SM Energy报告2021年业绩和2022年运营计划：表现优异

亚洲网丹佛2022年2月24日电SM能源公司(“本公司”)(纽约证券交易所市场代码：SM)今天宣布了2021年第四季度和全年的某些经营和财务业绩、2021年年底估计的已探明储量及其2022年经营计划。亮点包括：

2022年战略目标：

首席执行官Herb Vogel评论说：“2021年是不同寻常的一年。生产的优异表现、强劲的大宗商品价格和资本纪律都促使净债务(1)减少了4.75亿美元以上，年末杠杆率达到1.47倍。(1)估计探明储量增加了22%，突显了我们优质的资产基础和低盈亏平衡产量的漫长跑道。我们相信，进入2022年，我们处于非常有利的地位，能够以较低的个位数产量增长产生可观的现金流，以大约50%的估计再投资率(1)实现我们的杠杆目标，并通过增加在南得克萨斯州的投资继续展示我们优质资产基础的价值。“

2021年底预计探明储量

MMBoe

2020年底预计探明储量

404.6

新增储备和绩效修订

142.6

修订-5年规则

(40.6)

修订-价格

37.2

生产

(51.4)

净收购和资产剥离

(0.4)

2021年底预计探明储量

492.0

预计2021年底探明储量为492百万桶。估计已探明储量在米德兰盆地为51%，在南得克萨斯州为49%，其中包括41%的石油，42%的天然气和17%的NGL。61%的储量已探明已开发，39%已探明未开发。

标准化度量

2021年底，估计探明储量的贴现未来净现金流的标准化衡量标准为69.6亿美元，高于2020年底的26.8亿美元。与2020年底相比，标准化衡量标准增加了160%，这主要是由于计算中使用的大宗商品的准备金增加和SEC定价增加。税前PV-10(1)为81.6亿美元，是公司历史上的最高价值。

2021年第四季度和全年业绩

分作业区产量

2021年第四季度

米德兰盆地

南得克萨斯州

合计

油(MBbl/MBbl/d)

6,682/72.6

1,090/11.8

7,772/84.5

天然气(MMcf/MMcf/d)

16,519/179.6

14,736/160.2

31,255/339.7

NGL(MBbl/MBbl/d)

2/-

1,577/17.1

1,579/17.2

总计(MB/MB/d)

9,437/102.6

5,123/55.7

14,560/158.3

注意：由于四舍五入的原因，可能不会计算总计。

2021年全年

米德兰盆地

南得克萨斯州

合计

油(MBbl/MBbl/d)

25,192/69.0

2,744/7.5

27,936/76.5

天然气(MMcf/MMcf/d)

55,430/151.9

52,943/145.0

108,373/296.9

NGL(MBbl/MBbl/d)

13/-

5351/14.7

5364/14.7

总计(MB/MB/d)

34,443/94.4

16,919/46.4

51,362/140.7

注意：由于四舍五入的原因，可能不会计算总计。

按经营面积划分的实现价格

2021年第四季度

米德兰盆地

南得克萨斯州

合计

(对冲前/对冲后)(%1)

石油(美元/桶)

76.36美元

74.36美元

$76.08/$53.11

天然气(美元/mcf)

7.31美元

5.28美元

6.35美元/4.31美元

NGL(美元/桶)

nm

39.62美元

39.63美元/22.99美元

每个BOE

$66.88

$43.19

$58.54/$40.09

注意：由于四舍五入的原因，可能不会计算总计。

2021年全年

米德兰盆地

南得克萨斯州

合计

(对冲前/对冲后)(%1)

石油(美元/桶)

67.56美元

69.20美元

$67.72/$48.99

天然气(美元/mcf)

5.88美元

3.77美元

$4.85/$3.44

NGL(美元/桶)

nm

$33.68

$33.67/$20.00

每个BOE

$58.89

$33.66

$50.58/$36.00

注意：由于四舍五入的原因，可能不会计算总计。

有关其他运营指标和地区详细信息，请参阅下面的财务亮点部分和随附的幻灯片。

经营活动提供的净收益(亏损)、每股净收益(亏损)和净现金

2021年第四季度净收益为4.249亿美元，或每股稀释后普通股3.43美元，而2020年同期净亏损165.2美元，或每股稀释后普通股亏损1.44美元。本年度的营业收入和其他收入增长了167%，与上年同期相比获得了2250万美元的净衍生收益，而上年同期则出现了1.527亿美元的净衍生亏损。2021年全年净收益为3,620万美元，或每股稀释后普通股收益为0.29美元，而2020年同期净亏损(764.6)美元，或每股稀释后普通股收益(6.7美元)。2020年，该公司记录的减值费用为10.2亿美元。

