2026年第三季度 Plains All American公司的財報電話會議記錄

Plains All American (NASDAQ:PAA)在周五發佈了第三季度的財務業績報告。公司第三季度財報電話會議的錄音內容如下。

Benzinga的API功能允許用户實時訪問財報電話會議的錄音和財務數據。請訪問https://www.benzinga.com/apis/以獲取更多信息。

可以訪問直播鏈接：https://edge.media-server.com/mmc/p/v5tv2qp6/

Plains All American在2026年第三季度的調整后EBITDA達到了7.11億美元，這得益於運營效率的提升以及戰略性資產出售。

該公司成功出售了其在加拿大的NGL業務，專注於原油中游業務的發展；同時，通過收購Cactus 3管道項目，獲得了5000萬美元的協同效應。

Plains All American與一家生產商簽訂了一份為期10年的協議，以擴大其Permian Midland Gathering系統的規模，新增27萬英畝的鑽探面積。

收購Silver Creek后，公司進一步擴大了在Powder River Basin的業務佈局，擁有了更多的鑽探地點。

該公司成功發行了次級附屬票據，從而簡化了資本結構，並增加了可分配的現金流。

對於2026年的預期目標，預計調整后的EBITDA將達到或略高於28.8億美元。

未來的發展計劃包括繼續推動Permian地區的生產增長，以及進行戰略性擴張。關於2027年的具體計劃，我們將在2月份提供詳細信息。

**主持人：**

感謝大家的支持。歡迎參加Plains All American2026年第三季度的財報電話會議。目前所有參與者的通話模式為僅收聽模式。演講結束后將會有問答環節。如果您有疑問，請按電話上的星號鍵11。聽到提示后，表示您的舉手信號已收到。如需撤回問題，請再次按星號鍵11。

請注意，今天的電話會議將被錄製下來。現在我將把會議交給今天的第一個發言人，Investor Relations副總裁Blake Fernandez。請開始吧。

Blake Fernandez（Investor Relations副總裁）

謝謝Marvin。早上好，歡迎參加Plains All American2026年第三季度的財報電話會議。今天的幻燈片演示已發佈在Investor Relations網站的「新聞與活動」板塊，網址為ir.plains.com。電話會議后的音頻回放也會提供。關於前瞻性陳述和非GAF會計指標的詳細説明，請參見第2張幻燈片。今天的電話會議概述請參見第3張幻燈片。PAGP的合併資產負債表和其他參考材料則包含在附錄中。

今天的電話會議由董事長兼首席執行官Willie Chiang、執行副總裁兼財務總監Al Swanson以及其他管理團隊成員共同主持。現在，我將把會議交給Willie。

Willie Chiang（董事長）

謝謝Blake。大家早上好，感謝你們今天加入我們的會議。我們第三季度的調整后EBITDA達到了7.11億美元，這一成績得益於Plains的出色表現。Al將在他的部分中詳細介紹季度業績細節。我們的業務運行良好，隨着我們在年初制定的三個計劃的實施，我們繼續保持穩定的增長。首先，我們在5月份成功出售了加拿大的NGL業務，這使我們成為一家專注於原油中游業務的公司，同時也提升了我們的現金流質量以及未來的發展機會。其次，我們通過收購Cactus 3管道項目獲得了5000萬美元的協同效應。最后，我們預計到2026年底，整個組織的運營成本將減少5000萬美元。

