押擔保余額合計3.73億元，其中存在廣州銀行的1億元債務已經在3月初到期，並且在3月11日轉到了被擔保人的賬户中。3月16日，紫晶存儲存在光大銀行的4800萬定期存單，被人划走了4593萬。

　　徐浩盯着桌上的關係圖，低聲地說出了自己的結論：「都結束了。」

01

藍光存儲第一股？

　　2年之前，紫晶存儲還擁有着「光存儲第一股」的光環。

　　紫晶存儲創始鄭穆來自廣東梅州。上世紀90年代，他進入當時流行的音像行業，擔任廣州永通音像製作有限公司的工程師。

　　不過在2000年前后，音像行業市場萎縮，鄭穆跳槽到廣州維加輝榮科技有限公司，引進德國設備開展自動化生產，鄭穆因此成為光盤製造行業的一員。

　　雖然鄭穆轉了行，但是大環境依舊不太友好。隨着個人電子終端的普及，以FLASH，DRAM為代表的半導體存儲器成為主流，容量達到了數百GB甚至TB級。可是藍光存儲行業中，就算是技術先進的日本索尼、日本三菱等公司，容量也只有200到300GB。加上國內大部分企業生產不了藍光光盤，國產藍光行業幾乎沒有什麼希望。

　　深耕行業十幾年的鄭穆，選擇反向衝鋒。2010年，他響應當地政府號召，回到老家創辦了紫晶存儲的前身紫晶光電。公司選擇從存儲介質做起，開發藍光光盤的產業化技術，公司業務也變成了光存儲產品，對接全國企業機構的存儲項目。

　　這類存儲產品，恰好迎合了企業存儲「冷熱分離」的需求：儘管企業機構每天需要處理大量數據，但是數據也要根據訪問頻率分出等級。需要隨時調用的是「熱數據」，需要長期保存備份的則是「冷數據」。

　　「冷數據」使用頻率低，但是存量大。根據IDC統計，2025 年，企業獲取的有價值存儲數據會達到3 ZB，其中冷數據達到1.8 ZB。這些數據如果像熱數據一樣隨時插電存儲，不但容易丟失，還會耗費大量的能源。高容量的藍光光盤，就成爲了存儲資源集中化的新選擇。

　　藉着國內數據中心發展的東風，紫晶存儲引來了市場的關注。2020年2月，紫晶存儲作為中國唯一一家BDR底層編碼策略通過藍光光盤協會（BDA）認證的企業登陸科創板。上市當天，公司股價大漲264.08%，收報78.24元，總市值148.95億。鄭穆作為公司創始人，身價也達到了近30億。

　　紫晶存儲的業務，卻在上市之后急轉直下。

02

紫晶迷局：供應商和客户是一家

　　紫晶的風向突變，從業務停滯就能初見端倪。

　　上市招股書中，紫晶存儲表示，公司只有25G的光盤產品線，100G的光盤將在2020年實現量產，但是在2021年9月，公司的100G光盤卻仍未實現量產。同樣進行光存儲業務的易華錄，卻已經在11月表示公司單張光盤容量可達500GB。紫晶存儲的產品根本沒有優勢。

　　業績數據上，2020年年報顯示，紫晶存儲淨利潤1.04億元，同比減少24.71%。2021年業績預告則指出，公司預計將實現淨利潤650萬元到975萬元。超過90%的淨利潤在一年之內憑空蒸發。

　　利潤大幅縮水的同時，紫晶花錢卻很闊綽。2020年，紫晶存儲對9家軟件提供商提供了1.36億元預付款。同比2019年上漲了近250%。除此之外，紫晶還在沒有銷售收入的前提下，通過銀行承兑匯票100%支付了預付款。

　　與紫晶相關的供應商中，福建宇倫和福州世紀巔峰屬於同一控制企業。安徽多威爾和合肥堯威是母子公司，廈門愛答智能和途美特智能是母子公司。愛答與途美特的股東是陳巧彬，而他恰好是世紀巔峰的投資人。

　　簡單來説，這幾家公司都是圈子套圈子的「親戚」。

　　同樣的故事，似乎發生在了紫晶存儲的另一次採購中。2017年，紫晶存儲向華煒科技採購設備，華煒科技由藍盾股份（維權）全資持股。但是紫晶存儲在2017到2019年有一家客户名為「藍盾信息」，該公司也是藍盾股份全資持股。