2021年第四季度运营活动提供的现金净额为4.296亿美元，营运资本净变化前为(6520万美元)，总计3.644亿美元，(1)比2020年同期的2.049亿美元(1)增加了1.595亿美元，增幅为78%。2021年全年，营运资金净变动前的经营活动提供的现金净额为11.6亿美元(117.4)，总计10.4亿美元，(1)比2020年的7.794亿美元(1)增加了2.36亿美元，增幅为34%.(1)营运资本净变化前的净现金总额为10.4亿美元，(1)比2020年的7.794亿美元(1)增加了2.36亿美元，增幅为34%.2021年第四季度和全年，营运资金净变化前经营活动提供的现金净额增加，主要是由于对冲效应后产量和实现价格的增加。

调整后EBITDAX，(1)调整后净收益(亏损)(1)和净债务与调整后EBITDAX之比(1)

2021年第四季度调整后EBITDAX(1)为4.069亿美元，比2020年同期的2.554亿美元增加1.515亿美元，增幅59%。调整后EBITDAX(1)的增长是由于套期保值作用后产量和实现价格的增加。2021年全年，调整后的EBITDAX(1)为12.3亿美元，而2020年为9.754亿美元。

2021年第四季度调整后净收入(1)为1.415亿美元，或每股稀释后普通股1.14美元，而2020年同期调整后净收入(1)为270万美元，或每股稀释后普通股0.02美元。2021年全年，调整后的净收益(1)为2.283亿美元，或每股稀释后普通股1.85美元，而2020年调整后净亏损(1)为(2570万美元)，或每股稀释后普通股(0.23美元)。

截至2021年12月31日，净债务与调整后EBITDAX之比(1)为1.47倍。

财务状况、流动性和资本支出

于2021年底，本公司长期债务的未偿还本金为21.4亿美元，本公司的优先担保循环信贷安排为零。截至2021年底，现金和现金等价物为3.327亿美元，净债务(1)为18亿美元，比2020年底减少4.759亿美元。截至2021年12月31日，该公司的借款基础和其高级担保循环信贷安排下的承诺为11.亿美元，提供了超过14.3亿美元的可用流动资金。在2021年年底之后，公司赎回了2024年到期的5.00%优先债券。赎回价格相当于未偿还本金总额约1.048亿美元的100.0%，外加应计和未付利息。

2021年第四季度，资本支出1.246亿美元，扣除资本应计项目减少的1970万美元，调整后为1.049亿美元。(1)2021年第四季度，公司钻了17口净井，增加了12口净流动完井。2021年全年，经减少的资本应计项目调整后的6.748亿美元的资本支出总计6.64亿美元(1)，该公司钻了81口净井，增加了109口净流动完井。

商品衍生品

截至2022年2月24日的商品对冲头寸：

这些头寸和其他对冲头寸的详细时间表在随附的幻灯片中提供。

2022年运营计划和指导

本新闻稿中讨论的本公司2022年运营计划指南包括术语“自由现金流”(1)和“净债务与调整后EBITDAX之比”(1)，这两个指标都是非GAAP衡量标准。此外，对经营活动和资本支出提供的现金净额的指导被定义为分别包括营运资本和资本应计项目的调整。该公司无法提供这些前瞻性非GAAP衡量标准的对账，因为计算的组成部分本质上是不可预测的，例如流动资产和负债的变化、资本应计项目的变化时间、未知的未来事件以及对某些未来GAAP衡量标准的估计。无法预测计算的某些组成部分将严重影响对账的准确性。

主要假设

2022年全年指导：

2022年第一季度指导：

即将举行的活动

收益问答网络直播和电话会议

2022年2月25日-请于上午8：00加入SM能源管理山区时间/上午10：00东部时间2021年财务和运营业绩/2022年运营计划问答环节。这次讨论将通过公司网站ir.sm-energy.com上的网络直播(可现场直播和重播)或电话收听。要加入实时电话会议，请在下面的链接注册以获取拨号信息。

通话重播将在通话后约一小时至2022年3月11日进行。

参与会议

披露

前瞻性陈述

本新闻稿包含证券法意义上的前瞻性陈述。“演示”、“建立”、“估计”、“目标”、“生成”、“优化”、“目标”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性表述除其他外，包括对2022年第一季度和全年的资本、生产、运营成本、一般和行政费用、勘探费用和DD&A的指导；公司2022年的战略目标，包括产生和应用自由现金流来降低杠杆，优化奥斯汀粉笔钻井和完井，以及公司的ESG管理目标；公司关于产量增长和再投资率的目标，以及预计在我们每个业务区钻探和完成的油井数量。这些陈述涉及已知和未知的风险，这可能导致SM Energy的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。未来的业绩可能会受到SM Energy最近的Form 10-K年度报告中风险因素部分讨论的风险的影响，因为这些风险因素可能会在公司提交给证券交易委员会的其他定期报告中不时更新，特别是在2020年的Form 10-K报告中。本文中包含的前瞻性陈述表明，截至本新闻稿发布之日。尽管SM Energy可能会不时自愿更新其先前的前瞻性陈述，但它不承诺这样做，除非证券法要求这样做。

