夜讀 | 資深交易員分享：改變交易生涯的三個觀念

Nial Fuller是一位金融市場頗受歡迎的交易員、專欄作家以及交易導師，他擁有超過20年的交易經驗。如今，他的價格行為交易被很多交易者視為「權威」。2016年，Nial贏得了「百萬美元交易員競賽」，在3個月時間里，獲得令人印象深刻的369%的交易回報。由此，他通常被業界媒體稱為「百萬美金交易員」。

在過去的20年，Nail專注研究和掌握價格行為交易的核心藝術，他在金融市場的許多領域擁有豐富的知識，交易市場包括交易外匯、期貨、股票以及差價合約等。

在一次訪談中，Nial坦言，在從事交易培訓工作之前，一直陷入「進一退二」的困境中止步不前，時有盈利，時有虧損，不能夠有效地保持長期穩定盈利狀態。或許，這種狀況許多交易者目前正在經歷，並且大部分都沒有從這一困境中走出來。

從Nial的談話中可以看出，他更加傾向趨勢交易，並認為目前多數交易者在短線交易（短時間框架圖表）上的分析浪費大量時間和精力。糟糕的是，這些交易花費大量時間成本后，並沒有在短線交易上賺錢，甚至不會去反省，繼而持續沉迷於短線交易。即便他們不斷改善或改進自己的交易方法，最后的結果仍是越來越糟糕。

接下來，Nial分享了令人徹底改變交易生涯的三個觀念，希望對交易者有所借鑑與幫助。

觀念1：在長周期框架內交易，減少短線交易

在Nial看來，較短周期框架下的交易最不穩定和不具有可預測性，因此像5分鍾圖表交易實際上是模擬交易上一個最快的學習練習途徑，但多數交易者不太適合在這種時間框架下交易。

「在趨勢和時間框架中，較長的周期框架下，市場往往能夠給你提供更為可靠的價格信號，日線圖在趨勢的感知度和識別重複的交易形態方面比4小時圖更可靠。」從5分鍾圖到15分鍾圖，再到1小時圖、4小時圖，直至日線圖、周線圖和月線圖，時間周期越長的圖表，受市場噪音的干擾越小，越能反映市場的趨勢。

同理，在較高的時間框架里通常意味着有更有分量的信號和形態。在日線圖中100移動均線相對於21移動均線在趨勢導向方面更具影響力。最明顯的趨勢是從日線圖上能看到的，假如它從左到右，不是上就是下朝一個方向，那就是趨勢。趨勢或大或小，取決於你使用的時間範圍和圖表的時間框架。

很多交易者都傾向於做日內交易，看的是5分鍾圖或者1小時圖，每天都要經歷幾次開倉平倉，不做幾單就手癢，但最后結果證明，日內交易基本都是虧錢的，很多人甚至都因重倉或過度交易而爆倉。

很幸運，我在交易的初期就意識到了這個問題，知道應該在長周期框架下做交易，而不是在短周期框架下做交易。如果沒意識到這一點，那我很可能就和很多平庸的交易者一樣，到現在為止還一直在為虧錢而犯愁。

鑑於此，Nial建議交易者觀察日線圖，主要基於以下幾點：

日圖包含了市場中最重要的一些信息；

日圖中的市場噪音更少，假信號更少；

日圖可以教你保持耐心、遵守紀律，更重視長遠盈利；

交易日圖，不用每天盯着電腦圖表看，你有更多的自由時間；

交易日圖，便於安排交易日程；

交易日圖，意味着更少的交易頻次，避免過度交易，注意力更加集中在少數幾筆訂單之上，心態更加平和；

在交易頻次減少情況下，並不意味你的盈利會減少，反而會更加穩定。

因此，鑑於上述幾點，Nial堅信日圖應該是最重要的，最有價值的。所以，他建議廣大交易者，不要浪費時間在1小時圖或者更小周期的框架圖表上做分析。

觀念2：低頻交易

「鱷魚捕獵時一定會先了解自己的獵物，知道在哪里能找到它，在它出現之前保持冷靜和耐心。作為交易者，我們需要知道自己的優勢在哪里，怎樣利用這些優勢，之后要做的就是進行自我管理，在好的機會出現之前不要過度交易。」——Nial Fuller