　　既然兩家公司在企業結構上屬於關聯方，那為什麼他們不能在內部「整合業務」，而是要通過紫晶存儲「額外消化」呢？

　　針對紫晶存儲進行業務梳理后就會發現，紫晶存儲的供應商和客户之間，總是有着千絲萬縷的聯繫。但是紫晶存儲卻像收費站一樣，通過「銷售光存儲產品」在兩者之間「額外」收上一筆錢。通過大量的關聯交易，紫晶存儲的業務額被放大，一筆錢變成了好幾筆錢，這也意味着公司業務容易出現壞賬。

　　截至2020年底，紫晶存儲一年以上應收賬款余額為2.83億元，大部分已逾期，相關壞賬準備余額為 4480.75萬元，合併資產負債表的壞賬準備余額為6485.98萬元。其中，深圳宇維視通的2700多萬應收款，已經計提100%壞賬準備。

03

暴雷之日，秩序之始

　　關係複雜的紫晶存儲，已經成爲了監管機構的重點關注對象。

　　2022年2月11日，證監會因涉嫌信息披露違法違規，對紫晶存儲發出《立案告知書》。3月13日，紫晶存儲表示公司存在違規擔保，累計金額達到3.73億元。3月15日，上海金融法院受理了投資者訴紫晶存儲的證券虛假陳述責任糾紛案件，紫晶存儲還被投資者告了。

　　拋開現在的問題不談，紫晶存儲的科創板上市之路也頗為坎坷。自2019年上市發佈第一版招股説明書后，紫晶存儲就遭遇了多輪問詢，其中就涉及了「發行人與客户之間是否存在關聯」的質疑。但是在中信建投等機構的協助下，紫晶存儲仍在2020年上市。公司IPO的10.2億元募資當中，中信建投就獲得了1.2億元。

　　上交所則在最新一期的《科創板發行上市審覈動態》中，對三宗IPO監管案進行了匿名通告。其中「B企業」在報告期間收購了具有大額交易往來的關聯方C，卻沒有在招股説明書中披露具體情況。叩叩財訊消息顯示，「B企業」指的是重塑能源，其保薦方正是中信建投。

　　上述監管信息當中，針對紫晶存儲的證券欺詐訴訟十分值得關注。科創板原本是優秀技術企業的融資平臺，然而上市參與方的責任缺位，讓科創板出現了不少充滿財務問題的「雷股」。最終打擊的是投資者對於技術企業的信任和信心。科創板除了鼓勵之外，還需要底線思維下的充足震懾。對於紫晶存儲的深入調查，乃至可能的退市，實際是在科創板建立一套保護投資者的秩序。

　　中國科技企業的投資市場，需要經得起風浪。作為可能的「科創板欺詐第一案」，紫晶存儲的爆雷，未嘗不是一件好事。

　　2022年開年不久，紫晶存儲被立案調查，在平靜的科創板擲下一枚驚雷。

　　上市前五輪問詢、三輪意見反饋；2020年年報被出具保留意見；2021年三度收到上交所問詢函，一份份的公告里預示了哪些線索？

　　預付款、供應商、大客户、應收賬款、關聯交易．．．．．．錯綜複雜的關係里又隱藏了哪些祕密？

　　歷經144個小時，跨越1800公里，鳳凰網《風暴眼》追至廈門、福州，按照紫晶存儲的披露信息，實地探訪了其位於福建省的四家供應商。

　　一個個地址尋過去，有華為的展廳、有緊閉的大門、有空蕩的辦公室，沒有紫晶存儲的供應商；一個個電話撥過去，「打錯了」、「不方便」、無人接聽，聯繫不上紫晶存儲的供應商。

　　現代社會里，網絡發達，交通方便，按圖索驥卻找不到四家年收入合計過億元的公司。

　　……

2、「消失」的供應商

　　爲了查證紫晶存儲奇怪的大額預付賬款，鳳凰網《風暴眼》按照紫晶存儲披露的公告，實地探訪了位於福建省的四家供應商。弔詭的是，這四家公司不是使用虛擬地址就是人去樓空，抑或是辦公地址頻繁變動。