储备披露

SEC要求石油和天然气公司在提交给SEC的文件中，在提供经营权的合同到期之前，披露估计的已探明储量，即石油、天然气和NGL的数量，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计，从给定的日期起，从已知的储层和在现有的经济条件下(使用过去12个月的每月1日平均价格)，可以合理确定地估计出经济上可以生产的储量、运营方法和政府法规。这些储量是指通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计为经济可行的储量-从给定的日期起，从已知的储层和在现有的经济条件下(使用过去12个月的每月1日平均价格)、运营方法和政府法规-在提供经营权的合同到期之前美国证券交易委员会还允许披露符合证券交易委员会对此类储量定义的可能或可能储量的单独估计；然而，该公司目前没有在提交给证券交易委员会的文件中披露可能或可能的储量。

在2021年12月31日，可归因于该公司的估计已探明储量是根据SEC储量确认标准和定价假设估计的，这些假设基于过去12个月的平均月初价格，即每桶石油66.56美元，每MMBtu天然气3.60美元，每桶NGL 36.60美元。该公司对截至2021年12月31日的总估计已探明储量的估计，其中至少80%的PV-10由莱德斯科特公司(Ryder Scott Company，L.P.)审计。

脚注1：表示非GAAP度量。有关更多信息，请参阅“财务概要”中的“公司计算的非GAAP计量的定义”部分。

关于公司

SM能源公司是一家独立的能源公司，在德克萨斯州从事石油、天然气和NGL的收购、勘探、开发和生产。SM Energy定期在其网站上发布有关公司的重要信息。有关SM Energy的更多信息，请访问其网站：。

SM能源投资者联系人

Jennifer Martin Samuels，[受电子邮件保护]，303-864-2507 Jeremy Kline，[受电子邮件保护]，303-863-4313

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

合并资产负债表

(以千为单位，共享数据除外)

12月31日

资产

2021

2020

流动资产：

现金和现金等价物

$332,716

$10

应收账款

247,201

162,455

衍生资产

24,095

31,203

预付费用及其他

9,175

10,001

流动资产总额

613,187

203,669

物业设备(成功法)：

已探明的油气属性

9,397,407

8,608,522

累计损耗、折旧和摊销

(5,634,961)

(4,886,973)

未探明油气属性

629,098

714,602

正在开发的油井

148,394

233,498

其他财产和设备，扣除累计折旧后的净额分别为62,359美元和63,662美元

36,060

32,217

财产和设备合计，净额

4,575,998

4,701,866

非流动资产：

衍生资产

239

23,150

其他非流动资产

44,553

47,746

非流动资产合计

44,792

70,896

总资产

$5,233,977

$4,976,431

负债和股东权益

流动负债：

应付账款和应计费用

563,306美元

371,670美元

衍生负债

319,506

200,189

其他流动负债

6,515

11,880

流动负债总额

889,327

583,739

非流动负债：

循环信贷安排

-

93,000

高级笔记，净额

2,081,164

2,121,319

资产报废义务

97,324

83,325

递延所得税

9,769

-

衍生负债

25,696

22,331

其他非流动负债

67,566

56,557

非流动负债合计

2,281,519

2,376,532

股东权益：

普通股，面值0.01美元-授权：2亿股；已发行和已发行股票分别为121,862,248股和114,742,304股

1,219

1147

新增实收资本

1,840,228

1,827,914

留存收益

234,533

200,697

累计其他综合损失

(12,849)

(13,598)

股东权益合计

2,063,131

2,016,160

总负债和股东权益

$5,233,977

$4,976,431

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

营业收入和其他收入：

石油、天然气和NGL生产收入

$852,368

$320,153

$2,597,915

$1,126,188

其他营业收入

2592

139

24,979

485

营业总收入和其他收入

854,960

320,292

2,622,894

1,126,673

运营费用：

油气和NGL生产费用

143,285

95,963

505,416

391,217

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

200,011

188,934

774,386

784,987

探索(%1)

12,550

11,314

39,296

40,997

减值

8,750

8,750

35,000

1,016,013

常规和管理

37,062

20,034

111,945

99,160

净导数(收益)亏损(%2)

(22,524)

152,693

901,659

(161,576)

其他运营费用净额

1,415

14,651

46,069

24,825

总运营费用

380,549

492,339

2,413,771

2,195,623

营业收入(亏损)

474,411

(172,047)

209,123

(1,068,950)

利息费用

(40,085)

(40,507)

(160,353)

(163,892)

清偿债务净收益(亏损)

-

15,535

(2,139)

