Alio Gold：選擇不多

2019年第二季度收入為2846萬美元。該公司2019年第二季度淨虧損383萬美元，即每股0.05美元，運營使用現金。

該公司在2019年第二季度銷售了21，711盎司金氧和14，936盎司銀氧，並生產了21，483盎司金氧和13，689盎司銀氧。

我建議採取中期少量積累的交易方法，作為賭博，以防未來合資或收購。

總部位於維多利亞州的Alio Gold（ALO）（原名Timmins Gold）是一家小型中型金銀生產商，在墨西哥和美國經營兩個生產礦山，並在墨西哥經營一個開發項目。

注：Alio Gold和Rye Patch Gold於2018年3月25日合併。

對於這家陷入困境的礦商來説，投資論點相當有限，我建議採用中期少量積累的交易方法，作為未來合資或收購的賭博。

最近的資產剝離：2018年10月16日，Alio Gold將非核心資產出售給Coeur Rochester，Coeur Rochester是Coeur Mining（ADE）的子公司。2018年11月30日，該公司宣佈已完成對Coeur Rochester的出售。

1 -收入與趨勢

2019年第二季度收入為2846萬美元。該公司2019年第二季度淨虧損383萬美元，即每股0.05美元，其中經營活動使用的現金為40萬美元。

截至2019年6月30日，該公司的現金總額為1750萬美元。總裁兼首席執行官馬克·巴肯斯（Mark Backens）在新聞稿中表示：

自由現金流始終是一個出色的財務指標，我總是將其納入我的分析中。年度自由現金流損失2，330萬美元，2019年第二季度減少損失106萬美元。

ALO未通過FCF測試。

3 -債務和現金

這可能是這些總體嚴峻結果中唯一的積極因素。

注：出售給Coeur Rochester后，該公司償還了麥格理未償債務。

4 -黃金生產細節、趨勢和討論

每礦詳細生產金/銀

該公司售出

21，711

奧奧茲和

14，936

銀盎司和生產

二萬一千四百八十三

歐奧茲和

13，689

2019年第2季度期間的AgOz。

一個令人擔憂的問題是AISC非常高。

資料來源：Fun Trading。

1 -佛羅里達峽谷礦

佛羅里達峽谷礦生產的

一萬一千二百五十三

盎司黃金和

8，577

盎司白銀按現金成本計算，AISC為每盎司黃金1，077美元，

1，079美元

2019年第二季度分別為每盎司黃金。

由於總體設備可用性較低，導致破碎機產量下降，黃金產量下降。

資料來源：Alio演示文稿

2 -舊金山金銀礦

舊金山礦場生產

10，230

盎司黃金和

五千一百一十二

盎司白銀，現金成本和AISC為每盎司黃金1，268美元，

1，302

2019年第二季度分別為每盎司黃金。

進一步的工程工作正在進行中，以優化礦山計劃的壽命，特別是提出名為La Chicharra坑的衞星。

該礦開始通過破碎迴路處理低品位庫存材料，並已停止在舊金山礦坑的開採。

資料來源：Alio演示文稿

3 - Ana Paula項目因缺乏現金於2018年8月暫停。

資料來源：Alo Presentation

Alio Gold最近的盈利結果令人失望，該股因消息而迅速拋售。本季度的主要問題是由於佛羅里達峽谷礦的產量下降，該礦面臨着機隊老化和黃金產量下降的問題。然而，這個問題正在得到解決，正如新聞稿中所解釋的那樣：

Alio Gold是一家陷入困境的礦業公司，儘管黃金價格上漲，但該公司擁有的兩個礦山都需要大量投資，但該公司無法承擔這一投資。

市場對這家小公司並沒有太大興趣。我認為Alio Gold是合資企業或最終從更重要的礦商收購的完美候選人，該礦商可以投資必要的資本支出，以最大限度地提高兩個生產礦山的產量並完成Ana Paula項目。在黃金勢頭依然看漲之際，這或許是尋找合作伙伴的最佳時機。

技術分析

ALO正在形成下行通道模式。線路阻力為0.90美元（圖表中紫色），線路支撐為0.71美元。

短期策略是，只要黃金在每盎司1，500美元左右交易，就在這種模式下交易。以0.90美元出售並以0.71美元購買似乎是主要建議。

不過，如果金價未來幾周走弱，ALO可能會重新測試0.54美元的二級支撐位或走低0.52美元（雙底），屆時我建議再次買入。

在分析資產和潛在增長后，很難想象ALO突破0.90美元的阻力並果斷突破，除非出現新的看漲消息或金價再次強勁推高至每盎司1，550美元以上。因此，以0.90美元的價格賣出大部分頭寸至關重要。

我/我們沒有持有上述任何股票的頭寸，也沒有計劃在未來72小時內啟動任何頭寸。

這篇文章是我自己寫的，它表達了我自己的觀點。我沒有因此獲得補償（Seeking Alpha除外）。我與本文中提及其股票的任何公司都沒有業務關係。

額外披露：

我時不時地交易ALO