Array Technologies和Shoals Technologies集團宣佈進行合併，共同打造一個集成的能源基礎設施平臺。

阿爾伯克基，新墨西哥州；波特蘭，田納西州，2026年11月4日（全球新聞網）——Array Technologies公司（納斯達克代碼：ARRY）以及Shoals Technologies集團公司（納斯達克代碼：SHLS）今天宣佈，雙方已達成合並協議，將以股權合併的方式組建一家新的企業。此次交易將打造一個集成的能源基礎設施平臺，整合了在基礎架構、跟蹤系統、固定傾斜支架、電氣基礎設施、電線管理以及電力輸送系統等方面的互補性解決方案。 根據合併協議，Array公司將作為此次交易的合法收購方，並擔任合併后公司的母公司。Shoals的股東將獲得每持有1股Shoals股票可以兑換1.6931股Array股票的固定兑換比例。在交易完成后，Shoals的股東將擁有合併后公司約65%的基本股份（完全稀釋后為64.5%），而Array的股東則將擁有剩余的約35%基本股份（完全稀釋后為35.5%）。除了強制贖回條款外，此次交易預計不會要求Array重新融資或贖回任何現有債務或優先股。 合併后的公司將通過統一的設計方案、協調的採購流程以及集成的保修支持，為太陽能和電池儲能領域的客户提供服務。隨着時間的推移，這種集成程度還將不斷提高，從而降低安裝成本、簡化項目執行流程，並減少長期維護需求。 Shoals的首席執行官Brandon Moss表示：「對於Shoals、Array以及我們服務的客户來説，今天是一個重要的里程碑。通過整合兩家俱有互補性的企業及其經驗豐富的團隊，我們將打造出一個功能更強大、客户關係更緊密、具備更強長期增長基礎的集成平臺。我們相信，合併后的公司將能夠更好地服務客户，提供更具創新性和集成性的解決方案，實現顯著的協同效應，並在太陽能價值鏈、數據中心市場等領域尋求擴展機會。」 Array的首席執行官Kevin Hostetler則表示：「此次交易為我們提供了創造有意義價值的絕佳機會，通過整合我們的互補優勢，我們可以為Array和Shoals的客户帶來價值。雖然結構和電氣系統在現場必須無縫協作，但歷史上它們通常是通過不同的渠道進行設計和採購的。這次合併改變了這一狀況。我們期待共同打造一個技術集成度高、可互操作性強且易於使用的平臺，從而簡化項目執行流程，提升項目經濟效益，並加速客户的創新進程。」 **戰略與財務考量** Array和Shoals的合併有望打造出一個更加強大、更加多元化的平臺，具有更大的規模、更廣泛的全球影響力以及更多的客户基礎。同時，這還將帶來顯著的財務和運營優勢，從而提升股東價值。合併后的公司預計將具備以下優勢：

在交易完成之后，Shoals公司的現任首席執行官Brandon Moss將擔任合併后公司的首席執行官。ARRAY公司的現任首席執行官Kevin Hostetler將擔任特別顧問。同時，作為 ARRAY和Shoals兩家公司董事會的現任主席，Brad Forth將擔任合併后公司的董事會主席。預計合併后公司的董事會將由十名董事組成，其中來自Shoals和ARRAY兩家公司董事會的獨立董事各四人，此外還有Brad Forth和Brandon Moss。

「我有幸同時擔任ARRAY和Shoals的董事會主席，因此我親眼見證了兩家公司所提供的互補產品、優秀的團隊以及對客户的承諾。」Array和Shoals董事會主席Brad Forth説道。「通過合作，Array和Shoals能夠為客户提供更好的價值。我還要感謝Kevin在Array公司所做出的領導作用以及他作為特別顧問所發揮的重要貢獻。我期待繼續與Brandon合作，因為他擁有豐富的行業經驗、戰略眼光，能夠帶領合併后的公司在下一個發展階段取得進步。」

合併后的公司計劃在未來幾個月內宣佈一個新的公司名稱及股票代碼，以反映其產品、服務及戰略機會的擴展範圍。

Array優先股及資產負債表

爲了完成合並，Array已與優先股持有者簽署了相關協議。該協議規定，在初始贖回完成后，合併后公司的優先股清算順序為約3.487億美元，而2027年的股息約為2500萬美元，前提是初始贖回在2027年3月31日之前完成。