280,081

其他营业外收入(费用)，净额

607

(1,585)

(464)

(3944)

所得税前收入(亏损)

434,933

(198,604)

46,167

(956,705)

所得税(费用)福利

(10,033)

33,429

(9938)

192,091

净收益(亏损)

$424,900

$(165,175)

36,229美元

$(764,614)

基本加权平均已发行普通股

121,535

114,528

119,043

113,730

稀释加权平均已发行普通股

124,019

114,528

123,690

113,730

每股普通股基本净收益(亏损)

3.50美元

$(1.44)

0.30美元

$(6.72)

稀释后每股普通股净收益(亏损)

$3.43

$(1.44)

0.29美元

$(6.72)

每股普通股股息

$-

$-

0.02美元

0.02美元

(1)包含的非现金股票薪酬：

勘探费用

$946

743美元

3950美元

$3,456

一般和行政费用

3,682

(1,181)

14,869

11,543

非现金股票薪酬合计

$4,628

$(438)

$18,819

14,999美元

(2)净导数(收益)损失行项目由以下项目组成：

结算(收益)损失

268,696美元

$(64,991)

748,958美元

$(351,261)

(收益)公允价值变动亏损

(291,220)

217,684

152,701

189,685

净导数(收益)损失合计

$(22,524)

152,693美元

$901,659

$(161,576)

SM能源公司

财务摘要(未经审计)

2021年12月31日

股东权益简明合并报表

(千，不包括股票数据和每股股息)

新增实收资本

留存收益

累计其他综合亏损

股东权益合计

普通股

共享

金额

余额，2019年12月31日

112,987,952

$1,130

$1,791,596

967,587美元

$(11,319)

2,748,994美元

净亏损

-

-

-

(764,614)

-

(764,614)

其他综合亏损

-

-

-

-

(2,279)

(2,279)

宣布的现金股息，每股0.02美元

-

-

-

(2,276)

-

(2,276)

员工购股计划普通股发行

464,757

4

1,460

-

-

1,464

在归属RSU和结算PSU时发行普通股，扣除用于预扣税款的股份

1,022,019

10

(1,570)

-

-

(1,560)

基于股票的薪酬费用

267,576

3

14,996

-

-

14,999

发行权证

-

-

21,520

-

-

21,520

其他

-

-

(88)

-

-

(88)

余额，2020年12月31日

114,742,304

$1,147

$1,827,914

$200,697

$(13,598)

$2,016,160

净收入

-

-

-

36,229

-

36,229

其他综合收益

-

-

-

-

749

749

宣布的现金股息，每股0.02美元

-

-

-

(2,393)

-

(2,393)

员工购股计划普通股发行

313,773

3

2,636

-

-

2,639

在归属RSU和结算PSU时发行普通股，扣除用于预扣税款的股份

827,572

9

(9,081)

-

-

(9,072)

基于股票的薪酬费用

60,510

%1

18,818

-

-

18,819

通过无现金行权证发行普通股

5,918,089

59

(59)

-

-

-

余额，2021年12月31日

121,862,248

$1,219

$1,840,228

$234,533

$(12,849)

$2,063,131

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

现金流量合并报表

(以千为单位)

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

经营活动现金流：

净收益(亏损)

$424,900

$(165,175)

36,229美元

$(764,614)

将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

200,011

188,934

774,386

784,987

减值

8,750

8,750

35,000

1,016,013

基于股票的薪酬费用

4628

(438)

18,819

14,999

净派生(收益)亏损

(22,524)

152,693

901,659

(161,576)

派生结算损益

(268,696)

64,991

(748,958)

351,261

债务贴现和递延融资成本摊销

3925

4620

17,275

17,704

清偿债务净(收益)亏损

-

(15,535)

2,139

(280,081)

递延所得税

9847

(33,476)

9,565

(192,540)

其他，净额

3,548

(506)

(3,753)

(6,800)

营运资金变动情况：

应收账款

8776

(15,408)

(101,047)

29,100

预付费用及其他

729

354

220

5873

应付账款和应计费用

55,736

67,056

218,238

(23,382)

经营活动提供的现金净额

429,630

256,860

1,159,772

790,944

投资活动现金流：

出售石油和天然气资产的净收益

2,092

-

10,927

92

资本支出

(124,576)

(128,008)

(674,841)

(547,785)

已探明和未探明油气属性的获取

-

(798)

(3,321)

(7,873)

投资活动使用的净现金

(122,484)

(128,806)

(667,235)

(555,566)

融资活动现金流：

循环信贷融资收益

183,000

281,500

1,832,500

1,447,000

偿还循环信贷安排

(183,000)

(366,500)

(1,925,500)

(1,476,500)

高级债券净收益

-

-

392,771

-

用于回购高级票据的现金支付

-

(42,228)

(450,776)

(189,998)

