高毅狂買46億醫藥股，馮柳重倉同仁堂，中藥股可以走出獨立行情嗎

3月份深V反彈以來，醫藥板塊頻繁異動，受疫情擴散影響，新冠檢測、新冠藥等醫藥相關板塊更是漲幅居前，醫藥股的反彈也是讓醫藥主題基金暫時回血。以人氣股中國醫藥為例，更是一度走出22天13板，盤龍藥業近期也是走出11天10板。

另從近期底部反彈幅度最大的個股來看，中藥板塊個股數量最多，包括盤龍藥業、貴州百靈、精華製藥、太安堂、龍津藥業、華潤三九、益盛藥業、吉藥控股等8只漲幅居前的個股均為醫藥股。

中藥板塊成為醫藥板塊中實現漲幅最大的細分板塊，已有私募在年前就已經悄然佈局。私募排排網不完全統計數據顯示，截至3月31日統計的數據，高毅資產最新重倉股市值達229億元，其中僅醫藥股市值就達45億元，馮柳重倉的3只醫藥股更是均為中藥股，其加倉的華潤三九今年更是大漲32.48%。

高毅資產持倉45億醫藥股，馮柳心儀中藥股

百億私募調倉換股路徑曝光，高毅資產重倉醫藥股市值更是接近49億元，而馮柳更是持有市值達46.49億元的中藥股，包括同仁堂、華潤三九、康緣藥業。

馮柳管理的「高毅鄰山1號遠望基金」在去年四季度加倉了700萬股華潤三九，期末持股增至4200萬股，持股市值為14.38億元，位列第三大流通股東的位置。華潤三九的年報數據顯示，2021年實現營業收入153.2億元，同比增長12.3%;歸母淨利潤20.5億元，同比增長28.1%;扣非后歸母淨利潤18.5億元，同比增長38.8%。截至3月31日收盤，華潤三九今年以來大漲32.48%。

除了對華潤三九的增持，馮柳在去年四季度還堅守了同仁堂與康緣藥業。截至四季度末，「高毅鄰山1號遠望基金」持有康緣藥業2350萬股，期末持有市值為2.88億，是該股的第三大流通股東。除了高毅，同爲百億私募的銀葉投資也繼續持有康緣藥業。

雖然高毅鄰山1號遠望基金持有同仁堂6500萬股不變，但是持股市值已經達到29.24億元，位列該股的第二大流通股東。不止馮柳，醫藥女神葛蘭也是盯上了中藥老字號同仁堂，新晉成為中歐醫療健康的第20大持倉股票，截至2021年底持股數達2283.22萬股，持倉市值達10.27億元。

公開資料顯示，同仁堂以大品種為主，發展品種為輔，推行「一區一策、一品一策」實施戰略，主要通過經銷商渠道銷往市場抵達終端，部分產品通過下屬子公司同仁堂商業的零售藥店實現銷售，旗艦產品包括安宮牛黃丸。2021年12月，安宮終端零售價再次提升，達到860元/粒。從股價表現來看，同仁堂今年表現一般，截至3月31日收盤，股價漲幅僅為3.91%。

除此之外，高毅資產鄧曉峰、卓利偉也均重倉了醫藥股。截至2021年四季度末，「高毅曉峰鴻遠」持有1.47億元特寶生物，「高毅利偉精選唯實」持有7453萬元惠泰醫療。

政策持續落地，中藥板塊行情能否持續?

雖然疫情的反覆讓醫藥板塊備受關注，但是受熱點事件刺激股價上漲的主要是新冠檢測龍頭。3月份申萬行業依舊漲少跌多，僅有煤炭、房地產等少數幾個行業錄得上漲，其中生物醫藥板塊漲幅為0.87%，在申萬行業中排名前五。

奶酪基金經理莊宏東表示，近期醫藥的表現非常強勢，一方面是最近一些個股的大幅拉昇提高了投資者對醫藥板塊的關注度，醫藥的熱點不斷。另一方面是生物醫藥的龍頭企業尤其是cro企業的年報交出了非常亮眼的業績增長，解除了大家對醫藥持續增長的擔憂。

連鎖藥店在去年底經歷一輪明顯的反彈以后，近期因疫情影響股價又重新回到前期低點。不過在醫藥細分行業，莊宏東依舊相對看好連鎖藥店，理由是上市藥店營收普遍都還在以20%的速度增長，並且導致藥店業績壓力較大的因素，疫情后期修復的可能性也很大。且業績和股價已經充分反應了悲觀的現實，一旦疫情緩解和控制，營業恢復正常，盈利周期重新縮短，業績很容易修復正常，對比過去較差的基數和預期，有可能迎來股價的戴維斯雙擊。

由於百億私募的買入，中藥股也成為近期市場關注的熱點。止於至善投資總經理何理介紹，中藥板塊比較火熱的原因主要有兩點：一是近期《關於醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見》給了市場信心，在醫藥板塊其他領域普遍面臨集採、海外製裁等系統性風險時，中藥板塊由於不受海外限制，同時還獲得了醫保的大力支持，成為新的醫藥資金避風港;二是中藥板塊在整個醫藥領域中屬於估值偏低的領域，儘管前期CRO、創新葯已經殺跌很多，但依舊處於高估值狀態。

雖然中藥作為國內優秀傳統文化，深受普通民眾信賴，同時具備政策端大力支持，但是也有私募並不看好中藥股的長期走勢。建泓時代投資總監趙媛媛表示，低價股的避險吸引力減弱以后，中藥行業的短期持續性將減弱。其他醫藥子行業和整個消費股的弱勢也不支持中藥繼續走強。

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