Volta Finance Limited-截至2021年11月30日的資產淨值

Volta Finance Limited（VTA /V塔斯）-2021年11月月度報告

不得全部或部分在美國境內或境內發佈、分發或出版

* 根西島，2021年12月10日

AXA IM發佈了Volta Finance Limited（「公司」或「Volta Finance」或「Volta」）11月份月度報告。完整的報告附在本新聞稿中，不久將在Volta的網站（www.voltafinance.com）上提供。

業績和投資組合活動

11月的表現爲+1.0%。公司年初至今總回報率為17.5%。本月，沃爾塔投資組合的表現再次與更廣泛的市場幾乎沒有相關性：貸款現金流保持彈性，並且沒有出現有意義的消息來改變違約率將保持在低水平和現金流強勁的預期。

新的Omicron Covid變種對廣泛的股票市場估值產生了更廣泛的影響，但似乎並沒有對2022年和2023年貸款的穩健前景產生重大影響。仍有數十億美元可用於債務（包括貸款）再融資，因此，美國和歐洲貸款市場的期限牆似乎正在從2025/2026年轉移到2028/2029年。因此，我們預計未來幾年違約率相對較低（截至11月底，美國和歐洲過去12個月違約率分別為0.3%和0.8%）。

對於Volta來説，我們仍然持有CLO股票頭寸（佔我們資產的2/3），以從此類頭寸迄今為止支付並預計將繼續支付的大量現金流中受益。2021年，我們通過再融資或重置支持CLO股權頭寸套利的長期槓桿，成功重塑了大部分CLO股權頭寸。在所有其他條件相同的情況下，我們預計將從此類CLO股權頭寸中獲得更高、更長期的現金流。

就CLO利息和優惠券而言，11月通常是交易量相對較低的月份，收到的金額相當於120萬歐元。截至11月底的6個月滾動基礎上，Volta收到了相當於2590萬歐元的資金，根據月底的資產淨值計算，年化現金流收益率為19.1%。

11月，我們購買了一些BB和B檔CLO，我們利用CLO重置的機會，以非常有競爭力的價格（面值的81.5%）增加了現有的CLO股權頭寸，並開設了一個新的歐洲CLO倉庫，價值總計1，570萬歐元。

至於詳細的資產類別，月度表現 ** 為：銀行資產負債表交易+0.8%，CLO股權部分+0.7%; CLO債務-0.1%; Cash Corporate Credit和ABS +0.3%（合計佔資產淨值的3.0%）。長期美元投資對月度業績的積極貢獻為0.7%。

截至11月底，Volta已全額投資，CLO債務/股權/倉庫佔資產的90%。月復一月，我們正在逐步將Volta轉變為純粹的CLO工具，這一過程將在2022年繼續處理剩余的剩余非CLO資產。

截至2021年11月底，Volta的資產淨值為2.706億歐元，即每股7.40歐元。

* 應該指出的是，Volta約9.2%的GAV包括截至月底的相關NV通常只有在Volta的NV發佈后才能獲得的投資。Volta的政策是儘可能及時地公佈其資產淨值，以向股東提供Volta適當的最新資產淨值信息。因此，此類投資的估值使用每隻基金最新可用的資產淨值或此類次級票據的報價。最新可用基金資產淨值或報價截至2021年10月31日為3.2%，截至2021年9月30日為0.7%，截至2021年7月31日為5.3%。

** 資產類別的「績效」計算為每個桶中資產的迪茨績效，同時考慮期末資產的按市值計價、期間從資產收到的付款，並忽略交叉貨幣匯率的變化。然而，當匯總每個桶時，一些剩余貨幣效應可能會影響投資組合的總價值。

觸點

對於投資經理AXA投資經理Paris Serge Demay serge. axa-im.com +33（0）1 44 45 84 47

公司祕書及行政人員法國巴黎銀行證券服務有限公司根西島分公司bnpparibas.com +44（0）1481 750 853

公司經紀人Cenkos Securities plc Andrew Worne Daniel Balabanoff +44（0）20 7397 8900

* 關於VOLTA FINANCE LIMITED

Volta Finance Limited根據2008年《根西島公司法》（經修訂）在根西島註冊成立，並在阿姆斯特丹泛歐交易所和倫敦證券交易所的主要上市證券市場上市。就歐盟透明度指令而言，沃爾特的祖國成員國是荷蘭。因此，沃爾塔受到荷蘭金融市場監管機構--英國原子能機構的監管和監督。