与2025年到期的10.0%高级担保票据相关的债务发行成本

-

(183)

-

(13,069)

出售普通股净收益

1,324

517

2,639

1,464

已支付股息

(1,215)

(1,146)

(2,393)

(2,276)

其他，净额

(4,339)

(14)

(9,072)

(1,999)

融资活动使用的净现金

(4,230)

(128,054)

(159,831)

(235,378)

现金、现金等价物和限制性现金净变化

302,916

-

332,706

-

期初现金、现金等价物和受限现金

-

10

10

10

期末现金、现金等价物和受限现金

302,916美元

$10

$332,716

$10

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

现金流量表合并报表(续)

(以千为单位)

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

追加现金流量信息和非现金活动补充明细表：

经营活动：

支付利息的现金，扣除资本化利息

$(10,378)

$(18,319)

$(136,606)

$(140,493)

退还(支付)所得税的净现金

$(62)

$(61)

$(864)

$6,664

投资活动：

资本支出应计项目及其他增加(减少)

$(19711)

$9,440

$(10,826)

$(7965)

公司计算的非GAAP指标定义

为了补充根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务结果的陈述，公司提供了某些非GAAP指标，管理层和投资界使用这些指标来评估公司的财务状况、经营结果和现金流，并比较不同时期和公司同行的业绩。该公司认为，这些指标和业绩衡量标准被投资界广泛使用，包括投资者、研究分析师和其他人，用于评估和比较上游石油和天然气公司在做出投资决策或建议时的投资。如上所述，这些措施在公司和投资专业人员之间可能有不同的计算方法，并且可能无法直接与其他公司提供的相同措施进行比较。非公认会计原则的衡量标准不应单独考虑，也不应作为最直接可比的公认会计原则衡量标准或根据公认会计原则提出的公司财务或经营业绩的任何其它衡量标准的替身。下面介绍了这些非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况。这些措施可能无法与其他公司的同名措施相提并论。

调整后EBITDAX：调整后EBITDAX按扣除利息费用、利息收入、所得税、损耗、折旧、摊销及资产报废义务、负债增加费用、勘探费用、财产放弃及减值费用、非现金股票补偿费用、衍生工具损益净额、资产剥离损益、债务清偿损益等项目前的净收益(亏损)计算。经调整的EBITDAX不包括本公司认为会影响经营业绩期间与期间可比性的某些项目，包括一般非经常性或其时间和/或金额无法合理估计的项目。该公司认为，调整后的EBITDAX为内部分析以及投资者和分析师提供了有用的信息，作为一种业绩和流动性衡量标准，以评估公司为勘探、开发、收购和偿还债务在内部筹集资金的能力。根据经调整的EBITDAX比率，本公司还须遵守本公司信贷协议项下的财务契约，信贷协议是本公司的一项重要流动资金来源。有关信贷协议及其契约的讨论，请参阅公司的2021年10-K表格。

调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)：调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)不包括本公司认为影响经营业绩可比性的某些项目，包括一般非经常性或其时间和/或金额无法合理估计的项目。这些项目包括非现金和其他调整，如扣除结算、减值、剥离活动净(收益)亏损、债务清偿损益和非经常性事项应计项目的衍生收益和亏损。该公司使用这些衡量标准来评估公司持续经营结果和趋势的可比性，并相信这些衡量标准为投资者提供了有用的信息，以便在经常性的基础上分析公司的基本业务。

净债务：净债务的计算方法是未偿还优先担保票据和优先无担保票据的本金总额加上从循环信贷安排中提取的金额(也称为融资债务总额)减去现金和现金等价物。该公司使用净债务作为财务状况的衡量标准，并相信这一衡量标准为投资者评估公司的资本结构和财务杠杆提供了有用的额外信息。

自由现金流量：自由现金流量的计算方法为营运资本净变化前经营活动提供的现金净额减去资本支出增加(减少)前的资本支出、应计项目和其他项目。该公司使用这一衡量标准作为运营现金的代表，超过提供流动性的资本支出，为非可自由支配的义务提供资金，如减少债务、向股东返还现金或扩大业务。

净债务与调整后EBITDAX之比：净债务与调整后EBITDAX之比为过去12个月期间的净债务(定义如上)除以调整后EBITDAX(定义)。这一计算的一种变化是公司信贷协议下的一项财务契约。公司和投资界可以使用这一衡量标准来了解公司的偿债能力，并确定其杠杆头寸的趋势。该公司对本次计算的两个非GAAP计量部分进行了协调。

