Greenrose Acquisition Corp.將收購四家大麻公司 建垂直整合現金流正向平臺

2021年3月15日，針對大麻行業公司的特殊目的收購公司Greenrose Acquisition Corp.（納斯達克股票代碼：GNRSU，GNRS，GNRSW）（Greenrose）已達成最終協議，以收購四家大麻公司（「平臺」）。 這些公司包括Shango Holdings Inc.（Shango），Futureworks LLC（d / b / a The Health Center），Theraplant, LLC和True Harvest, LLC。

在完成交易之前，Greenrose將更名為The Greenrose Holding Company Inc.，並有望將其上市從納斯達克資本市場轉變為OTCQX® Best Market。 此外，Greenrose打算在交易完成后在NEO交易所上市。

Greenrose投資亮點：

在高增長的有限許可市場上建立基礎。通過這些收購，Greenrose將在高利潤，高增長的有限許可市場中建立自己的地位，例如亞利桑那州，內華達州和康涅狄格州的醫療大麻市場。

成熟的娛樂市場中的垂直整合運營。在科羅拉多州，俄勒岡州和加利福尼亞州等已建立的市場中，Greenrose將奉行高風險調整后的回報業務戰略，以整合一羣高度分散，有利可圖的市場。

資本充足，現金流為正。交易完成后，該交易將立即獲得調整后的EBITDA和現金流量為正且具有充裕的流動性，以執行Greenrose的戰略增長目標。

快速增長概況。平臺在2020年的預估形式收入和調整后EBITDA1估計分別為8300萬美元和3200萬美元，預計到2021年將分別增長到1.58億美元和5600萬美元，到2022年將分別增長到2.3億美元和9000萬美元。預計收入的複合年增長率和調整后的EBITDA分別為66％和68％。

引人注目的併購管道。 大麻市場正在強勁增長，但由於資本限制和擁有非核心資產的公司，價格誘人的資產仍然可用。 Greenrose打算尋找其他互補公司並選擇主要的零售資產。 通過這些機會和其他機會，Greenrose尋求在平臺公司當前運營的州內進一步擴展並進入新的州。

綜合管理團隊。 Greenrose將通過其自身的高管來補充平臺內強大的產品開發和零售經理團隊，他們擁有豐富的公司級運營，財務，法律和上市公司經驗。

根據協議條款，Greenrose將以約2.1億美元的價格收購平臺，其中包括約1.7億美元的現金，1500萬美元的股票和2500萬美元的債務，這是2021年極具吸引力的收入，其經調整EBITDA倍數為1.3倍和3.8倍 。 此外，到2024年最多可以支付1.1億美元的收益，其中包括7500萬美元的股票和3500萬美元的債務。

Greenrose打算開始非公開發行1.5億美元的股票和債務證券的發行（「要約」），並將此類發行的淨收益用於收購平臺和一般公司用途。 任何債務證券的利率和到期日以及所提供的任何股權的條款都將在出售時確定。 此次發行僅針對根據1933年《證券法》（經修訂）（《證券法》）被合理認定為獲認可或具有其他資格的投資者。 Greenrose在發行中出售的任何證券均不應根據《證券法》進行註冊，並且在沒有註冊的情況下或除非可以免除此類註冊的情況下不得轉售。 本披露是根據《證券法》第135c條進行的，並不構成要約中出售證券的要約，也不構成要約中要約購買證券的要約。

假設Greenrose的公眾股東沒有對收購進行贖回，合併后的公司，業務合併和擬議的發行將帶來大約1.4億美元的現金和7500萬美元的債務。 可用現金預計包括Greenrose約1.73億美元的信託現金（在贖回前）和此次發行募集的總收入1.5億美元。 關於此次發行，Greenrose收到了8000萬美元的非約束性條款單，其中包括4000萬美元的債務和4000萬美元的股權。

交易籌集的淨收益將主要用於支持營運資金和通過其他收購擴大資金。 考慮到平臺的預期收購，Greenrose預計將在2021年分別產生約1.58億美元和5600萬美元的收入和調整后EBITDA，其中不包括Greenrose可能進行的其他併購活動。

Greenrose董事會和每個平臺公司的理事機構都一致批准了擬議的交易，預計交易將在2021年第二或第三季度完成，但還需獲得監管機構和股東/股權持有人的批准，以及 和其他慣例成交條件一樣。

Imperial Capital，LLC擔任Greenrose的資本市場顧問。 Tarter Krinsky＆Drogin LLP擔任Greenrose的法律顧問。 蓋特威集團（Gateway Group）擔任Greenrose的通訊顧問。

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