美股去年12月暴跌或"歷史重演"? 可考慮這些"避風港"

　　新浪美股訊 北京時間12月4日消息，美股市場在12月的前兩個交易日持續下跌，投資者情緒低落，感覺就像歷史重演。

　　受美國總統特朗普貿易言論影響，道瓊斯工業平均指數周一下跌近270點，並在周二繼續下挫超過400點。有「恐慌指數」之稱芝加哥交易所（CBOE）波動率指數（VIX）在11月的大部分時間均處穩定區間后，跳升逾6點至17點上方。

　　現在投資者回想起去年的情景，當時國際貿易爭端加劇，美聯儲加息，市場經歷了大蕭條以來最糟糕的12月：主要股票平均價格短暫跌入熊市區域，「恐慌指數」在去年12月飆升到了36以上。

　　如果擔心去年12月會歷史重演，媒體篩選出了在波動加劇時可以躲避的最佳場所，可供參考。

　　媒體使用對衝基金分析工具Kensho來追蹤在「恐慌指數」一個月內暴漲5點時表現最佳的ETF。其中，iShares黃金信託ETF（IAU）和SPDR黃金股ETF（GLD）是波動率最高月份中表現最好的ETF。如果在「恐慌指數」開始上漲時時買入，一個月后賣出，則平均回報率為2.6%，盈利的可能性為65%。在經濟不確定性和地緣政治緊張局勢加劇的時期，黃金被視為避風港和價值儲存。

　　作為在經濟不確定時期的債券的替代品，iShares 20年期以上國債ETF（TLT）和Vanguard Total Bond Market ETF（BND）在波動性飆升之后也表現強勁，平均回報率分別為為2.45%和0.65%。

　　此外，當「恐慌指數」上升時，iShares白銀ETF（SLV）的平均收益為0.86%，且盈利的可能性最大。

　　媒體還使用Kensho篩選了當「恐慌指數」跳升5點或以上時表現最佳的板塊。如果投資者在「恐慌指數」開始上升時買入標普500並在一個月后賣出，則平均收益為-4.01%。消費必需品、公用事業和醫療保健是最好的避風港，跑贏市場的可能性最大。但歷史數據表明，這些板塊仍會使投資者蒙受虧損。

　　在「恐慌指數」飆升5點時，消費必需品板塊平均下跌1.54%，盈利的可能性為39%。摩根士丹利（Morgan Stanley）美國首席股票策略師邁克爾-威爾遜（Michael Wilson）在周一的一份報告中告訴客户，對明年標普500成份股「令人失望」的盈利預期將使可口可樂和麥當勞等公司的跑贏整體市場，這兩家公司均承諾其收益潛力和自由現金流將超過平均水平。

　　在波動率飆升之后，公用事業板塊通常會下跌約2%，跑贏整個市場。公用事業通常更穩定，因消費者和公司對電力和天然氣的需求相對穩定，股息高於平均水平。