SpaceX的股價下跌了超過9%，較10月的高點下降了近30%；馬斯克重新發布了關於德克薩斯州暫停新數據中心審批決定的投資者分析報告。

11月5日，東部時間，SpaceX的股價下跌了9.05%，最終以123.62美元收盤，連續第二個交易日下跌，較10月份的日內高點176.42美元下降了約29.9%。

[來源：TradingView]

市場人士擔心，由於民主黨在美國中期選舉中取得勝利，德克薩斯州的數據中心建設可能會面臨更嚴格的審批和監管限制，這將會影響SpaceX及其他科技公司的AI基礎設施擴展計劃。

同一天，特斯拉的股價下跌了超過11%。據路透社報道，在民主黨人在德克薩斯州州長、參議員和總檢察長職位上獲勝后，投資者開始擔憂埃隆·馬斯克的公司在當地可能面臨更嚴格的監管審查。

11月5日，埃隆·馬斯克對投資者加文·貝克爾在X平臺上關於德克薩斯州數據中心審批政策的帖子作出了「有趣」的迴應。

[來源：X]

貝克爾在帖子中指出，德克薩斯州新當選的州長吉娜·希諾霍薩表示，已經獲得批准的數據中心可以繼續進行建設。基於此，他認為現有的項目有望支持德克薩斯州的數據中心建設直到2027年甚至2028年，而未來新獲批的項目則可能需要滿足更嚴格的要求。

不過，這只是貝克爾對希諾霍薩言論的解讀，並非官方政策，也不意味着所有已獲批准的項目都能免於其他審批要求。

在競選期間，希諾霍薩承諾在州立法機構通過保護居民利益的法律之前，暫停新數據中心的審批。她提出的政策包括保護社區水資源、防止數據中心導致居民電費上漲、取消相關税收補貼，以及要求企業僱傭工會員工等。

希諾霍薩贏得了德克薩斯州州長選舉，將於2027年1月19日開始執政。她提出的政策仍需通過州政府和州立法機構來實施。

與此同時，現任州長格雷格·阿博特曾指示德克薩斯環境質量委員會暫停與數據中心相關的許可審批，並要求監管機構審查那些試圖接入電網的項目。這些審查包括數據中心的電力需求、用水情況、税收優惠以及對周邊社區的影響等方面。德克薩斯電力可靠性委員會預計將在2026年12月提交第一批項目的審查報告。

這些措施可能會延長SpaceX在德克薩斯州新建數據中心所需的審批時間，從而推迟其計算能力部署，進而影響其計算租賃業務的擴展速度。不過，目前還沒有證據表明SpaceX的具體項目受到了審批暫停的直接影響。

德克薩斯州是美國數據中心建設的重要市場，也是SpaceX的總部所在地。隨着該公司加大對AI計算業務的投資，向其他企業出租計算能力已成為其收入的重要來源。

據路透社報道，SpaceX第三季度的銷售收入中有超過一半來自計算租賃業務。同時，該公司計劃擴大在德克薩斯州的數據中心規模。如果當地當局對新的項目審批更加嚴格，那麼SpaceX的新建數據中心建設和計算能力部署可能會受到延迟，從而影響其AI計算業務的擴展速度。

如果新數據中心的審批過程出現長時間的暫停，那麼一些計劃中的項目建設可能會受到延誤，進而影響到德克薩斯州未來數據中心容量的增長。

對於SpaceX來説，這意味着新計算能力的部署及相關收入的增長可能會受到影響。不過，這一政策的影響主要取決於新項目的審批範圍以及暫停實施的持續時間，因此無法斷言公司的現有計算業務會直接受到衝擊。 此外，暫停新項目的審批並不意味着所有已獲得許可的數據中心項目都會停止工作。那些已經獲得許可或正在建設中的項目更有可能繼續推進，不過它們的具體進展仍然取決於各種監管要求，比如環境許可和電網互聯問題。 11月5日，人工智能和半導體行業出現了嚴重的拋售現象。Nvidia股價下跌了9.26%，AMD下跌了17.26%，Micron下跌了17.46%，SanDisk則跌了22.26%。數據中心電力設備供應商GE Vernova的股價也下降了約7.5%。 這種拋售現象是由多種因素引起的。除了投資者對德克薩斯州等地更嚴格的數據中心審批要求以及人工智能基礎設施建設的放緩感到擔憂之外，市場還重新評估了大型科技公司在人工智能領域的投資回報。高通和Arm的財報和預期都未能達到市場預期，再加上機構投資者的拋售行為，進一步加劇了科技股價格的下跌。 如果數據中心項目的啟動被推迟，那麼GPU、服務器、網絡設備和動力系統的採購計劃也可能相應被推迟，這反過來會影響相關供應商的訂單和收入預期。不過，目前還不能斷定這些公司已經推迟了採購計劃。 短期內，投資者需要關注德克薩斯州現有的環境許可和電網互聯審批工作的進展，以及Hinojosa在上任后是否會繼續暫停新數據中心的審批工作。她將於2027年1月19日開始執政，並承諾在州立法機構通過保護居民利益的法規之前，暫停數據中心的審批工作。相關政策的具體範圍和實施時間尚待明確。 對於SpaceX來説，其德克薩斯州數據中心的建設進度以及計算能力租賃業務的擴展情況，都將影響其人工智能業務的增長預期。 而對於Nvidia、AMD以及數據中心設備供應商來説，投資者需要關注大型項目的進展情況，以及客户是否調整了GPU、服務器和動力設備的採購計劃。這些變化可能會對相關公司在未來幾個季度的訂單和收入產生影響。