如我們在第4張幻燈片中所介紹的那樣，我們有多種手段來通過有機與無機投資相結合的方式，有效促進業務增長，從而補充我們現有的資產基礎。爲了進一步推進我們在第二季度所概述的有機增長項目，我們很高興地宣佈與一家大型綜合生產商簽訂了一份為期10年的協議，以繼續建設我們的Permian Midland收集系統。該協議涉及27萬英畝的專用土地，為POP合資企業提供了更多的增長機會，使得我們在Permian地區的專用土地總面積達到530多萬英畝。 在Permian地區之外，我們於10月1日成功完成了Silver Creek的收購工作，並將其更名為Silver Spur。這一舉措進一步擴大了我們在Powder River盆地的影響力，該地區的許多鑽井地點具有可觀的經濟效益，有助於未來石油生產的快速發展。Silver Spur是我們Rockies平臺的重要補充。目前，該平臺每天輸送約125,000桶原油，擁有多元化的客户群體，並且擁有915,000英畝的專用土地，同時還有長期的合同承諾。 通過將這些收集資產整合到我們現有的網絡中，我們能夠為客户提供更長的運輸距離，從而創造商業和運營上的協同效應，支持長期現金流的增長。在本季度，我們還採取了措施來優化我們的資產負債表，成功地發行了次級債券，並贖回了優先股。Al將會提供更多細節，但這些交易顯著簡化了我們的資本結構，並且有助於提升未來的可分配現金流。 從宏觀角度來看，地緣政治局勢仍然不穩定，全球石油供應受到持續干擾，能源基礎設施也遭受了損害。然而，全球需求依然保持穩定，包括戰略石油儲備在內的石油庫存不斷減少，這支持了原油期貨曲線的上升。在這種環境下，北美地區對於滿足全球能源需求仍然至關重要。具體到Permian地區，我們預計2026年底的產量將保持在每天約200,000桶的水平。隨着天然氣出口情況的改善、過去六個月鑽井次數的增加、Permian地區各種油藏的持續發展，以及鑽探效率和回收技術的不斷提高，我們預計2027年將會迎來新的增長機遇。我們將在2月的會議上正式發佈關於2027年Permian地區增長的預測。 現在，我將把會議交給Al，讓他介紹我們的季度業績和其他財務情況。 Al Swanson（首席財務官） 謝謝Willie。第5張幻燈片包含了調整后的EBITDA數據，為我們公司的業績提供了更多細節。請注意，第三季度的報告不再包含NGL部門的內容，而是將整個公司的數據合併爲一個統一的報表，這與我們在5月份完成的加拿大NGL業務的出售相一致。在第三季度，我們報告的調整后EBITDA為7.11億美元，這反映了運營效率的提高、年度關税率的上升，以及相對於第二季度而言，環境修復成本的降低。如第6張幻燈片所展示的，我們有望實現今年的目標，EBITDA範圍將控制在5000萬美元以內，平均值為28.8億美元。基於當前的宏觀環境，我們預計今年的數值將處於或略高於這個範圍的中間值。2026年的目標及主要假設詳見第7張幻燈片。我們將在2月份的會議上公佈2027年的相關信息。第8張幻燈片顯示，我們的可分配現金流非常充足。9月份，我們成功籌集了15億美元的30年期限次級債券，這些債券將於2056年到期。其中，7.75%的A級債券可在5年后贖回，而7%的B級債券則可在10年后贖回。隨后，我們利用這些資金以及手頭現金和商業票據來贖回所有A級和B級優先股單位。

這種資本結構優化預計將使普通股東的年度可分配現金流增加約6000萬美元，即每單位0.09美元。同時，我們的槓桿率仍保持在目標範圍內。接下來，我將把會議交還給Willie。

Willie CW Chiang（主席）

謝謝Al的匯報。我對我們迄今為止的表現以及各項關鍵計劃的實施情況感到滿意。我們的原油業務在NGL銷售之后，擁有更穩定且可預測的現金流，這使我們能夠在各種宏觀經濟環境下保持競爭力。正如第9張幻燈片所示，我們繼續實施高效增長戰略。本季度的三項公告再次表明，我們有多種手段來促進增長，包括有機投資、非合併性併購以及資產負債表優化。我們仍然致力於保持資本紀律性，維持穩定且靈活的資產負債表，並繼續向股東返還現金。

那麼，我現在將會議交還給Blake，讓他帶領我們進行問答環節。

Blake Fernandez（副總裁，投資者關係）

謝謝Willie。在進入問答環節時，請儘量只提出兩個問題。這樣我們就可以在今天上午的時間內回答儘可能多的問題。Marvin，我們準備好回答問題了。

操作員

謝謝。現在我們將開始問答環節。提醒一下，要加入問題隊列，請按電話上的星號鍵11，然后等待自己的名字被叫出。如果想退出問題隊列，請再次按星號鍵11。請儘量只提出一個問題及一個后續問題。請稍候，我們正在整理問答名單。第一個問題來自UBS的Manav Gupta。現在可以提問了。

Manav Gupta（UBS分析師）

早上好，團隊。恭喜你們。我想再問一些關於Midland項目的問題。隨着產量逐漸達到225萬桶的目標，我們應該如何看待這一機會帶來的收益提升呢？

Jeremy L Goebel（執行副總裁兼首席財務官）

Manav，我是Jeremy Goebel。我們會在2月份提供更多的相關信息，但可以把現有的生產量視為基礎。所以這不是生產量的逐步增加，只是連接時間的問題。因此，這種貢獻可能會在2027年末或2028年初實現。不過，明年我們會提供更多關於資本投入和時間安排的信息。我們很期待能夠與頂級生產商合作，長期提供相關服務，並擴大我們在Midland地區的業務規模。

