大行評級 | 大摩：港鐵(0066.HK)股息率低 予減持評級

格隆匯3月11日丨摩根士丹利發表研報指，港鐵(0066.HK)去年基本業務純利按年增長1.55倍至112億港元，這主要受益於來自物業發展利潤增加約70％，高出該行預估約7％。但儘管全年每股派息增加3％至每股1.27港元，但3.1％的股息率仍是該行覆蓋範圍內最低的收益率之一。而更重要的是今年上半年受第五波疫情影響，車務營運和租金收入前景負面。該行給予「減持」評級，目標價36港元。 報告指，受益於客流量回復至疫情前九成水平，港鐵去年下半年香港車務營運收入按年增長19％，但預計今年上半年相關收入將按年減少30％。報告又預料，港鐵租金將回復負增長，商場租金按年跌9％，而由於康城商場的新貢獻，去年下半年相關收入較上半年增長1％。