税前PV-10：税前PV-10是根据估计已探明储量和截至所示日期的有效成本(除非此类成本根据合同规定发生变化)所使用的价格，扣除估计的生产和未来开发成本后，预计未来将产生的净探明储量所产生的收入的现值，不包括与财产无关的费用，如一般和行政费用、偿债、未来所得税费用或折旧、损耗和摊销，使用年度折扣进行贴现。虽然这一衡量标准不包括所得税的影响，但它确实在与其他公司比较的基础上提供了本公司与其他公司的相对价值的指示性表示，并在不同时期之间提供了折现未来净现金流量计算的标准化衡量标准。之所以提出这一措施，是因为管理层认为它为投资者提供了有用的信息，以便在经常性的基础上分析公司的基本业务。

再投资率：再投资率为资本支出应计项目增加(减少)前的资本支出，其他除以营运资金净变化前经营活动提供的现金净额。该公司相信，这一指标对于管理层和投资界了解公司产生可持续盈利能力的能力很有用，可以用来在一段时间内比较不同行业同行的情况。

调整后的营业利润率：调整后的营业利润率计算为石油、天然气和NGL收入(在商品衍生品结算影响之前)减去运营费用(具体而言，LOE、运输、生产税、特殊价税和G&A)。此计算不包括衍生产品结算、勘探费用及DD&A，并以所述期间的净等值产量为基准按京东方反映。这一措施包括并购中的非现金项目，特别是股票补偿费用。该公司相信，这一指标为管理层和投资界提供了对公司在DD&A之前的经常性营业利润率的了解，这有助于在不同时期和不同同行之间进行比较。

后套期保值：后套期保值按商品衍生品结算影响后的平均实现价格计算。该公司相信，这一指标有助于管理层和投资界了解商品衍生产品结算对实现的平均价格的影响。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

生产数据

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

百分比更改

2021

2020

百分比更改

实现销售价格(衍生产品结算影响前)：

油(每桶)

76.08美元

$40.54

88%

67.72美元

37.08美元

83%

煤气(每立方米)

6.35美元

2.46美元

158%

4.85美元

1.80美元

169%

NGL(按BBL)

39.63美元

18.43美元

115%

$33.67

13.96美元

141%

等效(每个BOE)

$58.54

28.42美元

106%

50.58美元

24.26美元

108%

实现销售价格(含衍生产品结算影响)：

油(每桶)

$53.11

52.71美元

1%

$48.99

$51.49

(5)%

煤气(每立方米)

$4.31

2.28美元

89%

$3.44

1.92美元

79%

NGL(按BBL)

22.99美元

17.80美元

29%

$20.00

15.24美元

31%

等效(每个BOE)

$40.09

$34.19

17%

$36.00

31.82美元

13%

净生产量：(1)

油(MMBbl)

7.8

5.8

34%

27.9

23.0

21%

煤气(Bcf)

31.3

25.3

23%

108.4

103.9

4%

NGL(MMBbl)

1.6

1.3

26%

5.4

6.1

(12)%

MMBoe

14.6

11.3

29%

51.4

46.4

11%

平均日净产量：(1)

油量(MBbls/d)

84.5

62.9

34%

76.5

62.9

22%

燃气(MMcf/d)

339.7

275.3

23%

296.9

283.9

5%

NGL(MBbls/d)

17.2

13.6

26%

14.7

16.7

(12)%

MB/d

158.3

122.4

29%

140.7

126.9

11%

每个BOE数据：

已实现价格(衍生产品结算影响前)

$58.54

28.42美元

106%

50.58美元

24.26美元

108%

租赁运营费用

4.21

4.10

3%

4.39

3.97

11%

运输成本

2.61

2.89

(10)%

2.71

3.06

(11)%

生产税

2.80

1.15

143%

2.36

0.99

138%

从价税费

0.22

0.38

(42)%

0.38

0.41

(7)%

常规和管理(2)

2.55

1.78

43%

2.18

2.14

2%

调整后营业利润率(未计入衍生产品结算影响)(3)

46.15

18.12

155%

38.56

13.69

182%

派生结算损益

(18.45)

5.77

(420)%

(14.58)

7.57

(293)%

调整后营业利润率(包括衍生产品结算的影响)(3)

27.70美元

23.89美元

16%

23.98美元

21.26美元

13%

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

13.74美元

16.77美元

(18)%

15.08美元

16.91美元

(11)%

(1)由于四舍五入，金额和百分比更改可能无法计算。

(2)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，每个BOE的非现金股票薪酬支出分别为0.25美元和0.10美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月，每个BOE的非现金股票薪酬支出分别为0.29美元和0.25美元。

(3)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

调整后的EBITDAX对帐(%1)

(以千为单位)

将经营活动提供的净收益(亏损)(GAAP)和净现金(GAAP)对账至调整后EBITDAX(非GAAP)

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

净收益(亏损)(GAAP)

$424,900

$(165,175)

36,229美元

$(764,614)

利息费用

40,085

40,507

160,353

163,892

所得税费用(福利)

10,033

(33,429)

9938

(192,091)

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

200,011

188,934

774,386

784,987

探索(2)

