新力金融轉型受挫：比克動力「上市夢」三度告吹，多名股東減持

時隔四個多月，隨着新力金融（600318.SH）披露重大資產重組終止的公告，鋰電池企業深圳市比克動力電池有限公司（下稱「比克動力」）的第三次借殼上市宣佈告吹。

3月31日晚間，新力金融發佈公告稱，公司決定終止購買比克動力75.6234%的股權。

2017年以來，比克動力三次嘗試通過被A股公司收購實現「曲線」上市，最終皆以失敗告終。

比克動力三度借殼失敗

對於資產重組的終止原因，新力金融表示，雙方就此次重大資產重組的部分核心交易條款無法達成一致，為切實維護公司及廣大投資者利益，經友好協商和審慎研究，同意公司終止此次重組。

4月1日，受上述消息影響，新力金融開盤一字跌停，報11.7元/股，截至收盤，仍有近143萬手封單。

公開資料顯示，新力金融主要從事融資擔保、小額貸款、典當、融資租賃、軟件和信息技術服務等業務。

近年來，新力金融的基本面加速下滑，2017年~2021年間，新力金融的營業收入逐年下滑，有三年的扣非后歸母淨利潤錄得虧損，5年累計虧損5.38億元。

比克動力成立於2005年，實控人為李向前，主要從事動力電池業務，產品主要包括新能源汽車電池、消費電子產品電池等。該公司起家於消費類電池領域，此后逐漸涉足動力電池市場。截至目前，比克動力分別在深圳、鄭州、梧州三個城市建立生產基地。

2021年上半年，比克動力實現營收9.8億元，虧損3826萬元。受下游客户*ST眾泰、華泰汽車的經營困局影響，近年來，比克動力的應收賬款迟迟無法兑現，現金流十分緊張。2021年以來，據相關供應商公告，比克動力債務壓力已有所緩解，但受制於較大資本性支出及大額應收賬款回收的不確定性，比克動力經營資金仍較為緊張。

一邊是渴望業務轉型、尋求利潤新增長點的新力金融，另一邊是渴望借殼登陸A股的比克動力。於是，雙方決定「聯姻」。

去年11月10日，新力金融公告稱，正在籌劃重大資產重組，公司擬以資產置換及發行股份購買資產的方式購買比克動力不低於51%的股權。

若交易完成，新力金融將如願置出經營不利的金融業務，進軍鋰電池行業，主要產品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池等。

隨着交易終止，比克動力的第三次借殼上市「泡湯」。中利集團（002309.SZ）、長信科技（300088.SZ）曾在2018年和2017年計劃收購比克動力。

新力金融淨利連虧兩年，海螺水泥等股東多次減持

目前，新力金融的經營業績直線下滑，公司直面扣非后歸母淨利潤連續兩年虧損的經營困境。

根據年報，新力金融2021年實現營業總收入 3.95 億元，同比下降 19.67%；實現歸母淨利潤-3億元，同比下降-3651.53%；扣非后歸母淨利潤為-3.03億元，上年同期虧損709萬元。截至2021年末，新力金融的未分配利潤僅有153萬元。

「聯姻」比克動力告吹后，公司表示，終止本次重大資產重組，對公司沒有實質性影響，不會對公司生產經營活動造成重大不利影響，不會影響公司未來的發展戰略。公司將持續推進轉型升級工作，力爭儘早實現上市公司高質量發展。

值得注意的是，因股價提前大漲，新力金融曾被投資者質疑泄露內幕消息。在當時停牌前的20個交易日內，新力金融累計上漲34.76%，且在發佈上述公告當日的盤中，新力金融股價漲停。

去年11月25日新力金融股票復牌，隨即錄得「四連板」。在不到一個月時間內，新力金融股價創下2015年5月底以來的新高，最高漲至17.46元/股。

第一財經記者注意到，在新力金融股價大漲期間，有股東已經套現走人。2021年11月10日，華泰證券資管-招商銀行-華泰家園3號集合資產管理計劃（下稱「華泰3號」）持股新力金融1028.32萬股，為第五大流通股股東。

年報顯示，華泰3號已不在前十大股東列表中，工銀瑞信生態環境、通怡麒麟5號私募、通怡麒麟6號私募3只基金新晉成為新力金融的第八至第十名流通股股東。其中，通怡麒麟6號私募持股287.29萬股，這意味着華泰3號在50天內至少減持了近750萬股新力金融股票。

需要指出的是，通怡麒麟5號與6號兩家俬募基金是在去年三季度「突擊入股」新力金融。隨着上市公司股票復牌后連拉四個漲停板，這兩隻基金的投資浮盈水漲船高。截至最新收盤日，新力金融報11.7元/股，對比入股時間及成本來看，這兩隻私募若未賣出，浮盈仍有30%左右。

此外，海螺水泥也於去年Q4減持了新力金融204.05萬股。截至2月23日，海螺水泥本次減持計劃完成，共計減持512.71萬股，約佔公司總股本的1%，減持金額為6447.57萬元。

新力金融短期大漲的股價與「股東搶跑」現象曾引起市場質疑，有不少投資者在投資交流平臺上質疑公司重大資產重組消息泄露，涉嫌內幕交易。

上交所曾向新力金融下發問詢函，對公司此前的交易是否存在規避重組上市、是否符合重組條件、是否存在內幕信息等情況進行提問。2021年12月11日，新力金融發佈公告迴應稱，根據公司已收到的內幕信息知情人出具的自查報告、説明與承諾，相關方表示「未將本次交易的內幕信息泄露給其他無關人員或指使他人買賣新力金融股票」或「不存在利用本次交易內幕信息的情形，不構成內幕交易」。

而在第三次借殼失敗后，比克動力會否籌劃第四次「曲線」上市A股值得關注。