【明日主題前瞻】新能源車+光伏，該核心器件緊缺或延續至2023年上半年，這家公司自主芯片模塊已開始大批量裝機應用

【今日導讀】

新能源車+光伏，該核心器件緊缺或延續至2023年上半年，這家公司自主芯片模塊已開始大批量裝機應用

重要出口國產量下降或超50%，該產品價格已突破2011年高位，這家公司兩大產品已佈局全國主要市場

「缺芯潮」延續！半導體巨頭上調二季度所有產品線價格，這家公司產品已通過車規級認證

在抗疫過程中大放異彩，中醫藥已上升爲國家戰略，這些公司相關產品被列入最新版新冠肺炎診療方案

2月培育鑽石進出口保持高增態勢

半導體緊缺態勢持續 ST全線漲價

【主題詳情】

新能源車+光伏，該核心器件緊缺或延續至2023年上半年，這家公司自主芯片模塊已開始大批量裝機應用

目前所有的新能源汽車，最明顯的特點是電池和電機驅動系統作為汽車動力來源，電機驅動系統中的電機控制器，最廣泛的方案就是使用IGBT。據中信證券測算，2022年全年IGBT供需仍將持續緊張，本輪IGBT供需偏緊格局有望延續至2023年上半年。

IGBT作為能源變換與傳輸的核心器件，其價值約佔整車成本的1-2％，按目前的車用SiC-MOSFET模塊的市場價格計算，同等電流規格的IGBT和SiC的成本價格相差至少1倍，IGBT的成本優勢明顯。此外，IGBT作為光伏逆變器中核心器件廣泛應用於組串式、集中式及微型光伏逆變器，成本佔比約12%，中信證券分析指出，2021年全球IGBT市場空間已接近550億元人民幣，過去4年複合增速接近20%。展望2022年，光伏、電動車等行業有望持續高景氣（其中預計全球光伏裝機量有望達210GW，同比增長近40%，國內電動車銷量有望達550萬輛，同比增長近60%），預計帶動IGBT行業增速達到20%左右且在2023年仍有望保持20%增速。在缺貨背景下，國內IGBT產業迎來加速機遇，看好在光伏、電動車領域導入進展較快，且產能有保障的IGBT廠商。

A股上市公司中，斯達半導在光伏發電領域，公司使用自主IGBT芯片的模塊和分立器件在國內主流光伏逆變器客户開始大批量裝機應用。新潔能專門針對光伏儲能市場的開發的低損耗高頻IGBT系列產品已經通過多家行業代表客户測試，並接到客户批量訂單，公司已有部分產品導入相關汽車電子客户。揚傑科技IGBT技術發展水平相當於英飛凌（IGBT產品的標杆型企業）第四代水平，公司已與電動汽車領域領先梯隊供應商合作，相關產品在部分車型上進行應用。

重要出口國產量下降或超50%，該產品價格已突破2011年高位，這家公司兩大產品已佈局全國主要市場

法國總統馬克龍表示，俄烏衝突正造成一場前所未有的糧食危機。衝突使得很多國家難以獲得小麥和谷物的正常供應，這種狀況在未來一年至一年半之內將更加嚴峻。分析機構APK-INFORM預計烏克蘭2022年糧食產量將下降54.6%，至3890萬噸。

自2020年疫情爆發以來，國際農產品及化肥等農資價格不斷走高。截至2022年2月，FAO全球食品價格指數已突破2011年高位。由於疫情期間各國採取的邊境封鎖、物流限制等措施影響了農業生產及糧食供應鏈穩定性，導致全球多種農作物庫存及產量持續下滑；近年來全球極端氣候頻發，農作物增產預期迟迟不能兑現，庫存修復十分艱難；此外地緣衝突造成全球貿易鏈階段性受阻，進一步加劇地區間農產品供需失衡，推升價格不斷走高。近期，農業農村部、財政部明確2022年糧食生產重點工作及一攬子支持政策。東亞前海證券表示，大宗農產品價格上漲疊加政策利好有望拉動種業持續景氣，具備核心品種優勢的種業有望獲得市場份額的持續提升。

A股上市公司中，豐樂種業兩大作物玉米、水稻已佈局全國主要市場，公司玉米種子產業目前銷售網絡覆蓋除黑龍江三四積温帶以外的全國主要生態區，特別是在西南及黃淮海區域有較高的市場佔有率。北大荒是我國目前規模大、現代化水平高的種植業上市公司和重要的商品糧生產基地。萬向德農主營業務是玉米雜交種的生產與銷售。

「缺芯潮」延續！半導體巨頭上調二季度所有產品線價格，這家公司產品已通過車規級認證

MCU及功率半導體芯片大廠意法半導體近日再度向經銷商發出漲價函，宣佈將於2022年第二季度再度上調所有產品線的價格，包括現有積壓產品。

意法半導體（ST）作為全球領先的MCU、功率半導體廠商，其主營業務主要為三類：MCU和數字IC業務，汽車和分立器件業務，模擬、MEMS和傳感器業務，2021年營收分別佔比為30%、34%、36%。公司在1月份的財報電話會上也表示，積壓訂單已達18個月，遠高於2022年規劃產能。當前新能源車、工控等需求持續增長，而相應產能大部分要到2022年下半年或更晚才能開出，造成芯片持續緊缺，尤其在功率芯片和車規MCU等領域。德邦證券分析指出，根據產業調研，預計行業景氣度至少延伸至2022年底至2023年初。