11,604

10,571

35,346

37,541

减值

8,750

8,750

35,000

1,016,013

基于股票的薪酬费用

4628

(438)

18,819

14,999

净派生(收益)亏损

(22,524)

152,693

901,659

(161,576)

派生结算损益

(268,696)

64,991

(748,958)

351,261

清偿债务净(收益)亏损

-

(15,535)

2,139

(280,081)

其他，净额

(1900)

3,514

507

5,074

调整后EBITDAX(非GAAP)

406,891美元

$255,383

1,225,418美元

975,405美元

利息费用

(40,085)

(40,507)

(160,353)

(163,892)

所得税(费用)福利

(10,033)

33,429

(9938)

192,091

探索(2)

(11,604)

(10,571)

(35,346)

(37,541)

债务贴现和递延融资成本摊销

3925

4620

17,275

17,704

递延所得税

9847

(33,476)

9,565

(192,540)

其他，净额

5,448

(4,020)

(4,260)

(11,874)

营运资金净变动

65,241

52,002

117,411

11,591

经营活动提供的净现金(GAAP)

$429,630

256,860美元

$1,159,772

790,944美元

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

(2)股票补偿费用是随附的合并经营报表上勘探费用和一般及行政费用项目的组成部分。因此，上述对账中显示的勘探项目将与随附的合并营业报表中记录的基于股票的补偿费用部分显示的金额不同，并计入勘探费用。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

调整后净收益(亏损)对账(%1)

(单位为千，每股数据除外)

将净收益(亏损)(GAAP)调整为调整后净收益(亏损)(非GAAP)：

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

净收益(亏损)(GAAP)

$424,900

$(165,175)

36,229美元

$(764,614)

净派生(收益)亏损

(22,524)

152,693

901,659

(161,576)

派生结算损益

(268,696)

64,991

(748,958)

351,261

减值

8,750

8,750

35,000

1,016,013

清偿债务净(收益)亏损

-

(15,535)

2,139

(280,081)

其他，网络(2)

(885)

3,554

2223

5,230

调整的税收效应(3)

61,488

(46,536)

(41,678)

(201,994)

递延税项资产估值免税额

(61,488)

-

41,678

10,017

调整后净收益(亏损)(非GAAP)

141,545美元

$2,742

228,292美元

$(25,744)

稀释后每股普通股净收益(亏损)

$3.43

$(1.44)

0.29美元

$(6.72)

净派生(收益)亏损

(0.18)

1.33

7.29

(1.42)

派生结算损益

(2.17)

0.57

(6.06)

3.09

减值

0.07

0.08

0.28

8.93

清偿债务净(收益)亏损

-

(0.14)

0.02

(2.46)

其他，网络(2)

(0.01)

0.03

0.03

0.05

调整的税收效应(3)

0.50

(0.41)

(0.34)

(1.79)

递延税项资产估值免税额

(0.50)

-

0.34

0.09

调整后每股稀释后普通股(非GAAP)净收益(亏损)

1.14美元

0.02美元

1.85美元

$(0.23)

基本加权平均已发行普通股

121,535

114,528

119,043

113,730

稀释加权平均已发行普通股

124,019

114,528

123,690

113,730

注意：由于四舍五入，可能无法计算金额。

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

(2)截至2021年12月31日的3个月和12个月，与坏账费用、养老金结算费用、资产剥离活动的净收益、净利润计划负债的变化以及材料库存和其他财产的减值有关的其他调整。在截至2020年12月31日的三个月里，与坏账费用、养老金结算费用、净利润计划负债的变化以及材料库存和其他财产的减值相关的其他调整。在截至2020年12月31日的12个月中，与坏账费用、资产剥离活动的净收益、养老金结算费用、净利润计划负债的变化以及材料库存和其他财产的减值有关的其他调整。

(3)截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月的调整对税收的影响，使用21.7%的税率计算。这一税率接近公司各个时期的法定税率，并根据普通永久性差异进行了调整。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

调整后营业利润率调节(%1)

石油、天然气和NGL生产收入(GAAP)和运营收入(亏损)与调整后的营业利润率(非GAAP)的对账：

截至12月31日的三个月

2021

2020

(以千为单位)

($/boe)

(以千为单位)

($/boe)

石油、天然气和NGL生产收入(GAAP)

$852,368

$58.54

$320,153

28.42美元

运营费用：

租赁运营费用

61,331

4.21

46,171

4.10

运输成本

38,057

2.61

32,583

2.89

生产税

40,709

2.80

12,918

1.15

从价税费

3,188

0.22

4,291

0.38

常规和管理(2)

37,062

2.55

20,034

1.78

调整后营业利润率(未计入衍生产品结算影响)(非GAAP)

672,021美元

$46.16

$204,156

18.12美元

派生结算损益

(268,696)

