Next Era Energy：購買電力公用事業業務的可再生能源增長

NextEra Energy在我57個月測試期內的總回報率超過道瓊斯平均水平74.10%，這很好，並且提供了良好的穩定收入來源。

NextEra Energy的三年前瞻複合年增長率為8%，預計將隨着公司技術發展的不斷提高和對更多電力的需求而增長。

NextEra Energy連續24年增加股息，收益率高於目前平均水平2.3%，可再生能源增長是該公司的故事。

NextEra Energy（NEE）是美國最大的電力公用事業公司之一，對於也希望獲得良好股息收入的總回報投資者來説是一筆買入。NEE的管理狀況良好，並通過利用其現金擴大和增加現有發電能力，展望未來，持續增長。該公司不是「優秀商業投資組合」的一部分，這是我的優秀商業公司IRA投資組合，這些投資在所有類型的投資中保持平衡，但在有現金時會考慮。下圖顯示了第二季度強勁增長的亮點。

資料來源：第二季度財報電話幻燈片

我使用過去幾年制定的一套指導方針來審查The Good Business Portfolio（我的投資組合）中的公司和我正在審查的其他公司。有關完整的指導方針，請參閱我的文章「良好的業務投資組合：更新到指導方針，2018年8月」。這些指導方針為我提供了一個平衡的收入、防禦性、總回報和成長型公司投資組合，希望讓我領先於道瓊斯平均指數。

當我掃描五年圖表時，NextEra有一個很好的圖表，從2015年到2019年向上和向右，在一個強大的固體模式中。NextEra的定價是完全合理的，但對於希望業務穩定增長的長期投資者來説，這是值得一試的。

數據來自YCharts

以下主題對NextEra Energy進行了回顧。

良好業務投資組合指南只是一個開始的屏幕，而不是絕對的規則。當我觀察一家公司時，總回報是判斷其是否符合良好業務組合目標的關鍵參數。我的總回報指導方針是，總回報必須大於道瓊斯指數在我的測試期內的總回報。在我的57個月測試中，與道瓊斯平均指數相比，NextEra Energy擊敗了道瓊斯平均指數的基線。我選擇了57個月的測試期（從2015年1月1日開始，到目前為止），因為它包括偉大的2017年和其他表現平平和糟糕的年份。NextEra Energy的總回報率高達123.42%，而道指基數為49.32%，這使得NextEra Energy對於同時希望增加收入的總回報投資者來説是一項不錯的投資。回顧五年，五年前投資的10，000美元現在價值超過25，800美元。這一收益使NextEra Energy成為總回報投資者回顧過去的一項重大投資，隨着美國經濟使用更多電力繼續增長，該投資將在未來實現增長。

道指57個月總回報基線為49.32%

NextEra Energy確實符合我的股息準則，即過去十年中有8年的股息增加，收益率至少為1%。NextEra Energy的股息收益率為2.3%，高於平均水平，並且24年來一直在上漲，這使得NextEra Energy成為股息增長投資者的不錯選擇。股息上次上調是在2019年2月，從1.11美元/季度上調。至1.25美元/季度。即增長12.6%。下一次股息增加預計將於2020年2月增加，每季度0.10美元。或增長8%。五年平均派息率温和，為44%。支付股息后，剩余現金用於通過收購固定公司和增加可再生能源能力來增加公司業務。

我還要求未來的複合年增長率能夠以7%的複合年增長率來支付我的年度費用和我的RMD。我的股息為投資組合提供了3.3%的收入，我還需要額外1.9%才能獲得5.2%的年度分配加上1.8%的通脹緩衝。標準普爾CFRA三年前瞻複合年增長率為8%，超出了我的指導方針要求。受益於美國經濟的持續強勁增長，NextEra Energy的良好未來增長將繼續保持上升趨勢。

我有一個資本化指導方針，其中資本化必須大於100億美元。NextEra Energy輕松通過了這一準則。NextEra Energy是一家市值達1060億美元的大型公司。NextEra Energy 2019年預計現金流為40億美元，這使該公司能夠實現公司增長並每年增加股息。像NextEra Energy這樣的大盤股公司擁有現金和能力收購其他小公司並抵禦可能出現的任何風暴。

我的指導方針之一是標準普爾評級必須為三星或更好。NextEra Energy S&P CFRA評級為四星或買入，目標價為224美元，通過指引。NextEra能源價格是公平的，僅低於目標3%。NextEra Energy目前低於目標價，遠期PE高達26，考慮到公司的潛在增長和穩定性，NextEra Energy在這個切入點是一個公平的購買。如果你是一個長期投資者，希望獲得良好的股息收入和未來的總回報增長，你可能想看看這家公司。

我的指導方針之一是，如果可以的話，我會收購整個公司。答案是肯定的。總回報強勁，而且低於平均水平的增長股息使NextEra Energy成為一家收入和增長的良好企業。Good Business Investment喜歡接受各種投資風格，但專注於購買可以理解的企業，賺取公平利潤，將利潤投資回業務，併產生良好的收入來源。最重要的是，NextEra Energy的有趣之處在於對電力的長期需求，而電力是維持計算機和其他新電子產品運行所需的。NextEra Energy為股息投資者提供不斷增加的股息和豐厚的總回報。