Array和Shoals認為，這些舉措將簡化合並后公司的資本結構，通過減少未來的優先股分配來增加自由現金流，從而支持合併后公司的長期戰略目標。

初步財務預測

根據現有訂單、業務狀況等因素，預計合併后公司2027年的全年收入將在22億至24億美元之間，調整后的息税折舊攤銷前利潤則在4.1億至4.8億美元之間，這還包括了預期的第一年協同效應。合併后公司預計在2027年不會支付大量現金税款。

合併后公司預計在合併完成后的三年內實現超過1億美元的年度調整后息税折舊攤銷前利潤，這一成果主要得益於企業運營效率的提高、銷售成本的優化、採購方面的優勢、運營能力的提升以及收入的增加。

截至2026年12月31日，合併后公司的預計資產負債表及其他財務數據包括：

在合併完成后，合併后公司計劃採取謹慎的資本分配策略，優先投資於有機增長和創新方面，減少槓桿率，提高財務靈活性，並選擇性地進行能夠補充公司能力並支持長期股東價值創造的戰略性收購。

兩家公司預計會在年底前向美國證券交易委員會提交有關此交易的更多財務細節。

時間安排與審批

該交易已獲得ARRAY和Shoals兩家公司董事會成員的一致批准，他們參與了該交易的審議和投票過程。Brad Forth並未參與該交易的審議或投票。

兩家公司預計該交易將在2027年第一季度完成，前提是獲得ARRAY和Shoals股東的批准、必要的監管許可，以及合併后的公司股票能夠在Nasdaq上市等其他常規條件滿足后。

ARRAY和Shoals在2026年第三季度的業績

今天，Array和Shoals分別發佈了2026年第三季度的業績報告。這些報告可以在兩家公司的官方網站上的投資者關係板塊找到。

電話會議及其他資料

今天上午8點（東部時間），我們將舉行一次聯合電話會議並直播視頻會議。由於此次交易的宣佈，Array和Shoals取消了之前預定的季度業績電話會議。

感興趣的投資者和其他相關方可以通過兩家公司網站上的投資者關係部門觀看直播視頻會議：www.ir.arraytechinc.com和www.investors.shoals.com，以及新的聯合網站www.PoweringForwardTogether.com。會議結束后，會有存檔的錄像可供觀看。

顧問團隊

Jefferies LLC擔任獨家財務顧問，Latham & Watkins LLP擔任法律顧問，而Joele Frank則擔任Shoals的戰略傳播顧問。

JPMorgan Securities LLC擔任財務顧問，Jones Day擔任法律顧問，Edelman Smithfield則擔任Array的戰略傳播顧問。此外，Lazard還擔任Array特別委員會的財務顧問。Goldman Sachs & Co. LLC則協助Array完成了與本次交易相關的某些財務安排。

1. 基於2025年1月至2026年9月期間Array和Shoals項目的匹配情況，假設在此期間Array擁有APA和AWM股權。這些數字是近似值。2. 截至2026年9月30日，這些數字也是近似值。3. 假設按照與優先股投資者的協議，在最晚的贖回日期進行贖回。管理層可以選擇進行更大規模的或更早的贖回，從而節省更多資金。4. 這些初步的估計收入及調整后的EBITDA數值僅用於展示合併后公司的潛在規模，並不代表Shoals或Array的任何財務預測。這些估計數值是根據兩家公司各自準備的預測數據得出的，經過Shoals和Array的董事會及管理團隊的評估后確定的，並非兩家公司董事或財務顧問在評估本次交易時依賴的預測數值。這些估計數值可能無法準確反映未來的業績，因此不應將其作為參考依據。實際合併后的公司業績可能與這些估計值有很大差異。沒有獨立的審計師或會計師對這些估計數值進行過審覈或評估，因為這些數值並非按照美國註冊會計師協會關於未來財務信息的準則來編制的。除非法律要求，否則Shoals和Array都不會有義務更新這些估計數值，即使其中的某些假設不再適用。5. 包括優先股的首次贖回，但不包括之后的任何贖回行為。