A股上市公司中，國民技術已有一款芯片產品通過了AEC-Q100 Grade 2車規認證，正在推進其他MCU產品的車規認證，安全芯片在部分實體數字人民幣硬件設備中有應用。富滿微已經量產8位基於RISC核、8051核的MCU，2021年上半年累計出貨超過1億顆。力源信息2021年4季度以來新推出的兩款自研MCU芯片已開始逐步量產。

在抗疫過程中大放異彩，中醫藥已上升爲國家戰略，這些公司相關產品被列入最新版新冠肺炎診療方案

據上海市衞健委介紹，在上海新冠「防、治、康」全過程中，中醫藥全程深度參與，3月1日至今，本土新冠感染者中醫藥治療實現全覆蓋。在具體遣方用藥上，中醫醫療隊靈活應用連花清瘟顆粒、宣肺止咳合劑、六神丸等中成藥，配合使用中藥湯劑，着力解決患者發燒、頭痛、咳嗽、咽痛等症狀，取得了較好療效。

國家衞健委近日發佈《新型冠狀病毒肺炎診療方案（試行第九版）》，連花清瘟膠囊（顆粒）、金花清感顆粒、藿香正氣膠囊（丸、水、口服液）等多款中藥繼續被推薦。中醫藥是民族瑰寶和重要資源，「十三五」期間發展中醫藥已上升爲國家戰略，陸續出臺《中醫藥法》和促進傳承創新發展的意見和政策措施，並於2021年底推出重磅醫保支持政策。自疫情發生以來，國內西藥治療的基礎上，摸索出了更多的中醫藥治療方案，以連花清瘟膠囊為代表的「三藥三方」已經被臨牀證實具有明顯治療效果，在抗疫過程中大放異彩。德邦證券分析指出，國內未來將持續貫徹「中西結合」主流方案，未來有望研發成功更多國產小分子特效藥，結合中藥特效藥將成為國內抗疫的特有的重要「中國方案」。

A股上市公司中，上海凱寶痰熱清注射液是獨家專利、國家中藥保護和國家醫保目錄（乙類）品種，屬國家中藥二類新葯，被列入最新版新冠肺炎診療方案。以嶺藥業連花清瘟膠囊（顆粒）列入新冠肺炎診療方案（試行第九版）。紅日藥業血必淨注射液是其具有自主知識產權、獨家生產的中藥二類新葯，被被列入《新型冠狀病毒肺炎診療方案（試行第九版）》。

2月培育鑽石進出口保持高增態勢

據GJEPC數據顯示，2月印度培育鑽石毛坯進口額1.55億美元，同比增長84.4%，環比增長1.0%；培育鑽石裸鑽出口額1.26億美元，同比增長114.6%，環比增長3.2%。培育鑽石是指人造金剛石單晶中質優粒大可以用於製作首飾的寶石級人造金剛石單晶，目前作為鑽石消費領域的新興選擇可用於製作鑽戒、項鍊、耳飾等各類鑽石飾品及其他時尚消費品。

太平洋證券劉國清分析指出，目前培育鑽石滲透率仍然還很低（據諮詢公司貝恩數據統計，2021年全球培育鑽滲透率為8%），未來隨着培育技術的優化，以及千禧一代消費觀念的改變，看好其未來發展趨勢，對標天然鑽石年均市場規模120-130億美元，未來培育鑽石潛在市場空間有望達到800億元左右。

上市公司中，力量鑽石已批量化生產2-10克拉大顆粒高品級培育鑽石，處於實驗室技術研究階段的大顆粒培育鑽石已突破30克拉，2021年淨利同比增長228.17%；中兵紅箭全資子公司的中南鑽石連續多年在超硬材料領域市佔率保持世界第一，近年來公司開發了培育鑽石產品，已掌握30克拉以內的培育金剛石大單晶的合成技術，可批量化穩定生產20克拉以內的培育金剛石產品。

半導體緊缺態勢持續 ST全線漲價

據行業媒體報道，ST發佈漲價通知。通知函稱，由於全球半導體供應短缺，且短期內沒有復甦的跡象，原材料成本以及能源、物流成本已超出公司負荷，意法半導體決定在2022年第二季度提高全線產品價格，包括現有積壓未交付訂單。

意法半導體是全球第五大半導體廠商，在專用模擬芯片、電源轉換芯片、功率半導體等方面處於領先地位。今年以來，受產能和局部突發事件影響，半導體緊缺態勢持續。根據富昌電子數據，截至2022年一季度模擬芯片、MCU、功率器件等半導體產品交期普遍長達半年（26周）以上，部分產品長達52周，延續2021年的交期延長勢頭。

上市公司中，斯達半導在IGBT模塊市場中，2020年躋身全球第六，在新能源汽車領域，新增多個使用全SiC MOSFET模塊的800V系統的主電機控制器項目定點；東微半導專注於工業及汽車相關等中大功率應用領域，已自主研發了逾900種高壓MOSFET產品型號並覆蓋500V-950V區間的工作電壓，可廣泛用於新能源汽車直流充電樁、5G基站電源及通信電源、數據中心服務器電源等領域。