DA: 全球奢侈時尚集團 Lanvin Group 將通過與 Primavera Capital Acquisition Corporation 業務合併在紐約證券交易所上市

2022年3月22日，全球奢侈品時尚集團 Lanvin Group 和 Primavera Capital Acquisition Corporation（NYSE：PV）（「PCAC」）今天宣佈，雙方已達成最終業務合併協議，預計 Lanvin Group 在紐約證券交易所，股票代碼為「LANV」。PCAC 是一家在紐約證券交易所上市的特殊目的收購公司，也是全球領先的投資公司 Primavera Capital Group（春華國際）的附屬公司，Primavera Capital Group 管理着超過 170 億美元的資產。

該交易對 Lanvin 集團的估值為 15 億美元的備考企業價值，合併備考股權價值高達 19 億美元。 通過此次業務合併，復星國際（0656.HK）（「復星國際」）於2017年成立的Lanvin Group（復朗集團、浪凡集團）預計將受益於春華國際在消費領域的廣泛網絡和洞察力，以及穩健的資產負債表，在其投資組合中創造長期可持續的價值，並通過進一步的收購來促進增長。

Lanvin 集團董事長兼首席執行官 Joann Cheng 女士表示：「今天的公告標誌着 Lanvin 集團發展歷程中的又一個里程碑。我們很高興與 Primavera 合作，共同開啟我們在歐洲、北美和亞洲的新發展篇章。近年來，我們不僅投資了著名的傳統品牌，而且還與行業領先的公司建立了戰略聯盟，作為 Lanvin 集團的合作伙伴和共同投資者。這些合作伙伴中的每一個都有獨特的資格來幫助推動增長，提高我們的業績品牌並釋放新市場的全部潛力。我們計劃通過有機發展和有紀律的收購來加速我們的產品組合的增長，建立一個全球標誌性奢侈時尚品牌組合，吸引廣泛的客户羣。Lanvin 集團不僅將這些品牌不僅在本國蓬勃發展，而且在亞洲和北美這兩個世界上最大的奢侈品市場也蓬勃發展。」

PCAC 董事長、首席執行官兼首席財務官兼 Primavera 合夥人 Max Chen 先生表示：「我們一直在尋求支持具有持久全球吸引力和亞洲顯着增長前景的消費領域新興領導者。在 Lanvin 集團，我們看到一個獨特的全球業務，擁有豐富的傳統，一個創業管理團隊，以及為新一代消費者打造奢侈品強國的差異化戰略，特別是受益於亞洲奢侈品消費的激增。Lanvin Group 和 Primavera 有着共同的願景我們期待攜手合作，進一步發展 Lanvin 集團的全球平臺，並推動其品牌組合的增長。」

Lanvin 集團由全球創新驅動的消費集團復星國際於 2017 年創立，旗下的傳統品牌組合包括成立於 1889 年的法國曆史最悠久的高級定製時裝屋 Lanvin、意大利奢侈鞋履製造商 Sergio Rossi、奧地利護膚品專家 Wolford、美國標誌性女裝品牌 St. John Knits這五個品牌擁有超過 390 年的合併歷史，不斷更新其外觀和感覺以保持與新一代奢侈品消費者的相關性。他們在全球範圍內擁有深遠的影響力，在 80 多個國家/地區擁有約 1,200 個銷售點，3,600 個員工和全球 300 多家零售店。

Lanvin 集團的品牌組合涵蓋多種時尚品類，並利用電子商務、線下零售和批發渠道相結合，在整個時尚周期中提供顯着的增長機會以及穩定性和彈性。

品牌產品的背后是最高品質的工藝和對可持續發展的承諾，Lanvin 集團在歐洲和北美擁有六家垂直整合的生產設施，涵蓋奢侈鞋履、護膚品、針織品、男裝和時尚珠寶​​的製造，為旗下品牌賦能在各自類別中無與倫比的產品知識和研發能力。

Lanvin 集團的 ESG 政策沿用復星國際（MSCI ESG 最新評級為「AA」），作為一家全球奢侈品公司，Lanvin 集團及其旗下品牌積極主動地創造商業價值，優先考慮可持續發展。

Lanvin 集團的品牌組合在其現有市場中享有盛譽，在過去的一年里它們經歷了強勁的增長。憑藉集團在數字化、營銷以及產品類別和門店足跡的擴展方面的支持和投資，這些品牌具有得天獨厚的優勢。利用近期增長機會，同時為全球可持續的長期成功奠定基礎。