關於Array Technologies

ARRAY Technologies（納斯達克股票代碼：ARRY）是一家全球領先的太陽能跟蹤技術和固定傾角系統供應商，為各類公用事業規模及分佈式發電項目提供解決方案。該公司提供的產品能夠應對惡劣的天氣條件，其高質量的太陽能跟蹤裝置、固定傾角系統、軟件平臺、基礎解決方案以及現場服務相結合，能夠最大化能源產出，並在項目的整個生命周期內為客户帶來價值。ARRAY公司總部位於美國，以製造為基礎，依託先進技術進行運營——依靠本土製造能力、多元化的全球供應鏈以及以客户為中心的設計、交付、調試、培訓和支持服務，在全球範圍內推動太陽能能源的應用與發展。更多關於ARRAY的信息，請訪問www.arraytechinc.com。 關於Shoals Technologies Group Shoals Technologies Group是一家領先的先進電氣基礎設施解決方案製造商，為各種關鍵應用提供解決方案，涵蓋公用事業規模的太陽能系統、電池儲能系統以及數據中心電力系統等領域。自1996年成立以來，該公司不斷研發創新技術，其解決方案能夠有效提高安裝效率與安全性，同時提升系統的性能與可靠性。Shoals Technologies Group是能源轉型行業的知名領導者。欲瞭解更多信息，請訪問：https://www.shoals.com。 非GAAP財務指標 本新聞稿中包含一些不符合美國通用會計原則規定的財務指標，包括調整后的EBITDA、淨債務以及淨債務與調整后EBITDA的比率。Array和Shoals認為，這些非GAAP財務指標能夠為投資者提供有關運營表現的有用信息，因為這些指標排除了某些管理層認為無法反映持續經營成果的項目。這些非GAAP財務數據僅用於補充信息目的，不應被視為替代符合GAAP規定的財務數據，且可能與其他公司使用的類似非GAAP指標有所不同。 Shoals將調整后的EBITDA定義為淨收入加上/減去以下各項：(i)利息支出；(ii)利息收入；(iii)所得税費用；(iv)折舊費用；(v)無形資產攤銷費用；(vi)股權薪酬；(vii)資產出售收益/損失；(viii)電線絕緣收縮回退訴訟費用；(ix)工廠優化費用；(x)股東訴訟費用；(xi)訴訟和解費用扣除保險賠償后的值；(xii)交易、整合和重組成本。Array將調整后的EBITDA定義為普通股東的淨收入/虧損加上以下各項：(i)其他淨收入；(ii)債務註銷收益/損失；(iii)外幣收益/損失；(iv)優先股股息和增值額；(v)利息支出；(vi)所得税費用；(vii)折舊費用；(viii)無形資產攤銷費用；(ix)已開發技術和訂單積壓的攤銷費用；(x)股權薪酬；(xi)或有對價公平值變動；(xii)某些法律費用；(xiii)與收購相關的費用。Array將淨債務定義為總債務減去現金及現金等價物，而淨債務與調整后EBITDA的比率則表示為淨債務除以相應期間的預測調整后EBITDA。Shoals和Array將預測調整后EBITDA定義為Array和Shoals在相應期間調整后的EBITDA之和，假設該交易已在該期間開始時完成。預測調整后EBITDA並未根據S-X規則第11條進行編制。

關於這些非GAAP財務指標的更多信息，請參考Shoals和ARRAY在SEC的備案文件中的對比表格。這兩家公司並未提供這些非GAAP財務指標與最相關的GAAP財務指標的對比信息，因為某些用於計算這些指標的信息很難獲得，而且有些信息本身就不確定，或者依賴於多種因素，這些因素可能會對GAAP財務指標產生重大影響。

前瞻性聲明

本新聞稿中包含一些前瞻性聲明，這些聲明符合1933年證券法第27A條以及1934年證券交易法第21E條的定義。此類前瞻性聲明通常通過使用「預計」、「認為」、「可能」、「繼續」、「估計」、「期望」、「打算」、「將會」、「應該」、「可以」、「計劃」、「預測」、「項目」、「會」等詞語來表示。這些聲明包括但不限於關於擬議交易預期收益、時間安排和完成時間的描述，以及Array和Shoals的計劃、目標、期望和意圖，合併后公司的預期所有權結構、領導層和治理架構，預期的財務表現、協同效應、資本結構措施、Array優先股的贖回、戰略計劃、客户利益、增長機會，股東大會召開時間和擬議交易的完成時間等描述。這些聲明並非歷史事實。

