3 “Sucker Dividends” Yielding 7%+ to Avoid Now

大多數人購買封閉式基金（CEF）的原因已不是什麼祕密：豐厚的股息！

大約500個CEF的平均收益率為7%，改變遊戲規則。由於CEF來自經濟的各個領域，您可以輕松建立一個良好、多元化的CEF投資組合，支付足夠的股息現金，讓您以50萬美元（或更少！）退休。

如果您是myCEF Insiderservice的讀者，這些都不會讓您感到驚訝。該服務的投資組合擁有高達12.9%的基金收益率。

CEF投資者是一個情感羣體

但關於CEF市場，有一件事你應該知道：購買CEF的投資者有點緊張，這意味着他們有時可能會在危機中過度拋售。這就是為什麼仍然有很多很划算的CEF便宜貨（在本文最后，我將為您提供我4種最佳CEF購買的9.4%+股息）。

另一方面，當市場攀升時，這些人也傾向於大量投資某些CEF，從而導致一些基金超買，擁有高溢價淨資產價值（NV）（另一種説法是，他們的市場價格遠遠超過了他們的投資組合價值）。

即使您購買的是一隻管理強大的優質基金，以高額溢價購買也會導致鉅額損失。我今天想和大家談論的三位首席執行官正是如此。

資金充足，時機不佳

當我説這三隻基金管理良好時，我不是在開玩笑：其中兩隻基金的年化回報率是所有CEF中最高的;其中一隻基金是在冠狀病毒危機打擊其投資組合之前有史以來表現最高的CEF。即使受到病毒的影響，該基金在過去十年中仍取得了11%的年化回報率。

但除此之外，它們的定價完全相同，這降低了它們在短期內再次達到這些高度的可能性。所以現在就把它們放在你的觀察名單上吧--但絕對不是你的購買名單。

超買CEF 1號：8.5%股息的時機錯誤

太平洋投資管理公司企業與收入策略基金（PCO）的收益率為8.5%，憑藉其高收益公司債券和複雜債務衍生品的投資組合，年化回報率高達11%。這些都是太平洋投資管理公司非常擅長管理的資產（老實説，大多數個人投資者都不擅長自己管理！）。

PCO債券復甦乏力

不幸的是，隨着冠狀病毒危機迫使多家高風險公司破產，垃圾債券一直難以全面復甦。這就是為什麼儘管整體股市幾乎完全復甦，但PCE的投資組合自年初以來仍下跌兩位數。

如果投資者能夠獲得風險補償，情況就不會那麼糟糕了，但現在情況並非如此。

從溢價到折扣……再到溢價

PCO的溢價捲土重來，這意味着現在的價格與疫情爆發前一樣高。考慮到PCE資產所涉及的風險增加，這種定價毫無意義。

超買CEF No. 2：9.9%股息……溢價30%！？

我們的下一隻基金是9.9%的太平洋投資管理公司企業與收入機會基金（PTY），與PCE關係密切，在過去十年中為投資者提供了10.6%的年化回報率。曾有一段時間，KN是CEF領域中長期表現最好的公司。不幸的是，COVID-19危機和拋售扭轉了這一趨勢，壓低了其資產淨值和市場價格。

另一個大流行損失

考慮到PTY的投資組合與PCE非常相似，這並不奇怪。正如PTY一樣，PCO的保費全額迴歸也不足為奇。

疫情前的另一筆溢價迴歸

這些基金的折扣很快就會恢復嗎？如果我們看到市場再次大幅拋售，這很可能會讓這些基金在價格低廉時成為絕佳的機會，但在超買時就不值得冒風險。

超買CEF No. 3：（通常）安全行業中的風險基金

我要警告您的第三隻基金是DNP精選收益基金（DNP），這是一隻專注於公用事業的CEF，過去十年年化回報率為9.9%。這是另一隻運營良好的基金，擁有強大的管理團隊和7.1%的股息（每月支付），因此它擁有很多粉絲也就不足為奇了--事實上，粉絲太多了。

高額溢價越來越大

這張圖表與PIMCO的兩隻基金不同; DNP的溢價在2月至3月的拋售期間温和下跌，只是飆升，回落和再次上升。鑑於該基金同期資產淨值和價格回報率的下降，這種不穩定的走勢尤其令人擔憂。

高級版沒有什麼大表現

DNP的投資組合不僅受到疫情的打擊，還受到市場復甦期間普遍從公用事業轉向科技公司的打擊。

當然，如果再次回調，投資者有可能重返公用事業，但DNP的鉅額溢價仍然限制了其上漲空間，即使這種情況發生。如果市場持續上漲，鑑於DNP的高溢價，繼續轉向成長股可能對DNP尤其有害。不管怎樣，無論該基金過去的表現如何，其鉅額溢價都不值得支付。

剛剛發佈：4個討價還價的CEF精選股，股息9.4%，收益20%以上

鉅額股息本身就很棒，但如果你必須購買定價過高的基金來獲得這些高額派息，你就冒了很大的風險。

這是因為，如果基礎股價暴跌得更嚴重，9%的股息對你沒有任何好處--如果你購買了一隻溢價高達27%以上的基金，就像DNP現在的基金一樣，這幾乎是肯定的。

但還記得我説過的時候嗎？CEF還有很多很棒的討價還價嗎？好吧，我現在有4個最好的優惠在等着您。他們支付了高達9.4%的平均股息--而且，由於他們的巨大折扣，我呼籲未來12個月內價格上漲20%以上，即使市場僅從這里小幅上漲。

如果市場拋售？

這4只基金的大幅折價將有助於穩定它們的價格，自動對衝我們的下跌空間......讓我們安心享受這9.4%的紅利！

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