Volta的投資目標是在整個信貸周期中保存資本，並通過股息為其股東提供穩定的收入來源。Volta主要通過結構性金融資產的多元化投資來實現其投資目標。公司可能直接或間接投資的資產包括但不限於：公司信貸;主權和準主權債務;住宅抵押貸款;以及汽車貸款。該公司的投資方法是通過實質上為此類基礎資產的投資組合提供槓桿風險敞口的工具和安排。該公司已任命AXA Investment Manager Paris為一家投資管理公司，其部門專門從事結構性信貸，負責其所有資產的投資管理。

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關於安盛投資管理公司安盛投資管理公司（AXA IM）是安盛集團旗下的一家多專家資產管理公司，安盛集團是金融保護和財富管理領域的全球領導者。AXA IM是歐洲最大的資產管理公司之一，截至2021年6月底，擁有767名投資專業人士，管理資產達8，660億歐元。

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本新聞稿由AXA Investment Manager Paris（「AXA IM」）發佈，AXA IM是Volta Finance Limited（「Volta Finance」）的另類投資基金經理（定義為第2011/61/EU號指令，「AIFM指令」），其投資組合由AXA IM管理。

本新聞稿僅供參考，並不構成收購Volta Finance股份的邀請或引誘。某些司法管轄區可能禁止其傳播，任何收件人不得違反此類限制或限制傳播本文件的副本。本文件不是在美國出售本文提及的證券的要約，也不是出於修訂后的1933年美國證券法（「證券法」）下的S法規的目的，向「美國人」的個人或在此類要約受到適用法律限制的其他情況下。未經《證券法》登記或豁免登記，此類證券不得在美國出售。Volta Finance無意在美國登記此類證券要約的任何部分，也無意在美國公開發行此類證券。

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此通訊僅分發給且僅針對（i）英國境外的人員或（ii）符合2000年金融服務和市場法第19（5）條的投資專業人士2005年（金融推廣）命令（「該命令」）或（iii）高淨值公司，以及可能合法傳達該命令的其他人員，屬於該命令第49（2）（a）至（d）條的範圍（所有此類人員統稱為「相關人員」）。本文提及的證券僅提供給相關人士，並且認購、購買或以其他方式收購此類證券的任何邀請、要約或協議將僅與相關人士進行。任何非相關人士的人都不應行事或依賴本文件或其任何內容。過去的表現不能依賴於作為未來表現的指南。

* 本新聞稿包含屬於或可能被視為「前瞻性陳述」的聲明。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括術語「相信」、「預期」、「預期」、「打算」、「是/正在預期」、「可能」、「將」或「應該」。其中包括有關股息水平、當前市場環境及其對Volta Finance投資長期回報的影響的聲明。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，請注意，任何此類前瞻性陳述並不能保證未來業績。Volta Finance的實際業績、投資組合構成和業績可能與前瞻性陳述造成的印象存在重大差異。AXA IM不承擔任何公開更新或修改前瞻性陳述的義務。

任何目標信息都基於對未來事件的某些假設，這些假設可能無法被證明實現。由於這些未來事件的不確定性，這些目標無意也不應被視為利潤或盈利或任何其他類型的預測。無法保證這些目標中的任何一個都會實現。此外，無法保證投資目標能夠實現。

所提供的與過去幾個月或幾年以及過去業績相關的數據不能作為未來業績的指南，也不能被解釋為未來業績的可靠指標。在本評論中，特定交易或策略的引用旨在説明AXA IM實施的Volta Finance的一些投資方法和理念。任何這些交易或策略的歷史成功或AXA IM對未來成功的信念並不表明也不影響未來的結果。

由於市場條件和總體經濟環境，如果AXA IM尋求代表Volta Finance清算頭寸，金融資產的估值可能與AXA IM可能獲得的價格存在顯着差異。此類估值並不構成公平或類似意見，也不應被視為公平。

編輯：AXA Investments Deliverers PARIS是一家根據法國法律註冊成立的公司，註冊辦事處位於Tour Majunga，6，Place de la Pyramide - 92800 Puteaux。AXA MP獲得Autorité des Marchés Financiers授權，註冊號GP 92008，作為AIFM指令含義內的另類投資基金管理公司。

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附接