【ETF入門03】港股ETF

ETF03

5節課，掌握巴菲特推薦的投資神器。

歡迎來到ETF的世界。

上一期，我們大概認識了美股市場上的部分熱門ETF。這節課，就一起來看看，香港市場上，都有哪些熱門ETF吧。

相比美股，港股ETF的數量要少一些，截至2024年10月大約共有280只左右。目前，排名前十的ETF，佔據了港股全部ETF成交額超過97%的比例。

儘管港股ETF數量較少，但ETF品種也相對多樣，其中包括追蹤恆生指數資產的盈富基金、追蹤科指資產走勢的南方恆生科技、追蹤國企指數資產的恆生中國企業ETF、掛鉤A股的華夏滬深三百ETF、追蹤黃金價格走勢的SPDR金ETF、甚至還有追蹤沙特，日本，印度市場的區域ETF等。基本能滿足大部分投資者的需求，對於選股困難症，可以説是十分友好啦。

下面，我們重點來扒一扒，市場關注度長期靠前的ETF~

港股ETF界的老大哥--盈富基金 (02800.HK) 

盈富基金 $02800.HK 是香港第一隻，也是規模最大的一隻ETF，它追蹤的是恆生指數，扣除費用前，恆指漲多少，它就漲多少。

作為老大哥，它的管理費較低、流動性較好，而關於它的誕生，還有一段驚心動魄的歷史，那就是著名的香港金融保衞戰。

1998年，以索羅斯為首的國際金融炒家，對香港發動大規模狙擊，他們沽空恆指期貨，做空港元，企圖像打垮東南亞各國一樣打垮香港。危急關頭，香港特區政府出手救市，大量買入恆指成份股，投入了約1180億港元資金，將恆指上拉1169點，成功擊退了空頭。

但這麼大一筆錢，要怎麼有序退出，才能儘量少地衝擊到股市呢？香港金管局想了一個好辦法，那就是成立基金，直接採用現金IPO的方式發行。所以，1999年的11月12日，香港首隻ETF --「盈富基金」就誕生了，到今天，這個老大哥都要滿25歲啦。

盈富基金當前的規模為1636億港幣，每年分紅兩次，基金淨值緊密跟蹤恆生指數，是投資恆生指數的首選基金。一直都是散户的至愛，換句話來講買盈富基金，就是買香港上市的藍籌股。

恆生科技指數ETF  

南方恆生科技  $03033.HK  由南方東英資產管理有限公司關於港股市場科技類股票指數的場內基金，以追蹤和複製恆生科技指數回報為投資目標，是近幾年港股交易量最大最熱門的ETF之一。恆生科技指數於2020年7月27日推出，追蹤於香港上市的 30 間最大型的科技公司，當中包括騰訊控股、阿里巴巴-W、美團-W、小米集團-W等科技巨頭。由於成分股數目較少，且以科技股為主組成，該指數是一隻高度集中的科技行業及主題指數ETF。

類似的ETF還有：

1. 安碩恆生科技  $03067.HK
2. 華夏恆生科技  $03088.HK
3. 恆生科技ETF  $03032.HK
4. 安碩恆生科技-U  $09067.HK
5. 華夏恆生科技-U  $09088.HK

國企指數ETF--恆生中國企業 (02828.HK ) 

恆生中國企業  $02828.HK 國企指數主要衡量的，是港股中內地企業的股價表現。它的成分股，多是一些大型國企，當中包括四大銀行、中國石油股份、中國移動等等。不過，在2017年，共有10只紅籌股及民營企業也加入了國企指數，騰訊就是其中一員。而追蹤這個指數，最熱門的港股ETF，就是【恆生中國企業】。

2018年，為配合市場發展及加強指數代表性，恆生中國企業指數將選股範疇擴大，除了Ｈ股以外，紅籌股及民營企業亦符合資格作為成份股，成份股會在40只H股以外，額外納入10只紅籌股或民營企業。 當一些中資企業股表現活躍，有些時候它的表現會比盈富更好。

掛鉤A股的熱門ETF  

在港股十大熱門ETF里，既有與富時中國A50指數掛鉤的【南方A50】和【安碩A50】，也有和滬深300指數掛鉤的【華夏滬深三百】。

其中，安碩A50上市較早，是安碩亞洲信託基金的產品，南方A50則是南方東英資產管理有限公司發行的。而華夏滬深三百，是華夏基金發行的。 

類似的ETF還有：（含科創板）

1. 海通滬深三百  $02811.HK
2. 南方科創板50  $03109.HK
3. 博時科創50-R  $82832.HK
4. 安碩滬深三百   $02846.HK
5. X南方中創業 $03147.HK
6. PP科創50 $03151.HK

黃金ETF  

 SPDR金ETF  $02840.HK 該ETF是全球最大的黃金ETF基金，完全被動追蹤LBMA(倫敦金銀協會)黃金價格走勢，也就是倫敦金的價格，既不存在原油ETF移倉換月的無端虧損，也不存在跌成負值的可能。倫敦金價升，黃金ETF價格會升，相反的話也會跟跌。

