美國欠債30萬億，美媒：中國或將會清零美債，羅傑斯：將付出代價

根據美國財政部2月6日公佈的最新數據，由於新冠狀病毒持續蔓延期間的高額借貸，美國國債在1月31日曆史上首次突破30萬億美元（具體數據細節請參考下圖），這一令人震驚的數字比之前預計的提前了好幾年。

美國欠債權人債務的種類繁多，大致分為公共債務和美國州政府間債務，后者是美財政部欠其他聯邦機構的債務，公共債務代表欠國外貨幣管理當局、國際機構及經濟體、美國銀行、大型機構投資者、美聯儲、養老基金、保險公司和儲蓄債券等的資金。

很明顯，美國當局和經濟學家未能預測到全球性的公共衞生危機和隨后的反應，這導致美國聯邦支出膨脹，自2019年底以來，美國國債增加了多達7萬億美元。

美聯儲資產負債表的擴張及其投資回報率

數據顯示，日本和中國仍然是美國債務最大的外債國，分別持有1.3萬億美元和1.08萬億美元的美債，並且美國對借入的資金都欠利息，這其中，美國有近8萬億美元的債務是欠國外債權人或實體的，其中除日本和中國外，還包括英國、盧森堡、愛爾蘭、巴西、加拿大、法國、印度和比利時等主要債權人。

美國聯邦政府還欠自己6.5萬億美元，主要是社會保障、信託和部分退休基金，自2020年3月以來，美聯儲還通過大舉購買數萬億美元的國債和證券，將其資產負債表翻了一番，達到8.9 萬億美元。

然而，美國華爾街金融大鱷，被稱為富有遠見的投資者，吉姆・羅傑斯（Jim Rogers）在2月6日對俄媒RT網站表示，美國實際債務金額可能遠高於美國財政部所承認的數額。

根據羅傑斯的説法，「這正是他們所承認的，但這只是冰山一角，僅是他們資產負債表上的債務，但還有數十萬億的資產負債表外債務，」，羅傑斯在給 RT 的一份説明中説。實際的債務量很難計算，尤其是2020年3月開始及其帶來的所有經濟壓力以來。儘管如此，這位投資者仍認為美國的債務總額將超過200萬億美元，幾乎是官方認可的金額的七倍。

羅傑斯強調稱，美國沒有機會擺脫當前的債務漏洞，正在實施的策略是坐等年輕一代不得不處理這個問題，因為他們希望有一天會成為別人的問題。 」，他警告稱，「美國是全球最大的債務國，債務和赤字無處不在，最終會因為債臺高築而付出代價，而美國債務經濟模式能否持續的主動權則掌握在全球主要的買家手中」。

然而，值得玩味的是，事情的一個新變化是，據美國福克斯新聞網在一周前報道，美國眾議院議員馬斯特准備提交一項更新提案，要求扣留美國的部分還款債務，這位美國議員試圖欠債不還，顯然，這個建議將使得美國信用和美元信用減弱。不過，這僅僅是這位人士個人的想法。

事實上，爲了應對美國經濟衰退，並對衝鉅額赤字風險，美財政部又不得不面向全球源源不斷地發行，並兜售美國國債，我們注意到，最近半年多以來，美國財政部已經不止一次暗示，美國正在「非常認真地考慮」發行超長期債券的可能性，其中包括50年期或100年期的美國國債。

而高盛資產管理部門全球固定收益投資組合聯席主管邁克-斯維爾（Mike Swell）也指出，按照目前的借貸成本和償還規模，美國財政部應該發行1000年期的國債。

這些都説明，美國將向全球借更多的債，而按美國每8年債務總額就要翻一番的現象上來看，有分析預計，到2029年，美國債務可能就會達到60萬億美元，或將達到美國GDP的280%以上。

顯然，美債被全球投資者持續信用顯得尤為重要，一旦全球主要投資者持續拋售美債，甚至不將美債納入投資範圍，美國經濟對衝赤字的這張底牌或將被揭開。分析顯示，隨着美國債務赤字急速膨脹和持續高企的通脹，接下去美元價值和角色被重置的現象將會以不可阻擋的趨勢緩慢發生。

事情的另一個新變化是，福克斯商業電視臺主持人斯圖爾特・瓦尼指出，美國從未在債務上毀約。如果這麼做，誰會再把錢借給我們（美國）呢？

不僅於此，白宮相關人士數周前就表示，美國償還債務的誠信是神聖不可侵犯的，我們保持美元作為世界儲備貨幣的承諾也是如此。

這進一步説明，爲了維繫美元地位，並進一步向全球借債，美國到任何時候都不敢賴掉任何一筆美國國債的賬。對此，《美元崩潰》一書的作者，資深經濟學家彼得.希夫（Peter David Schiff）在2月4日撰文指出美國經濟結構出現問題，而且濫發鈔票，並預言美國將會遭遇金融風暴，彼得.希夫在他的個人網站中説，美國聯邦的借貸和支出已經將美元變成了一個由大規模龐氏騙局支持的壟斷貨幣。

對此，美國金融網站Zerohedge在2月6日援引一些分析人士的觀點稱，如果美國隨着通脹持續高企，美債收益率長期處在負收益區間的話，這也就意味着美債隱性違約風險加大，包括中國、日本等在內在美債的主要持有者也存在或將清零美債的可能，而減持的這部分美元資產，也可以在全球大規模置換非美元戰略資產。

與BWC中文網有聯繫的大多數經濟學家們一致認為，美國經濟維持一定水平的國債是推動經濟增長的必要條件。但是，如果它變得太大，可能會導致削減聯邦項目、提高税收和提高利率，進而推高價格並引發經濟危機，對此，美媒CNBC分析報道稱，一旦主要美債買家開始大手筆拋售美債，對美國債務經濟造成的衝擊或將是「核級別」的，最新的數據正在反饋這個趨勢。

作為迴應，華爾街投資者轉變了常用的投資策略，拋售了包括美股和美債等在內的美國資產，他們非常擔心美聯儲轉向3月份開始加息，之后還會升息幾次，且立即開始縮表，所以，這就是造成美債市場的交易狀況為十多年以來的最糟的部分原因。

2月6日的美債市場遍佈地雷，美債空頭更是擠爆了市場，這在美國的名義利率已經進入負值區間的背景下，又會降低對追求高收益的投資者的吸引力，越來越多的明智資金正在從美國的股市和債券資產市場中撤出。

據美國商品期貨交易委員會在2月7日公佈的數據顯示，投機客所持美國五年期美債期貨空倉為2021年9月中以來的最高水平。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。