　　地處亞熱帶的廈門四海長風，冬無嚴寒夏無酷暑，靜止鳴笛的島內，在簇簇鳳凰花開中映出一片安靜與祥和，紫晶存儲的供應商愛答智能與途美特智能便藏匿於此。

　　登島首日，鳳凰網《風暴眼》按照紫晶存儲回覆函中披露的供應商地址，來到了廈門市軟件園三期誠毅大街366號0118單元，可本該是途美特智能的地址上，卻顯示為華為廈門DevCloud創新中心。

　　當天，在336號0118單元的樓上，廈門城市黨建學院的工作人員正在佈置場地，當被詢問途美特智能是否在此地時，工作人員面面相覷，均表示「從來沒聽説過」，其中一位工作人員透露，「應該是虛擬地址，樓下是華為的展廳。」

　　隨后，鳳凰網《風暴眼》又來到廈門市湖里區禾山路266-268號聯誼大廈第5層508室尋找廈門愛答智能的蹤影，該地址顯示為湖里科技創業中心，工作日也大門緊閉。

　　附近的安保人員透露，廈門愛答智能「早就搬走了，兩三年前就不在了。」據他所知，「聽説搬了好幾個地方，不清楚現在在哪。」

　　鳳凰網《風暴眼》又通過天眼查找到了兩家公司的聯繫方式，然而，電話撥過去后，一家表示「打錯了」，一家表示「不方便」。

　　至此，廈門的兩家供應商均不知所蹤，而在福州的福建宇倫和福州世紀巔峰同樣也難以找尋。

　　回覆函顯示，福建宇倫的註冊地址與辦公地址均為福建省福州市鼓樓區井大路七星井華閩大廈六層（7）軸601室。華閩大廈1層的樓層分佈圖顯示，6層確實存在福建宇倫。

　　到達6層后，一出電梯便可看見牆上掛有宇倫（福州）通信科技有限公司字樣的牌照，這是福建宇倫的歷史名稱。

　　整個9曾分為東西兩區，合計有近10家公司此處辦公，每間辦公室大約十多平方米的大小。西區燈光明亮，可見人員辦公身影。而福建宇倫所在的東區，與西區形成鮮明對比，狹小的過道昏暗、沉寂，無一絲人聲、無一縷人氣，辦公室空空蕩蕩，大多連辦公設備都沒有。

　　同樓層西區一家公司的辦公人員告訴鳳凰網《風暴眼》，福建宇倫「在東區，我們也不熟悉，只知道去年就搬走了。」

　　與此同時，回覆函中顯示註冊地址為福建省福州市鼓樓區鼓東街道五四路82號福州融都國際大廈17層1701室的福州世紀巔峰，與途美特智能一般，同樓層其他公司的工作人員從未聽説過此地有這家公司。

　　山重水複疑無路，柳暗花明又一村。一籌莫展之際，鳳凰網《風暴眼》在天眼查發現，福州世紀巔峰的地址記載為福建省福州高新區烏龍江中大道7#創新園二期17#樓19層1904室。

　　順着這個線索，鳳凰網《風暴眼》來到福州市創新園二期，樓層索引顯示該處大多為大學生創業基地。

　　到達19層后，標識牌顯示該層右半邊為閩臺大學生三創基地，左半邊坐落着三家公司，但並未顯示存在福州世紀巔峰。

　　然而，就在此處，出現了福建宇倫的「真身」。

　　19層的管理人員得知鳳凰網《風暴眼》來尋人后，先是詢問找「啟超還是宇倫？」透露出啟超（福州）數據科技集團有限公司（以下簡稱「啟超數據」）和福建宇倫在一處辦公，天眼查數據也顯示啟超數據辦公地址與世紀巔峰地址相同。

