格拉夫工業公司（GRAF）：對衝基金削減風險

我們知道，對衝基金從長期來看會產生強勁的風險調整回報，這就是為什麼模仿他們集體看漲的選擇對於散户投資者來説可能是一種有利可圖的策略。專業投資者擁有數十億美元的資產，必須進行復雜的分析、花費大量資源並使用普通人羣並不總是可用的工具。這並不意味着他們偶爾不會出現巨大的損失;他們確實會。然而，密切關注對衝基金活動仍然是一個好主意。考慮到這一點，讓我們檢查一下對Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）的聰明資金情緒，並確定對衝基金是否巧妙地交易了該股票。

截至3月底，Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）參與了11只對衝基金的投資組合。GRAF投資者應該關注全球最大對衝基金最近活動的減少。截至上季度末，我們的數據庫中有12只對衝基金持有GRAF資產。我們的計算還顯示，GRAF並不是對衝基金中最受歡迎的30只股票之一（點擊查看第一季度排名，查看視頻快速查看前5只股票）。視頻：觀看我們的視頻，瞭解前5名最受歡迎的對衝基金股票。

對於普通投資者來説，投資者有很多指標可以用來評估股票。兩個最具創新性的指標是對衝基金和內幕交易興趣。我們的研究人員表明，從歷史上看，那些追隨最優秀基金經理的人可以大幅擊敗標準普爾500指數（請參閱此處的詳細信息）。

在Insider Monkey，我們搜尋多個來源來發現下一個偉大的投資想法。市場波動很大，這不時帶來驚人的投資機會。例如，這位交易員聲稱每周一筆交易就能帶來豐厚的回報，因此我們正在檢查他的最高信念想法。第二位交易員聲稱通過利用「周末交易策略」獲得豐厚的利潤，因此我們調查他的策略選擇。我們閲讀對衝基金投資者的來信，並在對衝基金會議上聽取股票推介。我們最近推薦了幾隻股票，部分靈感來自傳奇人物比爾·米勒的投資者信。我們2020年最好的選擇是在大多數投資者意識到冠狀病毒大流行的重要性后，在2月份標準普爾500指數報3150點時做空市場。考慮到這一點，我們將查看包括Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）在內的關鍵對衝基金行動。

對衝基金如何交易Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）？

截至第一季度末，Insider Monkey追蹤的對衝基金中共有11只多頭該股，較上一季度變化-8%。另一方面，一年前共有12只對衝基金看漲GRAF。那麼，讓我們看看哪些對衝基金是該股的主要持有者，哪些對衝基金正在採取大動作。

根據Insider Monkey編制的公開對衝基金和機構投資者持股數據，Paul Glazer管理的Glazer Capital持有Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）的最大頭寸。Glazer Capital持有該股3，950萬美元的頭寸，佔其13 F投資組合的2.6%。排名第二的是Magnetar Capital，由Alec Litowitz和Ross Laser領銜，持有2570萬美元的頭寸;該基金13 F投資組合的0.6%投資於該股票。持有多頭頭寸的其他對衝基金和機構投資者包括Steven Clark的Omni Partners、Steve Pigott的Fort Baker Capital Management以及Paul Marshall和Ian Wace的Marshall Wace LLP。就分配給每個頭寸的投資組合權重而言，Fort Baker Capital Management為Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）分配的權重最大，約佔其13 F投資組合的12.18%。Glazer Capital也相對非常看好該股，將其13 F股票組合的2.63%留給GRAF。

由於Graf Industrial Corp.（紐約證券交易所代碼：GRAF）經歷了我們跟蹤的整個對衝基金的情緒下降，因此很容易看出，有一些對衝基金在第一季度末拋售了全部持有的股票。有趣的是，John Thiessen的Vertex One資產管理公司賣出了Insider Monkey觀察的所有對衝基金中最大的頭寸，估計價值320萬美元的股票。菲利普·戈爾茨坦、安德魯·達科斯和史蒂文·塞繆爾的基金「鬥牛犬投資者」也下跌了約50萬美元的股票。這些舉措值得注意，因為截至第一季度末，對衝基金的總興趣下降了1%。

讓我們看看對衝基金在其他股票上的活動--不一定與格拉夫工業公司（Graf Industrial Corp.）在同一行業，但估值相似。這些股票包括Heritage Insurance Holdings Inc（NYSE：HRTG）、Hingham Institution for Savings（NASDAQ：HIFS）、Tristate Capital Holdings Inc（NASDAQ：TSC）和Value Line，Inc.。（NASDAQ：VALU）.這組股票的市場估值與GRAF的市場估值相似。

[表]標記，有位置的HF數量，HF位置的總價值（x1000），HF位置的變化HRTG，7，19577，-1 HIFS，3，4293，0 OSC，16，23757，4值，2，2959，0平均值，7，12647，0.75 [/表]

如果您遇到格式問題，請查看此處的表格。

正如你所看到的，這些股票平均有7只對衝基金持有看漲頭寸，平均投資於這些股票的金額為1300萬美元。在GRAF的案例中，這一數字為1.15億美元。Tristate Capital Holdings Inc（NASDAQ：TSC）是該表中最受歡迎的股票。另一方面，價值線，公司。（納斯達克股票代碼：VALU）是最不受歡迎的一個，只有2個看漲對衝基金的立場。格拉夫工業公司（紐約證券交易所代碼：GRAF）不是這類股票中最受歡迎的股票，但對衝基金的興趣仍高於平均水平。我們的計算顯示，2019年最受歡迎的10只對衝基金回報率為41.4%，跑贏標準普爾500 ETF（SPY）10.1個百分點。截至6月30日，這些股票在2020年上漲了12.3%，但仍領先市場15.5個百分點。對衝基金對GRAF的押注也是正確的，因為該股第二季度回報率為36.7%，表現優於市場。對衝基金因其相對看漲而受到獎勵。

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披露：無。本文最初發表在Insider Monkey上。

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