上述聲明基於當前的預期和假設，這些預期和假設存在諸多風險和不確定性，而這些風險和不確定性大多無法由ARRAY和Shoals控制。實際結果可能與此類聲明中所述或暗示的結果有顯著差異。可能導致這種差異的重要風險因素包括：但不僅限於以下方面：(i) 擬議交易能否按照預期的時間和條件完成，包括獲得股東和監管機構的批准、預期的税務處理、 ARRAY的優先股的贖回、未預見的負債、未來的資本支出、收入、費用、收益、協同效應、經濟表現、債務狀況、財務狀況、損失、未來前景、業務和管理策略、 ARRAY與Shoals業務的擴展和增長，以及完成擬議交易所需的其他條件的滿足情況；(ii) 可能無法獲得政府或監管機構的批准，或者可能會出台一些條件，這些條件可能對合並后的公司或擬議交易的預期收益產生不利影響；(iii) 可能無法滿足某些 Closing條件，或者發生某種事件、變化或其他情況導致擬議交易終止，或者擬議交易可能無法在預期的時間內完成或根本無法完成；(iv) 未能實現擬議交易的預期收益，可能是因為交易完成時間延迟，或者因為ARRAY和Shoals的業務未能在預期的時間內成功整合，或者整合過程比預期更昂貴或困難；(v) 預期的成本節約和其他協同效應可能無法完全實現，或者實現的時間比預期要長；(vi) ARRAY和Shoals實施各自業務策略的能力；(vii) 定價趨勢；(viii) 可能與擬議交易相關的潛在訴訟，這些訴訟可能針對ARRAY、Shoals或其董事和高級職員提出；(ix) 擬議交易帶來的干擾可能會對ARRAY或Shoals的業務造成損害，包括其當前的計劃和操作，或者分散管理層對日常業務和機會的關注；(x) ARRAY或Shoals保留和招聘關鍵人員的能力；(xi) 由於擬議交易的宣佈、進行或完成，可能導致業務、員工、客户或供應商關係出現不利變化或改變；(xii) 擬議交易的宣佈、進行或完成可能會對ARRAY或Shoals普通股的市場價格或長期價值產生不利影響；(xiii) 影響ARRAY和Shoals業務的立法、監管和經濟發展情況；(xiv) 一般的經濟和市場發展狀況，包括太陽能行業的變動、利率和資金獲取情況；(xv) ARRAY和Shoals所運營的不斷變化的法律、監管和税收制度；(xvi) 在擬議交易期間可能出現的業務不確定性，包括現有業務關係的改變，這可能會影響Array或Shoals的財務表現；(xvii) 在擬議交易期間可能產生的限制因素，這些因素可能影響Array或Shoals追求某些商業機會或戰略交易的能力；(xviii) 災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及Array和Shoals對上述事件的應對能力；以及(xix) 未能獲得ARRAY和Shoals股東的批准。所有這些因素都難以預測，超出了ARRAY和Shoals的控制範圍，並且還存在其他風險和不確定性，這些風險和不確定性在Array的2025年12月31日終的年度報告、季度報告以及當前報告中都有詳細説明。這些報告可以在Array的官方網站www.arraytechinc.com上找到，也可以在證券交易委員會的網站上找到：http://www.sec.gov。Shoals的2025年12月31日終的年度報告、季度報告以及當前報告也可以在其網站investors.shoals.com上找到，同時也可以在證券交易委員會的網站上找到：http://www.sec.gov。這些前瞻性陳述基於管理層在作出這些陳述時的估計和觀點。Array和Shoals沒有義務更新這些前瞻性陳述，除非法律要求如此。讀者應注意不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述僅適用於發表時的日期。 本新聞稿僅用於提供信息目的，並不構成購買或出售證券的要約，也不構成在任何司法管轄區進行投票或獲得批准的邀請。在任何此類交易被法律禁止的司法管轄區，都不會有任何證券的出售行為。除非通過符合1933年美國證券法第10條要求的招股説明書，否則不得進行任何證券的發行。 關於擬議交易的重要附加信息及獲取方式： 與擬議交易相關，Array和Shoals計劃向證券交易委員會提交一份聯合代理聲明，而Array還打算向證券交易委員會提交一份註冊聲明，該聲明將包含Array和Shoals的聯合代理聲明，同時也會成為Array的招股説明書。Array和Shoals還可以向證券交易委員會提交其他與擬議交易相關的文件。本新聞稿不能替代Array或Shoals向證券交易委員會提交的聯合代理聲明/招股説明書或註冊聲明等文件。最終的聯合代理聲明/招股説明書（如果有的話）將會通過電子郵件發送給Array和Shoals的股東們。投資者和 security holders應仔細閲讀註冊聲明、聯合代理聲明/招股説明書以及可能向證券交易委員會提交的任何其他相關文件，包括這些文件的任何修改或補充內容，因為其中包含了關於Array、Shoals和擬議交易的重要信息。 投資者和股東可以通過證券交易委員會維護的網站http://www.sec.gov獲取註冊聲明、聯合代理聲明/招股説明書（如果有的話）以及其他包含關於Array、Shoals和擬議交易的重要信息的文件。Array的註冊聲明和聯合代理聲明/招股説明書（如果有的話）以及其他通過證券交易委員會提交的文件，可以在Array的官方網站www.arraytechinc.com上免費獲取，或者可以通過郵件向Array的公司祕書發送請求來獲取。Shoals的註冊聲明和聯合代理聲明/招股説明書（如果有的話）以及其他通過證券交易委員會提交的文件，可以在Shoals的網站investors.shoals.com上免費獲取，或者也可以通過郵件向Shoals的公司祕書發送請求來獲取。