Manav Gupta（UBS分析師）

太好了，先生。我還有第二個問題想問您：我們知道原油價格存在波動風險，但您從Permian地區的生產商那里得到了什麼反饋呢？他們是否預計將繼續增加產量？我們知道那些大型石油公司，比如Exxon公司，肯定希望增加產量。而我們試圖解決的問題是：Permian地區的產能何時會再次變得緊張？是在2028年底嗎？還是2029年？您認為，即使有Cactus項目的擴張，現有的Permian管道何時才能達到90%的滿負荷狀態？

傑里米·L·戈貝爾（副總裁兼首席財務官）

明白了，馬納夫，這個問題非常重要。我想説的是，您每天醒來看到新聞頭條時，原油價格都會發生8到10美元的波動，這些生產商也面臨着同樣的挑戰。因此，從規劃的角度來看，根據目前的情況，我們預計在可預見的未來，日產量還將繼續增長20萬到30萬桶。今年我們增加了30口鑽井平臺，效率也有所提高。現在只是開始增加完成工作的人員。

所以，今年我們已經看到了每天20萬到30萬桶的增長，我們預計這種增長還會持續下去。現在通往沿海地區的管道已經接近90%的滿負荷狀態。我認為，整個盆地的日產量將會繼續增長20萬到30萬桶。這個盆地還需要幾年時間才能恢復平靜。不過，我認為在2028年到2029年期間進行更多的褐煤項目擴張是合適的時機，這樣就能有更多的產能進入市場。目前還沒有必要建設新的大型管道項目。根據我們看到的增長速度以及參與增長的參與者數量來看，增長應該是有序進行的，而且這種增長將在那個時間段內實現。

不過，在2028年到2029年初期間，我們會看到更多的褐煤項目擴張。總的來説，我認為目前的形勢是有利的。與各方之間的溝通也是積極的。我們將繼續擴大現有的管道設施，並期待繼續發展業務。

威利·C·W·蔣（主席）

馬納夫，我只是想補充一點。您的問題非常準確。由於全球市場的波動性很大，很難預測具體的時機。但是，如果我們看看全球範圍內的需求情況，就會發現全球需求仍然相當穩定。供應鏈上有很多噪音。如果看一下資源的分佈以及全球的需求中心，很明顯，北美地區仍然是一個重要的生產地。

因此，Permian地區的產能是非常有意義的，我們有能力擴展Cactus 3項目。正如我們之前所説，我們會根據需求來匹配這些擴展能力，以滿足市場需求。不過，我認為這為一個強勁的宏觀環境奠定了基礎。試圖準確預測具體的時間點是非常困難的。但我們會保持耐心，隨時準備滿足各種需求。

馬納夫·古普塔（瑞銀分析師）

非常感謝。

威利·C·W·蔣（主席）

謝謝，馬納夫。

操作員

謝謝。請稍等一下，接下來是我們的下一個問題。下一個問題由傑富瑞銀行的朱利安·杜穆林-史密斯回答。您的電話已接通。

朱利安·杜穆林-史密斯（傑富瑞銀行分析師）

早上好，團隊。很高興能在這里發言。你們能聽到我的聲音嗎？

操作員

我們清楚地聽到了您的聲音。

朱利安·杜穆林-史密斯（傑富瑞銀行分析師）

很好。感謝給予我這個機會。有幾點需要討論，主要是關於第四季度的情況。第四季度的情況如何？你認為第四季度會有哪些負面影響？是否有任何特定的因素會影響即將到來的季度業績？再進一步從戰略角度思考最后一個問題。對於評估Cactus 3號項目的時機，你有什麼看法？這與你提到的‘28年計劃有什麼關係？我們什麼時候開始着手進行這項計劃呢？

阿爾·斯旺森（首席財務官）

朱利安，這是阿爾。我來負責第一部分的內容。我們的預測顯示，第四季度的收入約為7億美元，比第三季度減少了約10%。真正的變化在於我們在第二季度和第三季度所遇到的市場機會。這些機會導致了10萬美元的減少，此外，第四季度還包括了Silver Creek項目。如果你還記得，我們認為Silver Creek在未來幾年內將會取得顯著的增長。不過，在預測中並沒有考慮一些過渡性服務、成本整合等方面的因素，也沒有考慮到協同效應。因此，這兩個因素抵消了我們在第二季度和第三季度所獲得的市場機會的減少。