　　隨后，該管理人員又將鳳凰網《風暴眼》引至閩臺大學生三創基地，其中一張桌子貼有世紀巔峰的藍色小牌，管理人員表示，「他們（宇倫和啟超）平常都在這。」

　　值得注意的是，鳳凰網《風暴眼》在啟超數據的變更記錄里再度發現愛答智能與途美特智能的股東陳巧彬的身影。

　　此外，鳳凰網《風暴眼》也曾嘗試向17號樓1層前臺打聽福建宇倫，前臺表示「不知道，公司太小了，只知道幾個大公司，這里分租很多。」

　　事實上，僅從探訪便可發現紫晶存儲在信息披露上的漏洞，其對上交所的回覆函中，位於福州和廈門的四家供應商的辦公地址竟無一準確。考慮到紫晶存儲回覆日期為2021年5月19日，除了福建宇倫可能在紫晶存儲披露回覆函后改換地址，其他三家均不存在這種可能性。以此看來，紫晶存儲與供應商是否存在真實交易或值得商榷。

　　業內人士向鳳凰網《風暴眼》透露，像紫晶存儲預付款的這種情況一般包含兩種可能性，一是預付款流向了關聯方，侵佔上市公司資金；另一種可能性則是「變相的借款」，其中可能有上市公司內部人員收受了好處費。

　　紫晶存儲（688086.SH）突然曝出3.73億元違規擔保事項，上交所兩度發函要求公司説明情況，但至今未説明內情。在此背景下，公司又因控股股東股權質押遭監管關注。公司近日發佈的公告顯示，就公司控股股東股份質押一事，上交所要求公司3月30日前説明相關問題。

　　《經濟參考報》記者注意到，紫晶存儲控股股東股份質押情況與公司違規擔保事項聯繫緊密。違規擔保3.73億元系公司實控人之一、董事長鄭穆授意安排完成，其承諾就違規擔保事項給公司造成的一切損失及潛在損失承擔連帶賠償責任。除為相關借款合同提供3426.87萬股股份質押擔保外，公司控股股東將其持有的剩余2203.83萬股股份進行質押，以作承擔違規擔保連帶賠償責任的保障措施。

控股股東股份已全部質押

　　紫晶存儲主要業務為海量光存儲設備（新型智能光盤庫）和高端可刻錄藍光光盤（長壽命BD-R）的研發、生產和銷售。公司主要產品為硬件產品、軟件、解決方案、直讀式遠程讀表頭。

　　紫晶存儲3月24日公告，公司控股股東梅州紫辰投資諮詢有限公司（下稱「紫辰投資」）、梅州紫暉投資諮詢有限公司（下稱「紫暉投資」）將合計持有的公司3426.87萬股質押給黃大和。

　　公告顯示，紫辰投資系公司實控人鄭穆100%持股的企業，持有公司股份2830.26萬股，佔公司總股本14.87%；紫暉投資系公司實控人羅鐵威100%持股的企業，持有公司股份2800.44萬股，佔公司總股本14.71%。紫辰投資和紫暉投資為一致行動人，共同為公司控股股東，合計持有公司股份數量5630.70萬股，佔公司總股本29.58%

　　2021年，紫暉投資、紫辰投資淨利潤分別為-20.30萬元、-157.91萬元。

　　本次質押股份后，紫辰投資持有公司股份質押數量累計為1713.43萬股，佔其所持公司股份總數的60.54%，佔公司總股本的9%；紫暉投資持有公司股份質押數量累計為1713.43萬股，佔其所持公司股份總數的61.18%，佔公司總股本的9%。紫辰投資和紫暉投資合計質押股份數量累計為3426.87萬股，佔紫辰投資和紫暉投資合計所持公司股份總數的60.86%，佔公司總股本的18%。

　　2022年2月，鄭穆、羅鐵威與黃大和簽署借款合同，合同約定公司實際控制人鄭穆、羅鐵威分別向黃大和借款0.8億元，合計1.6億元，此次股份質押係爲上述借款合同提供股份質押擔保。

　　對此，上交所下發問詢函，要求公司覈實並披露相關借款的具體發生時間、協議主要內容、借款資金的具體用途，黃大和借款資金來源，就該借款是否存在其他潛在的債權人等；鄭穆、羅鐵威與黃大和及其關聯方的資金往來、交易情況，是否存在其他合作或利益安排等多個問題。

