港股風向標 | 分紅率達100%，「煤老大」中國神華獲機構追捧！港交所前景向好

編輯：Judy

發仔導讀

結合市場資訊+公司財報+大行觀點，追蹤熱門港股，關注市場最新風向，發現更多投資機會，我們一起來看看本周風向標重點！

1、中國神華公佈去年業績，核心業務穩健，美銀對其派息表示驚喜，持續看好煤價升幅；

2、新能源轉型戰略加速，中信看高吉利汽車至目標價20港元，對公司的前景持樂觀態度；

3、瑞信看好龍湖集團受益於內房股扶持政策，公司資產負債表表現強勁，評級「跑贏大市」；

4、基於港交所執行能力、對上市制度改革的憧憬及今明兩年中概股迴流的預期，匯豐研究維持其「買入」評級。

圖片來源：華盛通

中國神華   $01088.HK 

機會解讀：

• 中國神華是國內以煤炭為基礎的綜合能源龍頭企業，國際排名領先，主要經營煤炭、電力、鐵路、港口、航運、煤化工六大業務，擁有生產銷售的一體化完整產業鏈。
• 3月25日，中國神華披露的2021年年報顯示，公司實現營業收入3,352 億元，同比增長44%，歸母淨利潤約503 億元，同比增長28%，分配每股現金紅利2.54 元，分紅率達100.4%。
• 2021年煤炭價格整體大幅上漲，銷售單價提升幅度較大，成為中國神華淨利潤高增長的主要原因。國泰君安發研報指，公司全年業績表現優異，核心業務穩健，預計將繼續保持高盈利與高派息，評級「買入」。
• 美銀稱，中國神華今年每股派2.54元，股息收益率14%，成為一大驚喜。該行稱，對煤價已非常看好，公司為該行首選之一，年初至今煤價升幅仍有驚喜。予中國神華「買入」評級，目標價30港元。

風險提示：煤炭需求弱於預期；安全事故風險；煤價限價等。

吉利汽車  $00175.HK 

機會解讀：

• 吉利汽車是國內自主品牌乘用車領軍企業，主營乘用車及核心零部件的研發、生產和銷售，自主掌握汽車領域核心科技，旗下有吉利、幾何及領克等三個子品牌。
• 3月23日，吉利發佈2021年年報，全年收入1,016億元，同比增長10.3%，主要財務指標全面改善。21H2 吉利品牌（不含領克）實現總銷量57.91萬輛，實現單車收入同比上升1.51萬元至9.77萬元。
• 國泰君安研報表示，在全球疫情與宏觀環境對汽車行業造成衝擊的情況下，吉利汽車依舊完成了43.5億元的淨利潤，同時認股權費用和研發支出的成本增加對公司中長期價值創造至關重要，仍對公司的前景持樂觀態度。
• 中信證券發佈研報稱，展望2022 年，公司將推出多款中國星系列主力車型，且極氪、幾何和搭載「雷神動力」系統的混動產品將陸續推向市場，公司新能源轉型戰略加速。給予吉利目標價至20港元，維持「買入」評級。

風險提示：新車上市節奏不及預期；芯片供給惡化；乘用車行業需求不足。

龍湖集團   $00960.HK 

機會解讀：

• 龍湖集團是一家專注產品和服務品質的專業地產公司，業務涉及地產開發、商業運營和物業服務三大領域，是國內最早從事商業地產運營的公司之一，其業務覆蓋北京、成都、重慶、大連、杭州及上海等城市。
• 此前公司發佈2021年業績：全年實現主營收入2233.8億元，同比增長21%；銷售額2900.9億元，同比增長7.2%；歸母淨利潤238.5億元，同比增長19.26%。天風證券業績點評中表示公司穩健經營，融資成本維持低位，銷售量價齊升，投資業務增長可期。
• 瑞信發佈研報稱，預期今年將有內房扶持政策，及自3月底看到更多吸引的收購土地機會，看好龍湖強勁的資產負債表、優質的可售資源和有彈性的經常性收入增長，維持「跑贏大市」評級，指龍湖是該行在非國有房企中的首選。
• 國泰君安分析稱，截至2021 年底，龍湖已售未結合同銷售額為3,145億元，為未來核心溢利持續穩定增長奠定基礎。雖行業面臨整體下行壓力，但作為民企中的佼佼者，龍湖有望完成2022 年雙位數業績增長目標。公司財務穩健，股息分派豐厚，多航道發展攻守兼備，維持「推薦」。

風險提示：宏觀經濟增長放緩；行業調控政策加嚴；商品房銷售不及預期等。

香港交易所   $00388.HK  

機會解讀：

• 香港交易所是香港聯合交易所、香港期貨交易所和香港中央結算有限公司的控股公司，香港交易所是香港中央證券及衍生品市場的運營及監管機構，職責包括監管上市發行人；執行上市、交易及結算規則等。
• 日前港交所舉行企業日，提出建立未來市場的願景，並重申將加強香港作為連接東西方的國際金融中心的作用。2021 年港交所繼續優化上市框架，推進資產端兩項重大改革：1）SPAC 上市制度落地；2）下調海外發行人二次上市門檻，港交所將成為當前中概股迴歸的首選地。平安證券指，目前中概股儲備仍充足，預計未來三年中概股將密集登錄港交所市場。
• 匯豐研究表示，預期港交所或在短期內公佈上市制度優化，意味着未來或可通過互聯互通進行借股及大宗交易。基於港交所執行能力、對上市制度改革的憧憬及今明兩年中概股迴流的預期。該行將目標價上調至420港元，維持「買入」評級。

風險提示：貨幣政策影響超預期；極端事件導致港股市值大幅下跌；中概股迴歸速度不及預期；行業監管政策收緊超預期等。

以上就是本期發仔整理的熱門港股，祝各位投資順利~

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