我沒有盈利指南，但希望我的頭寸的盈利始終超過他們的季度預期。

NextEra Energy於2019年7月24日報告的第二季度盈利為2.35美元，超出預期0.04美元，而去年為2.11美元。總收入比一年前增加22.4%，達到49.7億美元，比預期總收入高出2.90億美元。這是一份很棒的報告，底線超出了預期，與去年相比，底線也有了不錯的增長。下一份財報將於2019年10月下旬發佈，預計為2.27美元，而去年為2.18美元，增幅不錯。下圖總結了第二季度同比盈利增長

資料來源：第二季度財報電話幻燈片

NextEra Energy是美國和國外最大的電力發電商和分銷商之一。

根據路透社的摘錄：

總體而言，隨着美國能源需求未來的增長以及對NextEra Energy電力供應和配電服務的需求不斷增加，NextEra Energy是一項良好的業務，預計複合年增長率將增長8%。隨着美國經濟的增長，我繼續看到收入進一步增長，良好的股息收入為您帶來現金。那些宣揚經濟衰退的言論領袖應該被忽視，即使世界經濟放緩，NextEra Energy電力服務仍然是必要的。

在最近的颶風（多里安）期間，NEE做得非常出色。他們的智能電網和強大的網絡在數小時內恢復了客户的電力。他們還派遣工作人員北上幫助其他州恢復向客户供電。

下圖顯示了推動NEE增長的業務中可再生能源部分的增長和預測。該公司處於領先地位，應該提供穩定、保守的增長和收入。

資料來源：第二季度財報電話幻燈片

以下第二季度財報電話會議的報價表明該公司可再生能源能力的增長。他們是一家着眼於未來、使用盡可能少的化石燃料提供能源的公司。

這表明了高層管理人員對NextEra Energy業務持續增長以及未來增長增加的股東回報的感受。NextEra Energy保持着良好的持續增長，並將隨着美國經濟和人口的增長而繼續增長。這一增長是由現有服務和分配中添加可再生能源以及現有設施的適度推動的。

對於同時希望股息收入良好增長的總回報增長投資者來説，NextEra Energy是一個不錯的投資選擇。當有現金時，我將考慮將NextEra Energy納入我的投資組合。我購買的是我認為價格合理的偉大企業，而且目前的NextEra Energy入口點已經全價。良好的成長型企業並不便宜，但隨着時間的推移，它們會不斷成長。如果您想要電力公用事業業務穩健增長、良好的總回報和穩定的發展，NextEra Energy可能是您合適的投資。

佔投資組合比例最大的五家公司是：強生公司（Johnson & Johnson）佔投資組合的7.6%，伊頓萬斯增強股票收益基金II（EOS）佔投資組合的7.9%，家得寶（HD）佔投資組合的10.2%，歐米茄健康投資者（OHI）佔投資組合的9.0%，波音公司（BA）佔投資組合的13.2%。因此，BA、EOS、Johnson、OHI和HD現在處於修剪或接近修剪的位置，但我讓他們跑一點，因為他們是偉大的公司。

8月19日，我針對我的Danaher（DHS）頭寸寫了擔保看漲期權，以收取另一筆溢價（1.72美元/股9月11日）145美元）。我喜歡DHS，但它變得有點貴，而且承保的電話給了我一些額外的收入和負面保護。9月12日，我以0.07美元/股的價格回購了看漲期權，一個月內就賺了1.65美元/股。在目前的上漲中，我最有可能繼續出售針對DHS頭寸的擔保看漲期權。

8月30日，我將HD削減至投資組合的10%。HD是一項偉大的業務，但需要更多的海外擴張才能增長。

8月30日，我將OHI削減至投資組合的9%。OHI是一項收入很高的業務，但也有風險，所以我對這家公司的限制是9%，直到運營商問題完全得到控制。

波音公司將被迫佔據投資組合的15%，因為該公司2019年第一季度787延期飛機成本為9.38億美元，比第四季度有所增加。由於第二次737 Max墜機事故，波音公司在過去五個月內股價下跌，我認為這是以合理價格收購英航的機會。7月19日，英航表示，他們預計737 Max將在第四季度初上市，英航股價上漲16美元。第二季度的盈利報告非常糟糕，英航在三天內損失了25美元。

由於其在英國脱歐后世界中的防禦性質，強生公司將被迫佔據投資組合的9%。上一季度的收益上下都超過了，市場先生卻什麼也沒做。強生公司於2019年4月將股息提高至0.95美元/季度，這是連續57年增長。強生不是一隻交易股，而是永久持有的股票;由於醫療保健行業仍面臨壓力，它現在是一個強勁的買入股。

Good Business投資組合的總回報率領先道瓊斯平均指數YTD 6.62%，這是該投資組合高於市場的一個不錯的漲幅，而BA的強勁拖累。財報季結束后的每個季度，我都會寫一篇文章，提供完整的投資組合列表和業績，最新文章的標題是「良好的業務投資組合：2019年第二季度收益和業績回顧」。成為實時關注者，您將在本財報季結束后獲得每個季度的業績。

我是/我們是長BA、強生、HD、OHI、DLR、EOS、PM、FCX、DIS、SLP、PEP、ZR、LMT、TXN、V。

這篇文章是我自己寫的，它表達了我自己的觀點。我沒有因此獲得補償（Seeking Alpha除外）。我與本文中提及其股票的任何公司都沒有業務關係。

額外披露：

當然，這並不是建議購買或出售，您應該在進行任何購買或出售之前始終進行自己的研究並與您的財務顧問交談。這就是我管理IRA退休賬户的方式，公司的意見是我自己的意見。