美股新股吃肉周！荷蘭兄弟咖啡2天暴漲110%，DICE暴漲100%

經過短暫的沉寂期，美股本周又迎來了IPO熱潮，其中有六家公司剛上市就表現不俗，頻頻有驚喜爆出，咖啡連鎖店荷蘭兄弟(Dutch Bros) 上市首日收漲近60%！瑞士跑鞋和運動服裝品牌On Holding首日收漲45%，成交額近5億美元，市值達107億美元。

下面就來深入分析一下其中4家公司：

1、Dutch Bros(BROS)

Dutch Bros是美國最大的私營免下車咖啡連鎖店，誕生於1992年的俄勒岡，由Dane Boersma和Travis Boersma兄弟倆創建。

主要產品是各種獨特的飲料：

Dutch Bros算是近年來美國餐飲業中增長最快的品牌之一，其店鋪數量從2015年底覆蓋7個州的254 家，增加到了覆蓋11個州的471家（截至2021年6月）。這些店鋪主要位於美國西部地區。並且在向新區域擴展市場時仍始終維持優異的銷售增長。

據Dutch Bros內部分析和Quantitative Analysis研究，Dutch Bros未來在全美至少能擁有4000家店。目前已有250個門店在計劃中，將分別在2022年和2023年落地。

2018年至2020年，Dutch Bros增長迅速，總營收分別為1.86億美元、2.38億美元及3.27億美元，三年的複合年增長率為33%；2021年上半年，Dutch Bros總收入為2.28億美元，同比增長51%；淨利潤為583.9萬美元，同比上漲11%。

Dutch Bros在本次IPO中總計發行約2105萬股A類普通股，發行價為每股23美元，募集資金4.84億美元，美銀證券、摩根大通和傑弗瑞擔任聯席主承銷商。2018年10月， Dutch Bros獲得美國著名私募基金TSG Consumer Partners投資。IPO前，TSG為最大外部投資方。

2、Definitive Healthcare(DH)

Definitive Healthcare一家提供醫療保健商業智能和分析的平臺，幫助其客户分析、導航和銷售複雜的醫療保健生態系統。

公司按客户用例提供的主要產品包括: 銷售；市場營銷；臨牀研究和產品開發；戰略；人才收購；醫生網絡管理。

截至2021年6月30日，DH的客户超過2600家，沒有一家客户佔其收入的比例超過2%。

招股書顯示，Definitive Healthcare在2020年營收為1.18億美元，在2021年上半年營收為7676萬美元，上年同期的營收為5458萬美元。運營現金流增長迅速，截至2021年6月30日的12個月自由現金流為2570萬美元。

Definitive Healthcare此次發行1556萬股，發行價為27美元，募資總額為4.2億美元。收盤價為43.29美元，較發行價上漲60%，以收盤價計算，Definitive Healthcare市值為63.98億美元。

3、On Holding(ONON)

On Holding上市首日漲超45%，最終以35美元收盤。按照35美元的收盤價預估，目前On Holding的市值高達215.82億美元。

成立於2010年的On Holding由鐵人三項世界冠軍Olivier及其兩位好友一同在蘇黎世阿爾卑斯山創辦。目的是開發一個高端運動和消費品牌，用於跑鞋和相關的運動服裝。

直到2019年11月，費德勒正式以股東和代言人的雙重身份加入On昂跑，這位「網球天王」與On Holding一同推出了將美學和性能融為一體的Performance All Day網球鞋產品系列。

據雅虎財經報道，On Holding向美國證券交易委員會提交的文件顯示，費德勒在On Holding的股份不到5%，預估在3%的範圍內。在周三上市后，費德勒手中的股票價值超過3億美元。

據統計，截至目前，費德勒職業生涯的總獎金約1.31億美元，場外收入高達9億美元，已經接近其職業生涯三分之一的總收入。

ONON平均每雙鞋售價在190-270瑞郎（約合人民幣1344-1910元）。2020年，On Holding在美國市場的淨銷售額為2.02億瑞士法郎，在中國市場的淨銷售額550萬瑞士法郎，同比增長199%。

在中國市場增長迅速。在2021年上半年，該公司在國際市場的淨銷售額繼續增長。其中在中國市場的淨銷售額達800萬瑞士法郎。ONON也在中國的天貓和京東，以及最近在紐約開設的旗艦店和中國的四家零售店。2020 年公司電商平臺訪問量超過 6040 萬，同比增長 136%。

自2010年成立起，On Holding的淨銷售額以85%的複合年增長率在增長，2021年上半年，的淨銷售額為3.155億瑞士法郎，同比增長84.6%。2020年全年和2021年上半年的毛利率分別為54.3%和59.3%；調整后 EBITDA分別為4980萬瑞士法郎和4730萬瑞士法郎。

On Holding在本次IPO中總計發行3110萬股A類普通股，由高盛、摩根士丹利、摩根大通領投。值得一提的是，擬定發行區間為20至22美元，而最終發行價為24美元/股，以此發行價計算，此次IPO募資規模為7.46億美元。

4、Thoughtworks(TWKS)

Thoughtworks Holding是一家領先的優質全球技術諮詢公司，提供優質的端到端數字戰略、設計和工程服務，使全球公司能夠成功、快速地駕馭其數字化轉型之旅。

公司主要產品包括:：1）企業現代化、平臺和雲；2）客户體驗、產品和設計；3）數據與人工智能；4）數字化轉型與運營。

從2017年到2020年，公司的收入以14.4%的年複合增長率增長。從2020年第二季度開始，受疫情影響，部分新業務增速放緩、截至2020上半年及2021上半年，公司總收入分別為4.005億美元和4.981億美元，同比增長24.4%。

Thoughtworks此次發行了3684.2萬股，發行價為21美元，募資7.74億美元。Thoughtworks收盤價為29.39美元，較發行價上漲39.95%；以收盤價計算，Thoughtworks市值89.67億美元。

Thoughtworks於今年1月獲得GIC（新加坡政.府投資公司）、德國西門子股份、富達基金等機構投資總計7.2億美元。承銷商包括，高盛、摩根大通等7大知名投行。

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