傑里米·L·戈貝爾（執行副總裁兼首席財務官）

朱利安，關於第二部分，簡短的回答是，我們一直在不斷評估這些項目。就像今年夏天我們所看到的那樣，我們每天增加了75,000桶的生產能力。我們會根據市場需求逐步增加產能。不過，我們還需要建設一些管道以覆蓋更多的市場區域，所以可能不會立即宣佈新的產能增加計劃，而是會分批進行。

當合同和價格合適時，我們纔會增加額外的產能。所以，我認為不會突然增加300,000桶/天的產能。我們會根據市場需求逐步擴大產能。

朱利安·杜穆林-史密斯（傑富瑞分析師）

明白了。謝謝。你已經瞭解了我想要在關於Silver Creek項目上的內容。不過，關於PRB地區，你有什麼想法嗎？顯然，你們正在進行收購活動。你認為在中期選舉之后，該地區是否會進行多元化發展呢？有沒有什麼策略性的調整或增加利潤的措施呢？

威利·C·W·蔣（主席）

我們對Silver Spur資產非常感興趣。Powder River Basin已經經過長時間的評估，現在纔開始顯現出潛力。所以，我們預計該地區的業務將在2028年之前得到發展。我們必須繼續在2027年前完善該地區的設施。目前，有915,000英畝的土地已經投入生產，還有四到五家生產商表示他們的井位質量更好，成本更低，他們希望將更多的設備引入該地區。

因此，我們可以認為Powder River Basin是落基山脈地區的下一個增長點。這不僅對我們來説是一個很好的投資機會，因為可以充分利用Silver Spur資產，同時還能為我們的管道和終端帶來好處，從而延伸到Cushing地區。所以，這對我們來説是一個綜合性的投資機會。它既具有獨立的發展潛力，又具有綜合性優勢。因此，我們很期待與那些在該地區的大型生產商合作的機會。

朱利安·杜穆林-史密斯（傑富瑞分析師）

太好了，大家。我就説這麼多吧。非常感謝大家的配合。真是一件愉快的事情。回頭見。

操作員

謝謝。請稍等一下，我們接下來有個問題要問。下一個問題來自摩根大通證券的Jeremy Tone。現在可以提問了。

Francina（摩根大通證券分析師）

早上好，團隊們。非常感謝大家接受我的提問。我是Francina，關於Jeremy的問題。我想更詳細地瞭解一下Silver Creek公司在第四季度所做的貢獻情況。請問如何衡量這些貢獻的規模，以及哪些項目有助於達到這種運營水平？在考慮資本需求時，希望能找到一些容易實現的目標。謝謝。

Al Swanson（首席財務官）

可以把第四季度看作是過渡期。有一項服務協議需要一些額外的成本，但這些成本會在未來逐漸減少。通常我們需要幾個月的時間來削減這些成本，所以我們將進入明年。在2028年及以后，這些成本將會迅速降低。從現在到2027年底，我們需要進行一些投資，這樣在2028年及以后，資產就能取得更好的表現。就像我所説，一系列的吸收合併和土地佔用措施將會帶來好處。不過，我們會逐步削減成本，同時創造更多的市場機會，讓資產在2027年前有所改善。所以，2028年及以后將是該資產發展的關鍵時期。不過，這一切都將在10倍的時間內實現，而且成本將在預算範圍內。

從EBITDA的角度來看，前12個月內的收益大約是9到10倍，之后則會更加穩定。

Francina（摩根大通證券分析師）

非常有幫助，謝謝。另外，想聊聊併購方面的狀況。今年很多同行都進行了併購，那麼現在還有沒有什麼值得關注的機會呢？

Willie CW Chiang（主席）

是的，我來回答這個問題。我們已經進行了很多附加性的併購。我會先談談附加性併購，然后再談更廣泛的業務活動。實際上，我們就是執行了許多這樣的附加性併購。我認為，與過去相比，現在的附加性併購機會已經減少了。在過去的三四年里，我們進行了15次這樣的併購。

因此，對於我們的業務來説，更廣泛的併購確實是一個機會。但目前，我們主要關注原油業務。我們所做的任何事情都是爲了追求回報。如果我們考慮要引入新的資產或開展其他業務，那都是基於資本紀律和回報的考慮。正是基於這個視角，我們纔會考慮更廣泛的併購。不過，我們要全面考慮一切機會，希望能夠抓住那些合適的機會。

