面向小投资者的低风险基金

列出了理柏类别和具有较低风险且价格趋势较高的基金。排名靠前的基金被列为理柏的顶级类别。

许多小投资者可通过Charles Schwab、Fidelity或Vanguard获得的共同基金根据共同基金观察者的数据进行评级和排名。

使用共同基金观察者投资组合构建和评估低风险基金的投资组合。

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每个月，我根据质量(债券评级，低杠杆率，债务与股权比例)，动能(3个月和10个月趋势)，风险(溃疡指数，市场下跌评级)，风险调整回报(马丁比率)，评级(大猫头鹰，基金家族业绩，MFO风险，MFO评级，弗格森一致性和优异表现)，估值(P/E比率)，收入(大猫头鹰，基金家族业绩，MFO风险，MFO评级，弗格森一致性和优异表现)对从共同基金观察者下载的大约1000只基金进行评级和排名

本月，我回顾了Charles Schwab和富达(Fidelity)的基金家族，这些家族拥有无需负载即可购买的基金，最低投资额度较低，尽管有些基金可能会收取交易费。我根据MFO业绩评级将共同基金考虑的基金家族减少到表#1中的基金家族。我使用基金家族评级来限制交易所交易基金和封闭式基金，但不通过基金家族来限制它们。我通过根据MFO风险，评级，Great Owl分类和Martin比率，按照理柏类别采取表现最佳的基金，将基金数量从2000多个减少到1000个。表#1中的排名是MFO对基金的评级，从最差(1)到最好(5)。

表#1包含为本文评估的千只基金的摘要。只有交易所交易基金和封闭式基金的基金家族没有上市。

表#1：可供小投资者使用的顶级业绩基金系列

来源：作者根据共同基金观察者创建

去年我订阅了共同基金观察者溢价服务，它立即成为我的主要投资工具，因为对成千上万的基金进行了风险度量。我能够提取基于风险，风险调整后的回报，波动性，评级，分配，估值，趋势和滚动平均，以及许多其他。最近我开始为他们的月刊投稿。

“共同基金观察员”是一个完全由读者支持的非营利组织。它是由大卫·斯诺鲍尔于2011年创立的。雪球博士是伊利诺伊州罗克岛奥古斯塔纳学院的传播学教授。2006年至2011年期间，他在Fund Alarm担任高级基金分析师。共同基金观察者的技术总监是Cheryl Welsch，她是东部爱荷华州社区学院的课程主任。查尔斯·博卡多是该杂志的副编辑，也是一名退休的航空工程师。Barb Bradac是平面设计师。Edward Studzinski是副主编和高级撰稿人，曾是Oakmark Equity&Income Fund的联合经理。

MFO Premium Service(100美元/年)提供通过Lipper Global Data Feed获得的数千笔资金。MFO数据库每月更新一次。我最喜欢的功能之一是，它提供了基金在整个周期内的表现，下跌和上涨的市场。另一个是可以将数据下载到电子表格中，我使用该电子表格根据自己的喜好定制自己的排名系统。一个新特性是“Portfolio”，我在本文中对此进行了描述。

图1显示了自2018年1月以来的标准普尔500和索尔蒂诺比率(无风险回报除以下行偏差)。由于投资者转向感知的安全和市盈率合约，所承担的风险几乎没有回报。

图表1：S&P 500和Sortino ratio

YCharts

数据

图表2显示，随着可能的衰退迹象变得更加明显，散户和机构投资者都在增加流向货币市场基金的流量。

图表2：货币基金的年度变化

来源：作者使用圣路易斯联邦储备弗雷德系统创建

投资者如何寻求安全？表2列出了我的评级系统中排名靠前的目标。溃疡根据下降的深度和持续时间来衡量风险(越低风险越小)，马丁比率是无风险回报除以溃疡指数(越高，承担的风险回报越高)。熊市是2000年和2007年熊市的平均表现。排名第一的目标大多是债券。

表2：基金目标排名靠前

来源：作者根据共同基金观察者创建。

表#3是上一个表中每个目标的排名靠前的基金列表。

表3：排名靠前的目标基金

来源：作者根据共同基金观察者创建。

我使用共同基金观察者投资组合工具创建了一个由20个排名靠前的基金组成的投资组合(每个基金分配5%)，以便读者可以根据自己的喜好进行定制。资金从最低风险(溃疡指数)到最高风险排序。在过去的12个月中，该投资组合被评为保守(2)，回报率为10.3%，收益率为3.0%，最大降幅为2.4%。蓝色阴影的基金被归类为“Great Owl基金”，这意味着“该基金在适用的3年、5年、10年和20年的评估期内，根据马丁比率，提供了顶层五分之一的风险调整回报”。这些资金是研究的起点，而不是推荐。

表#4：十月模型投资组合-12个月

来源：作者基于共同基金观察者创建。

每个月，我喜欢看我评级最低的基金，以及我可能宁愿拥有的排名较高的基金。我排名最低的两只基金是合并基金(MERFX)和富达精选无线投资组合(FWRLX)。我拥有前者是因为它在熊市期间表现良好，而后者则是一种风险较低的技术。这五只基金都很棒，我认为本月没有理由进行交易，因为我拥有市政债券基金、短期债券基金和一只房地产基金。

表#5：MFO比较

来源：作者根据共同基金观察者创建。

经济出现疲软迹象，2020年有可能出现衰退。美联储一直在降低目标基金利率。根据彭博社(Bloomberg)的一篇文章：

该文章接着表示，购买的是期限较短的票据，而不是“定量宽松”期间目标期限更长的债券。我相信这会降低财务风险。

标准普尔500指数一度升至2，990点，周五回落至2，970点，涨幅略高于1%，据推测，这是因为与中国达成了部分贸易协议的积极消息。

债券市场反应积极，10年期国债利率现在高于3个月期，但2年期和5年期国债期限仍在倒置。

低利率、债券购买和可能的贸易协议是否足以防止经济衰退？无论市场是否继续短期提振，我认为股票市场的价值都很高，正如Crestmont Research、Shiller Cape、John Hussman和Lance Roberts等人所描述的那样。

不确定性可能导致持续的波动。随着利率下降和债券价格上涨，我投资组合中的风险降低导致了更高的回报和更低的波动性。我预计未来六个月利率将继续下降，债券将继续表现良好，但我也相信，债券价格上涨带来的大部分收益已经过去，一些资金已转向期限较短的债券。我只增加了一点点现金，更喜欢债券。货币市场基金(和现金等价物)在我的排名系统中排名很高，根据未来的风险和趋势，是一个可行的选择。

我/我们是LONG VTABX，VWINX，SPLV，PRSNX，VMNVX，FRIFX，FGOVX，FTHRX，FWRLX，MERFX。

这篇文章是我自己写的，它表达了我自己的观点。我没有得到它的补偿(除了寻求阿尔法)。我与本文中提到股票的任何公司都没有业务关系。

额外披露：

我是一名即将退休的MBA工程师，既不是经济学家，也不是投资专业人士。所提供的信息仅用于教育目的，不应被视为建议。投资者应进行尽职调查研究和/或使用投资专业人士。2019年9月，我开始为共同基金观察员月刊投稿。