　　對於本次質押股數佔公司總股本18%，控股股東質押率達60%。上交所要求公司補充披露鄭穆、羅鐵威及紫辰投資、紫暉投資的財務狀況、外部債務情況、償債能力，是否存在債務逾期或其他資信惡化的情形；本次質押是否影響公司控制權穩定，是否可能導致公司控制權變更；是否存在其他影響控制權穩定或導致控制權變更的風險，如有，應當進行重點風險提示並採取穩定控制權的具體措施。

　　上交所指出，截至3月10日，公司違規擔保金額3.73億元，系公司實際控制人之一、董事長鄭穆授意安排完成，其承諾就違規擔保事項給公司造成的一切損失及潛在損失承擔連帶賠償責任。

　　上交所要求公司説明：截至目前公司所採取的保全公司資產和保護中小股東利益的具體措施，是否及如何向鄭穆追償；結合目前違規擔保的解除或解決進展、鄭穆所持股份質押及資信狀況，説明鄭穆是否有能力及如何承擔連帶責任，明確相關時間安排和資金安排；同時請公司獨立董事就公司實際控制人之一、董事長鄭穆授意安排公司違規擔保、股份質押等事項發表獨立意見。

　　紫晶存儲3月26日公告，公司於2022年3月25日收到紫辰投資、紫暉投資發來的《關於股份質押的告知函》，在持續督導機構的督促下，紫辰投資、紫暉投資將持有的合計2203.83萬股公司股份進行質押以作承擔違規擔保連帶賠償責任的保障措施。

　　至此，公司控股股東持有公司股份已全部質押。具體如下圖所示：

　　公告顯示，鄭穆承諾將就紫晶存儲違規擔保給紫晶存儲及其子公司造成的一切損失及潛在損失向紫晶存儲承擔全部賠償責任，羅鐵威同意就該事項承擔連帶賠償責任。公司將上述債權全部轉讓給其全資子公司深圳紫晶存儲科技有限公司（下稱「深圳紫晶」），深圳紫晶受讓的上述債權及本合同設置的質權，將全部用於補償紫晶存儲及其子公司因上述事項造成的損失。

　　公司稱，鄭穆、羅鐵威未來償還違規擔保賠償責任資金來源包括但不限於鄭穆、羅鐵威所有資產及其控制下的企業正常業務經營收益、投資收益、股票紅利及其他收益等。

違規擔保事項待解

　　紫晶存儲3月26日披露了關於3.73億元違規擔保事項的最新進展。公司已對1.2億元尚未到期存單凍結一年，另外2000萬尚未到期定期存單賬户，公司已通過訴訟程序申請並完成對資金凍結保全（凍結措施停止支付）。

　　公告顯示，截至本公告披露日，公司收到惠州市惠城區人民法院（以下簡稱「惠城區法院」）2022年3月15日作出的《民事裁定書》<（2022）粵1302財保336號>，廣州銀行股份有限公司惠州分行向惠城區法院提出訴前財產保全，對梅州晶鎧名下的廣州銀行仲愷支行中的兩張定期存單（即 1.2 億元尚未到期定期存款賬户）內的存款凍結，凍結期為一年，凍結金額以人民幣12000萬元為限，相關凍結事項已執行。

　　關於存放於五華惠民村鎮銀行股份有限公司被用於違規質押擔保的2000萬尚未到期定期存單賬户，公司已通過訴訟程序申請並完成對資金凍結保全（凍結措施停止支付）。

　　紫晶存儲表示，將盡快根據上交所的問詢函要求，儘快答覆相關問詢函問題。公司將配合司法機關，繼續採取訴訟等法律措施維護上市公司權益，切實維護上市公司合法權益及中小股東的合法利益。

　　同時，公司違規擔保情況反映公司內控存在缺陷，亟待整改，對此，紫晶存儲對廣大投資者表示公開致歉，公司將積極整改，進一步強化有關內控制度的執行，防範上述行為再次發生。同時公司或子公司將盡快採取相關措施，積極與相關銀行溝通儘快解除違規擔保協議，追償損失資金，以消除對公司的影響，同時督促公司相關責任人儘快籌措資金先行墊付公司的損失資金。

　　紫晶存儲表示，上述凍結情況可能造成公司確認預計負債和損失，公司將進一步梳理違規擔保情況，推進相關問題解決，對違規擔保事項的進展情況及時履行信息披露義務。