Francina（摩根大通證券分析師）

謝謝大家，非常感謝。

操作員

謝謝。請稍等一下，我們接下來有個問題要問。下一個問題來自TPH Research的AJ O’Donnell。現在可以提問了。

AJ O’Donnell（TPH Research分析師）

早上好，大家好。我想再提一個問題，關於Midland的新建設施。不知道，就目前的情況來看，該設施中是否包含了一些MVC組件？另外，如果可以的話，能介紹一下目前正在生產的那些產能嗎？因為聽説那是現有的生產能力，那麼這些產能現在是否還在您的內部系統或長途運輸系統中使用呢？

Jeremy L Goebel（副總裁兼首席財務官）

嘿，傑伊。我是傑里米。我想説的是，這些土地的分配方式與合同結構中的其他部分是一致的。大部分土地都將用於米德蘭地區的現有系統。至於是否有特定的石油流通過我們的系統，目前他們並沒有給我們帶來任何實質性的貢獻。所以，這只是一個關於收集系統的新合同而已。

AJ·奧唐奈（TPH研究公司的分析師）

謝謝你的介紹。那麼，回到Permian地區的情況，如果我們看到未來幾年有數十萬桶的石油產量增長，你覺得哪個領域最具潛力呢？是那些可以逐步擴展的C3項目，還是基於市場的機會呢？或者，Permian地區的北部資產可能會有更高的利用率？

威利·C·W·蔣（董事長）

AJ，這個問題很好。我認為應該是以上所有方面，因為填平管道是一回事。我們真正感興趣的是，從長遠來看，行業在採收效率方面的改進，以及能夠長期保持這種水平。這是我們從客户那里聽到的信息。對於表面活性劑、不同的完井技術，以及埃克森美孚、雪佛龍等集成商在延長油藏壽命方面的投資，我們都非常感興趣。

讓我們感到興奮的是，從長遠來看，這里有大量的天然氣和NGL資源，這確實很有前景。不過，這些資源仍然是由石油驅動的。因此，我們確實需要繼續投入資金來提升採收率。在石油領域，曲線趨於平緩，需要較少的資金來創造更多的現金流，同時保持穩定的平衡。而在長期業務方面，市場機會也相當不錯。

所以，我們擁有一個綜合平臺，可以服務於我們的客户，我們期待與他們一起發展。

AJ·奧唐奈（TPH研究公司的分析師）

謝謝。我繼續回答下一個問題。

操作員

謝謝。請稍等一下，接下來有來自高盛公司約翰·麥凱的問題。線路已開放。

約翰·麥凱（高盛公司分析師）

大家好，感謝大家的時間。我想再談談米德蘭地區的開發情況。恭喜你們。我只是想確認一下，我們是否正確地考慮了這個問題。我知道之后會涉及到相關的EBITDA和其他相關支出。但是，既然這部分生產已經轉移到了其他地方，那麼你們有沒有機會在未來收購這部分生產呢？

傑里米·L·戈貝爾（副總裁兼首席財務官）

約翰，現在談論這個並不合適。但從我們的角度來看，我們願意按照目前的合同來執行。

約翰·麥凱（高盛公司分析師）

好吧。

威利·C·W·蔣（董事長）

對不起，約翰，我是威利。我覺得，我們的整個業務都是綜合性的。所以我們有收集、跨盆地運輸和長期運輸的業務。所以，把另外90萬英畝的土地納入系統，這正是我們所做的事情。

約翰·麥凱（高盛公司分析師）

是的，完全正確。

威利·C·W·蔣（董事長）

抱歉，我剛纔引用了別人的話。我把兩個數字弄錯了。這里指的是270,000英畝，而Silver地區的Powder River地區則達到了900英畝。對此表示歉意。

約翰·麥凱（高盛分析師）

謝謝。不過，您説得對。自大約五年前開始合作以來，您可能已經將合資企業的專用土地面積增加了約30%。我們認為，現在距離合資企業成立已經過去了五年。請問您能給我們一些關於長期戰略計劃的看法嗎？有沒有機會在未來找到另一個合作伙伴呢？這會不會成為一個可以持續發展的平臺呢？既然已經過去了五年，請您現在就給我們一個更新情況吧。謝謝。