一般認為黃金ETF基金持倉量增加，就會利好黃金，對金價的上漲有支撐作用，反之，就是會利空黃金。

區域ETF

在港股市場也有較多追蹤全球各個區域的ETF產品，包括沙特、日本、印度、越南、韓國等地區。其中近期上市的有南方沙特ETF $02830.HK ，是港交所首隻追蹤沙特阿拉伯股票的ETF，該ETF追蹤富時沙特阿拉伯指數，為投資者提供追蹤沙特交易所上市的50多家領先大中型公司表現的機會。

更多其他區域ETF還有：

1. 沙特市場：南方沙特ETF $02830.HK
2. 日本市場：華夏日股對衝 $03160.HK 、GX日本全球領導 $03150.HK 、 恆生日本東證一百 $03410.HK 、FL二南方日經 $07262.HK 、FI二南方日經 $07515.HK
3. 臺灣市場：PP臺灣50 $03453.HK 、安碩MS臺灣 $03074.HK 、富邦臺灣半導體 $03076.HK 、富邦富時臺灣 $03021.HK
4. 印度市場：GX印度精選十強 $03184.HK 、安碩印度 $02836.HK
5. 越南市場：XTR富時越南 $03087.HK 、PP越南 $02804.HK

加密貨幣ETF

港股市場上還有追蹤加密貨幣的ETF產品。華夏基金（香港）、嘉實國際、博時國際在4月24日申請的首批香港比特幣現貨ETF、以太坊現貨ETF產品。這是亞洲市場上首次推出此類產品，這兩類產品旨在提供緊貼比特幣和以太幣現貨價格的投資回報。

值得注意的是，目前中國內地的投資者還不能交易這些虛擬資產ETF，但那些持有香港身份證的內地人士，不管是否為香港永久居民，只要符合合規要求，也可以參與到這些ETF的投資中來。

相關ETF有：

1. 嘉實比特幣ETF $03439.HK
2. 嘉實以太幣ETF $03179.HK
3. 華夏比特幣ETF $03042.HK
4. 華夏以太幣ETF $03046.HK
5. 博時比特幣ETF $03008.HK
6. 博時以太幣ETF $03009.HK

高息股ETF

除開上述各類ETF外，投資者想要更加穩妥的投資，也可以選擇高股息的ETF，通常每季、每半年或每年派息一次，但同時也會收取管理費。

以下是為大家梳理的港股市場股息率達到4%及以上的高息ETF，僅供參考：

1. ＧＸ恆生高股息率 $03110.HK
2. 富邦滬深港高股息 $03190.HK
3. 平安香港高息股  $03070.HK
4. 三星高息房託 $03187.HK

多空槓桿ETF  

雖然也被稱為ETF，但是多空槓桿ETF本質上是一種金融衍生產品。爲了實現放大收益和風險的效果，它們利用的是股指期貨、互換合約等槓桿投資工具。有了多空槓桿ETF，我們既可以做多，也可以做空。

截至目前，在港交所發行的多空槓桿ETF，最大槓桿為兩倍。成交額排上前十的，則主要是【FI二南方恆指】和【FL二南方恆指】，它們都是南方東英發行的。 

其中，FI二南方恆指-兩倍空（ $07500.HK ）是兩倍看空恆指的，理論上，恆指跌1%，它就漲2%，是一款做空工具。與之對應，FL二南方恆指-兩倍多（ $07200.HK ）則是兩倍看多恆指的，也就是恆指漲1%，它就漲2%。對於想加槓桿，又擔心窩輪牛熊證槓桿太高的投資者，或許可以多關注一下這類ETF。不過需要注意的是，跟美股槓桿ETF一樣，這些ETF都是為日內交易設計的，長期持有可能會產生一定的損耗哦~

追蹤主題行業的ETF  

一些回報空間較大、交投活躍的行業ETF，如、 GX中國雲算  $02826.HK   、GX中國電車 $02845.HK 等，獲得市場追崇，投資區域對準國內，主要受益於新經濟、科技等行業的向好表現。

類似的ETF還有：

1. GX中國全球領導  $03050.HK
2. GX中國機智  $02807.HK
3. GX中國生科  $02820.HK
4. GX中國潔能  $02809.HK
5. GX中國消費  $02806.HK
6. 三星環球半導體  $03132.HK

為什麼港股有些ETF的名字后面帶字母R和U？ 

那是因為，香港ETF除了可以用港元交易外，還可以用人民幣和美元交易。如果你看到名字后面帶字母R的ETF，説明這是一隻以人民幣買賣的ETF，例如恆生中國企業-R（ $82828.HK ）；而以美元買賣的ETF，名字后面則會加上字母U，例如安碩恆生指數-U（ $09115.HK ）。目前香港部分ETF爲了擴大交易基礎，可同時以港元、離岸人民幣和美元交易。

回顧 

首先，我們認識了追蹤港股三大指數的熱門ETF，分別是追蹤恆生指數的盈富基金，恆生中國企業以及恆生科技指數。
其次，追蹤A股的ETF，位居熱門榜的有南方A50、安碩A50和華夏滬深三百，以及交易活躍的行業指數ETF。
接下來， 我們還認識了兩倍槓桿做多恆指的FL二南方恆指（ $07200.HK ），和兩倍槓桿做空恆指的FI二南方恆指（ $07500.HK ）
最后，港股里的部分ETF還可以用人民幣和美元交易，他們的名字后面帶了不同的字母標識。

下一期，我們給大家排一下反向/槓桿ETF的一些認知誤區~

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本門課程僅為知識普及，不構成任何投資建議。

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我們下期再見！