高盛、花旗、摩根大通的金融科技投資佈局

為抵禦風險，美國投行正積極投資於金融科技公司。儘管新冠疫情對經濟的衝擊導致2020年銀行對金融科技行業投資額的下降，但去年這一數據正在回暖。

截至2021年第三季度，美國投行對金融科技初創公司投資62筆，超過前一年總額，幾乎恢復到18、19年67筆的水平。

高盛、花旗和摩根大通

從交易數量上看，高盛、花旗集團和摩根大通這三家投行在金融科技領域最為活躍。儘管他們近年來都增加了對金融科技的投資，但側重有所區別。花旗在2021年參與了19筆金融科技交易，高盛14筆。

高盛近年來一直聚焦財富管理。2019年5月，高盛斥資7.5億美元投資了財富管理公司聯合資本（United Capital）。2020年5月，他們還收購了財富託管機構Folio。此外，高盛還將目光投向了另類貸款和資本市場（包括證券發行、交易、清算和運營）類的金融科技公司。該行在2021年支持了4筆與另類貸款公司的交易，包括對法國P2P平臺Younit Credit的1.7億美元G輪融資。

花旗最青睞資本市場類的金融科技公司。從18到21年的第三季度，它投資了這一領域的16家公司。同期，該行還與9家財富管理和7家中小企業服務類公司達成了交易。總體上看，這些投資滿足了花旗壯大機構客户業務的需求，特別是投行、市場、證券服務職能。

近期，花旗也注意到了另類貸款行業：2021年前三個季度，花旗與信貸公司Octane Lending、Splash Financial和Clerkie達成了交易。

摩根大通仍專注於投資資本市場與中小企業服務類的公司。從2018年到21年第三季度，該行在資本市場領域投資了17家公司，在中小企業(SMB服務領域投資了8家。同期，摩根大通還對支付類公司進行了5項投資。

2015年以來，其他在金融科技領域投資10筆以上的銀行還包括摩根士丹利、五三銀行、第一資本和富國銀行。

投資動機

銀行們經常參與金融科技融資主要出於兩個原因：回報型投資和戰略型投資。在第一種情況下，銀行或銀行基金投資於一家初創公司，以獲得未來的回報，並獲得對新興子行業的敞口。

而戰略性投資則代表投行與一家金融科技初創公司合作，以進一步推進自己的內部目標。例如，在2020年第三季度，摩根大通參與了北美和歐洲電子發票供應商陶里亞（Taulia）6000萬美元的戰略融資。除投資之外，摩根大通還宣佈與陶里亞合作，解決其客户的貿易融資需求。

對區塊鏈重燃興趣

隨着新技術的出現和消費需求的發展，投行對金融科技行業的關注發生很大變化。自2018年以來，資本市場類、財富管理類、中小企業服務類的初創公司一直是他們青睞的投資標的。

2021年，最受歡迎的投資類別前三位分別是資本市場、財富管理和區塊鏈&數字資產——這一類別的投資數量在2015年之后穩步復甦。

最近關於區塊鏈的投資包括：由高盛支持的 Block daemon的A、B輪融資；由道富銀行和合眾南方銀行支持的Securrency平臺3000萬美元B輪融資；以及由紐約梅隆銀行支持的Fireblocks 1.33億美元的C輪融資。

摩根大通、高盛和花旗集團在2021年初都支持了區塊鏈基礎設施公司Axoni的3100萬美元B輪融資。從2010年以來的這些交易來看，資本市場服務類公司的投資數量一直排在第一位。

投行們的共同看好

至少得到5家銀行投資的資本市場服務類公司包括：

AcadiaSoft，為衍生品市場交易提供保證金的服務商，得到美國銀行、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利和道富銀行的5800萬美元投資。

MEMX，證券交易所，得到美國銀行、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利、富國銀行的1.35億美元。

Symphony，雲儲存平臺，得到美國銀行、紐約梅隆銀行、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利的4.61億美元融資。

至少得到3家銀行投資的財富管理類公司包括：

iCapital Network，得到紐約梅隆銀行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、富國銀行的6.79億美元投資。

Visible Alpha，得到美國銀行、花旗、高盛、摩根士丹利的6800萬美元。

在區塊鏈和數字資產服務類公司中，得到投資的有Blockdaemon、Securitize、 Securrency、Fireblock和Axoni等。

參考資料

CB Insights，Where Top US Banks Are Betting On Fintech

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