威利·C·W·蔣（董事長）

當然可以。我們與Stone Peak和Oryx團隊有着良好的合作關係，未來也會繼續保持這種關係。他們何時退出取決於他們的決定。但我們已經證明，我們可以與他們一起發展。就像您説的，五年的增長實際上相當於從起點開始的50%的增長。所以，這段合作非常成功，未來也會繼續如此。我們很高興他們能與我們一起發展。但就像其他合作一樣，我們會在合適的時機選擇加入合作伙伴。如果合作順利，那就太好了；如果他們想保持出色的表現，那也很好。如果有新的合作伙伴出現，我們願意在任何情況下都進行合作，並繼續發展。正如我們與他們合作所證明的那樣，我們可以與他們一起發展，或者如果有機會的話，我們也可以另找合作伙伴。

約翰·麥凱（高盛分析師）

完全正確。謝謝您的支持。

威利·C·W·蔣（董事長）

謝謝，約翰。

操作員

謝謝。請稍等一下，接下來有Wells Fargo的普拉尼特·薩蒂什提問。

普拉尼特·薩蒂什（Wells Fargo分析師）

謝謝。早上好。我知道現在時間還早一些，但或許您可以幫我們分析一下2027年的EBITDA預測數據。我知道有一些有利因素：全年將有5000萬美元的成本協同效應或成本效率提升。Silver Creek Cactus 3項目的石油產量預計會有所增長。所以，綜合這些因素來看，2027年似乎會有不錯的增長前景。那麼，在預測2027年的增長時，有哪些主要的不利因素或抵消因素需要我們考慮呢？

阿爾·斯旺森（財務總監）

嗨，我是阿爾。是的，我們已經闡述了四個關鍵因素，我認為你已經回答了大部分問題。顯然，今年我們的對衝價格定位在60美元左右。到今年結束時，我們的實際價格可能會保持在60美元到70美元之間。顯然，這會帶來顯著的好轉。每桶10美元的油價略高於4000萬美元，這顯然是一個有利因素。此外，每天20萬桶的產量，以及傑里米提到的每天1000桶的產量，這些都將對2027年的業績產生積極影響。因此，我們認為Permian地區的產量也會帶來好處。

顯然，投資資金——無論是像最近的Cactus擴張那樣的真實投資資金，還是Silver Creek的收購資金——這些收益加起來將達到27。此外，我們還談到了額外的效率提升，即額外的5000萬美元收益。不過，有一個需要注意的問題或潛在的不利因素：如果以今年過去三個季度的數據來看，原油的每季度產量大約為7億美元。如果將其年化處理，再加上所有這些增長因素，顯然我們在這些數字上已經獲得了一些市場優勢。因此，我們建議你們可以適當減少一些市場機會的獲取。也許我們可以在27這個數字的基礎上實現這些機會，但我們不能期望明年還能再次獲得同樣的機會。

普拉尼特·薩蒂什（Wells Fargo分析師）

明白了。確實，這很有幫助。另外，還有幾個計劃中的加拿大西部出口項目，它們可能會為中部地區帶來更多的原油供應。我認為至少有一個項目會直接通往庫欣地區，而且他們似乎不會擴大從庫欣地區的生產能力。所以，當你審視自己的資產佈局時，不知道是Capline還是其他系統，你是否能找到參與這些項目的機會呢？

威利·C.W.蔣（董事長）

普拉尼特，這個問題很好。當然，對於所有的原油項目，我們都希望瞭解是否可以從中受益、互補或參與其中。我們會隨時向您通報情況。不過，我們一直在尋找機會，看看是否可以與優秀的項目合作、參與或創建新的項目。如果有任何進展，我們將在接下來的六個月內為您提供更新信息。當然，對於那些能夠與我們相輔相成的項目，我們也在積極尋找機會，無論是在有機發展方面還是通過收購來實現。

普拉尼特·薩蒂什（Wells Fargo分析師）

非常感謝。謝謝。

操作員

謝謝。目前沒有更多問題了。現在我將會議交給威利·蔣，董事長兼首席執行官，讓他做最后的總結。

威利·C.W.蔣（董事長）

很好。謝謝大家一直以來的支持與提問。期待很快在路上見到大家。祝大家今天過得愉快。謝謝。

操作員

感謝大家今天的參與。本次會議就此結束。現在可以斷開連接了。

免責聲明：此文字記錄僅用於提供信息目的。雖然我們努力確保準確性，但此自動記錄中可能存在錯誤或遺漏。如需獲取公司的官方聲明和財務信息，請參考公司提交給SEC的文件以及官方新聞稿。與會者和分析師的發言僅代表他們在通話當天的觀點，可能會隨時發生變化。