(18.45)

64,991

5.77

调整后营业利润率(包括衍生产品结算的影响)(非GAAP)

403,325美元

27.70美元

269,147美元

23.89美元

其他营业收入

2592

0.18

139

0.01

运营费用：

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

200,011

13.74

188,934

16.77

探索

12,550

0.86

11,314

1.00

减值

8,750

0.60

8,750

0.78

净派生(收益)亏损

(22,524)

(1.55)

152,693

13.56

其他运营费用净额

1,415

0.10

14,651

1.30

运营收益(亏损)(GAAP)

474,411美元

$32.58

$(172,047)

$(15.27)

净产量当量(MMBOE)

14.6

11.3

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

(2)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，每个BOE的非现金股票薪酬支出分别为0.25美元和0.10美元。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

调整后营业利润率调节(%1)

石油、天然气和NGL生产收入(GAAP)和运营收入(亏损)与调整后的营业利润率(非GAAP)的对账：

截至12月31日的12个月

2021

2020

(以千为单位)

($/boe)

(以千为单位)

($/boe)

石油、天然气和NGL生产收入(GAAP)

$2,597,915

50.58美元

$1,126,188

24.26美元

运营费用：

租赁运营费用

225,482

4.39

184,234

3.97

运输成本

139,440

2.71

142,016

3.06

生产税

121,099

2.36

46,093

0.99

从价税费

19395

0.38

18,874

0.41

常规和管理(2)

111,945

2.18

99,160

2.14

调整后营业利润率(未计入衍生产品结算影响)(非GAAP)

$1,980,554

$38.56

635,811美元

13.69美元

派生结算损益

(748,958)

(14.58)

351,261

7.57

调整后营业利润率(包括衍生产品结算的影响)(非GAAP)

1,231,596美元

23.98美元

$987,072

21.26美元

其他营业收入

24,979

0.49

485

0.01

运营费用：

损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加

774,386

15.08

784,987

16.91

探索

39,296

0.77

40,997

0.88

减值

35,000

0.68

1,016,013

21.88

净派生(收益)亏损

901,659

17.55

(161,576)

(3.48)

其他运营费用净额

46,069

0.90

24,825

0.53

运营收益(亏损)(GAAP)

$209,123

4.07美元

$(1,068,950)

$(23.02)

净产量当量(MMBOE)

51.4

46.4

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

(2)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月，每个BOE的非现金股票薪酬支出分别为0.29美元和0.25美元。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

区域探明油气储量

米德兰盆地

南得克萨斯州

合计

2021年年末预计探明储量

油(MMBbl)

156.7

42.9

199.5

煤气(Bcf)

568.9

674.5

1,243.5

NGL(MMBbl)

0.1

85.1

85.2

总计(MMBoe)

251.6

240.4

492.0

已证明已开发的百分比

66%

56%

61%

注意：由于四舍五入，可能无法计算金额。

税前PV-10对账(1)

(单位：百万)

截至12月31日

将未来净现金流量贴现标准化计量(GAAP)调整为税前PV-10(非GAAP)：

2021

2020

未来净现金流量贴现(GAAP)的标准化计量

$6,962.6

$2,682.5

添加：扣除所得税后每年打九折

4,844.9

1,856.3

新增：未来未贴现所得税

2,130.3

-

税前未贴现未来净现金流

13,937.8

4,538.8

更低：不含税的10%年度折扣

(5,779.2)

(1,856.3)

税前PV-10(非GAAP)

$8,158.6

$2,682.5

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

长期债务总额与净债务的对账(%1)

(以千为单位)

截至12月31日

2021

2020

高级担保票据本金金额(2)

$446,675

$512,160

高级无抵押票据本金金额(2)

1,689,913

1,674,581

循环信贷安排(2)

-

93,000

总融资债务(GAAP)

2,136,588

2,279,741

减：现金和现金等价物

332,716

10

净债务(非GAAP)

$1,803,872

$2,279,731

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

(2)金额分别来自本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的10-K表第8项附注5--长期债务。

SM能源公司

财务亮点

2021年12月31日

自由现金流(%1)

(以千为单位)

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2021

2020

2021

2020

经营活动提供的净现金(GAAP)

$429,630

256,860美元

$1,159,772

790,944美元

营运资金净变动

(65,241)

(52,002)

(117,411)

(11,591)

营运资金净变动前的运营现金流

364,389

204,858

1,042,361

779,353

资本支出(GAAP)

124,576

128,008

674,841

547,785

资本支出应计项目及其他增加(减少)

(19,711)

9,440

(10,826)

(7965)

扣除应计项目和其他项目前的资本支出

104,865

137,448

664,015

539,820

自由现金流(非GAAP)

259,524美元

67,410美元

$378,346

$239,533

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量的定义”。

来源SM能源公司