如果你意識到自己錯過了一筆交易，這沒什麼大不了的，如果你要等上幾個月才能交易，那也沒什麼大不了的。無論你做什麼，不要急於賺錢，因為那會阻礙你賺錢！

很多交易者一開始接觸交易時都是做日內交易，因為他們覺得日內交易可以賺很多錢，就像很多電影里面看到的一樣。然而，很遺憾地告訴你，電影里多數是忽悠人的，電影和現實有着天壤之別，一旦你開始嘗試做交易，一個星期之后，你就會發現，日內交易盈利是有多麼的難，你還可能會虧掉一大筆錢。

如果每個月只做30筆交易，你會如何設止損？如果每個月只做3筆交易，你又會如何設置止損？在每月3筆交易的情況下，你的止損可能會更大一些，因為你承受資金回撤的空間更大一些。

但是，止損空間大並不代表總體虧損更大，因為總體虧損還和勝率有關。止損小但勝率低（輸率高）也會造成巨大的虧損，很多日內交易者就是如此，雖然止損距離設的小，但是盈利目標也設的小，勝率也往往不高，最后通常都是虧損。低頻交易要做到每筆訂單都要看得長遠一些，每單的盈利也會更大一些。雖然低頻交易的止損較大，但是盈利目標也設得大很多，勝率相對於日內交易來説一般更高，因而最終總體盈利狀況也會不錯。

日內高頻次交易往往會碰到假信號、市場噪音，會受到市場的誤導，導致訂單虧損，「長周期-低頻次」交易的方式就可以很好地規避這一問題。交易的頻次一旦增多，就容易干擾交易者的心態，交易者更容易受情緒的影響，而犯很多心理錯誤。

以我自身的經驗來看，「長周期-低頻次」的交易方式對於很多人來説都是很難做到的，這是違揹人性的，因為我們從小就被教育：付出越多，回報越多，我們的觀念根深蒂固，以至於很難改變。這一觀念用到交易上時，我們就會認為：交易得越多，我們就會賺得越多，而這正好變成交易中的一大障礙。

為什麼低頻交易比高頻交易更有利可圖？正如老話説得那樣，「一切美好的事物都屬於那些等待的人」。

觀念3：熟練運用價格行為交易法

作為「價格行為交易法」的倡導者之一，Nial認為價格行為（Price Action, PA）交易法是基於價格走勢本身而進行分析和交易的一種方法，將價格行為研究透徹，熟練運用在交易中，方可知曉何時開平倉。

Nial認為，交易者基於長周期框架以及低頻次交易下，可以多花點時間和精力將價格行為交易研究透徹，若能熟練運用到交易之中，相信會成為你交易生涯中的一大利器。

很多人都説迴歸簡單，纔去做裸K交易。但是價格行為交易雖是看似簡單，實則每一次價格走勢都是藴含非常多的信息量，所以研究價格行為並不是看上去那麼簡單。

如果運用得好，裸K交易當然能夠為自己帶來非常豐厚的利潤。但我們應該注意的是並不是因為出現這些圖表上的「價格行為」纔會出現我們之后的走勢，我們也應該去了解形成這些價格行為背后的內因，到底是什麼推動着價格形成這樣的走勢，這纔是我們在后期最應該去做的。

總結

這篇文章主要是展現了改變Nial Fuller交易的幾個觀念與心得，如今也是他自己堅持的交易習慣。如果你還沒有形成自己的交易日常習慣及掛念，那麼希望可以從以上分享中得到一點點啓發，也慢慢找到自己的交易風格，並固定下來成為習慣。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。