Lanvin 集團在歐洲擁有雄厚的基礎，目前集團近一半的收入來自歐洲、中東和非洲。除了在歐洲的重大未來增長機會外，集團將戰略重點放在實現品牌在亞洲和北部的未開發潛力美洲，其品牌正處於實現快速和顯着未來增長的拐點。2021年，大中華區佔集團全球收入的14%，其中北美貢獻33%（不包括St. John Knits為15%）。

到 2025 年，全球奢侈品市場預計將達到約 4,300 億美元（3,800 億歐元），中國奢侈品消費將佔全球市場的近一半。Lanvin 集團處於有利地位，可以抓住巨大的增長在快速增長的亞洲市場，本集團及其戰略合作伙伴在支持國際消費品牌和推動其增長方面擁有無與倫比的渠道和業績。在北美，品牌也開始釋放巨大的市場增長潛力開設新零售店，拓展電子商務渠道，以及開展專門的營銷和品牌合作。

2018年，復朗集團完成對Lanvin的收購；2021年，品牌全球收入同比增長103%。其中，大中華區和北美市場的收入分別同比增長122%和298%，而全球電商渠道收入同比增長407%，與2019年相比增長了14倍。

在銷售渠道方面，復朗集團現在全球超80個國家擁有近1,200個銷售點和300多家零售門店，員工總數約3,600名。按照復朗集團的規劃，其將於2025年前至少再開設200家新門店。

此外，復朗集團的品牌在歐洲和北美擁有六個覆蓋鞋履、貼身衣物、針織、男裝及時尚珠寶等品類的專業工廠。

值得注意的是，從區域劃分來看，復朗集團歐洲市場的收入佔比約佔集團總收入的近一半，而2021年大中華區僅佔集團全球收入的14%，北美則佔到33%（除去St. John Knits外約15%）。

換言之，在亞洲和北美市場，品牌仍擁有尚待開發的巨大潛力，這也是復朗集團發展的戰略重心——全球奢侈品市場規模預計將在2025年前達到約4,300億美元（3,800億歐元），而中國消費者的奢侈品消費預計將佔到全球總量的近一半。

至於未來，在繼續推動旗下品牌內生增長的同時，復朗集團也將交易募集的資金用於投資橫跨不同市場和產品類別的優質資產，繼續收購具有深厚品牌傳承和優質工藝的高端品牌，通過全球策略以及品牌重塑實現運營增值，不斷補充和增強自身的時尚生態系統。

2022年，復朗集團計劃啟動一個創新孵化項目，投資培育在創意設計、數字化、可持續及高科技供應鏈等領域具有一定優勢、且快速成長的公司。

PCAC 與 Lanvin Group 簽訂了最終的業務合併協議。根據擬議的業務合併，Lanvin Group 將成為合併后的公司 Lanvin Group Holdings Limited 的全資子公司，Lanvin Group Holdings Limited 是新成立的實體（「PubCo」）（ 「業務合併」）。此次交易對 Lanvin 集團的預估企業價值為 15 億美元，合併后的預估股權價值高達 19 億美元。

本次交易募集總金額預計最高達5.44億美元，其中包括信託賬户的4.14億美元現金，以及來自復星國際有限公司、伊藤忠商事株式會社、九興控股、寶尊電商、Golden A&A、Aspex Master Fund、Sky Venture Partners L.P.等共計1.3億美元全額承諾的PIPE和FPA。本次交易募集金額將用於提升運營和支持未來增長計劃，包括品牌發展及營銷、產品品類和零售門店擴張、一般運營資金及未來的投資收購。

Cantor Fitzgerald & Co. 擔任 Lanvin Group 的獨家財務顧問。Citigroup Global Markets Inc. 和 Credit Suisse Securities (USA) LLC 擔任 Primavera Capital Acquisition Corporation 的聯合資本市場顧問。Citigroup Global Markets Inc.、Credit Suisse Securities (USA) LLC 和 Cantor Fitzgerald & Co. 擔任 PIPE 的聯合配售代理。DLA Piper 擔任 Lanvin Group 的法律顧問。Simpson Thacher & Bartlett LLP 擔任 PCAC 的法律顧問。Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP 擔任聯合配售代理的法律顧問。