大行評級丨大摩預計小鵬、理想15天內股價上漲！花旗看好阿里再漲89%

編輯：Yura

大行觀點

大摩：予小鵬汽車-W（09868）【增持】評級 目標價275港元

大摩發佈研究報告稱，予小鵬汽車-W「增持」評級，相信未來15天股價會上漲，發生機率約70%-80%，目標價275港元。公司短期估值吸引，在港第二上市有助對衝融資風險，認為短期營運影響有限，基本面仍然穩健。

大摩：予藥明生物 (02269)【增持】評級 目標價175港元

大摩發佈研究報告稱，予藥明生物「增持」評級，預估未來30天股價上升，發生概率約70%-80%，目標價175港元。

報告稱，由於與生物技術相關的市場情緒，公司股價已調整，管理層維持信心，並將2021-22年的增長指引上調，對執行新冠疫情相關積壓訂單具高度信心。

大摩：予理想汽車-W（02015）【增持】評級 目標價189港元

大摩發佈研究報告稱，予理想汽車-W「增持」評級，相信股價15日內將升，因基本面仍然穩固，發生機率約70%-80%，目標價189港元。

報告提到，公司股價最近出現重大調整，因為對潛在風險的擔憂再次打擊了市場情緒。然而，在港股的雙重上市應該可以有效地規避營運和融資渠道受阻的風險，認為對業務短期影響有限，而且影響應已很大程度上反映在股價。

花旗：維持阿里巴巴(BABA.US) 【買入】評級 目標價234美元

花旗發表研究報告指，阿里巴巴於昨日公佈最新人事及架構變動。該行維持其「買入」評級，美股目標價234美元。當中，戴珊將代表阿里巴巴集團分管大淘寶(包括淘寶、天貓、阿里媽媽)，B2C零售事業羣，淘菜菜，淘特和1688等業務，共同形成「中國數字商業板塊」。蔣凡將代表阿里巴巴集團分管全球速賣通和國際貿易(ICBU)兩個海外業務，以及Lazada等面向海外市場的多家子公司，共同形成「海外數字商業板塊」。阿里希望其「多元化治理」體系能夠進一步推動其所有多引擎方式結合，以實現未來的增長。

該行認為，鑑於阿里C2M的方向，將批發和零售結合起來是有意義的。

KeyBanc：首予蘋果(AAPL.US) 【增持】評級 目標價191美元

KeyBanc Capital Markets分析師Brandon Nispel發表研報表示，雖然蘋果估值較高，但與其他大型科技股相比，該股仍然值得買入，首予「增持」評級，目標價191美元。

Nispel在報告中指出，首先，iPhone銷量尚未見頂，5G升級周期可能會在短期內將蘋果股價推上新高。該分析師補充道，由於產品範圍的擴大，該公司並沒有過度依賴iPhone。

大行研究

中金：水泥、玻璃板塊將迎估值修復機會 建議關注中國玻璃(03300)、海螺水泥(00914)等

中金發布研究報告稱，當前低估值的水泥、玻璃板塊估計將迎來估值修復機會，港股方面建議關注信義玻璃(00868)、中國玻璃(03300)、海螺水泥(00914)，傳統周期品類有望迎來估值修復的窗口期。

中金表示，水泥股方面，當前板塊市賬率僅約1.1倍，低於2016年周期最底部，也低於近五年中樞超過2倍標準差，目前板塊盈利仍在高位，明年也有望受益基建端穩增長的投資拉動，認為板塊當前具備配置吸引力。

玻璃股方面，該行認為板塊估值已回調至低位，當前浮法玻璃價格已經低於部分企業現金成本，行業普遍利潤微薄，預期未來冷修有望明顯增加，帶來供給的收縮和現貨價格反彈。

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