參與代理事務的各方

ARRAY公司、Shoals公司及其各自的董事和高級管理人員可能被視為在涉及該交易過程中的股東代理事務中的參與者。關於ARRAY公司的董事和高級管理人員的信息，包括他們通過持有股票或其他方式所直接或間接擁有的權益，可以在ARRAY公司在2025年12月31日截止的年度報告中找到，該報告位於「董事、高級管理人員與公司治理」部分。此外，在2026年股東年度會議上提交的代理聲明中也有相關信息，該聲明於2026年4月7日提交給SEC，相關信息位於「高級管理人員」、「董事會」、「董事薪酬」以及「某些受益人的股票持有情況與管理層持股情況」等章節。如果ARRAY公司的董事和高級管理人員持有的普通股數量與報告中的數值有所不同，這些變動將會被記錄在由Array或Shoals公司董事和高級管理人員隨后向SEC提交的表格中。關於Shoals公司的董事和高級管理人員的信息，包括他們通過持有股票或其他方式所直接或間接擁有的權益，可以在Shoals公司在2025年12月31日截止的年度報告中找到，該報告位於「董事、高級管理人員與公司治理」部分。此外，在2026年股東年度會議上提交的代理聲明中也有相關信息，該聲明於2026年3月20日提交給SEC，相關信息位於「董事會委員會與成員構成」、「非員工董事的薪酬」、「薪酬討論與分析」以及「某些受益人的股票持有情況與管理層持股情況」等章節。如果Shoals公司的董事和高級管理人員持有的普通股數量與報告中的數值有所不同，這些變動將會被記錄在由Shoals公司董事和高級管理人員隨后向SEC提交的表格中。有關代理事務參與方的更多信息，以及他們通過持有股票或其他方式所直接或間接擁有的權益，將在即將向SEC提交的註冊聲明、聯合代理聲明/招股書以及其他相關材料中提供。投資者和證券持有人應在獲取這些文件后仔細閲讀相關聲明，以便在做出任何投票或投資決策之前做好充分準備。您可以通過上述渠道從Array或Shoals公司獲得上述文件的免費副本。

投資者聯繫方式

ARRAY公司投資者關係部門：investorrelations@arraytechinc.com

Shoals公司投資者關係部門：Matt Tractenberg，財務與投資者關係副總裁，investorrelations@shoals.com

媒體聯繫方式

ARRAY公司媒體部門：Steven Kirsch，電話：505-738-6923，media@arraytechinc.com

Shoals公司媒體部門：Lindsey Williams，市場營銷與對外傳播副總裁，lindsey.williams@shoals.com

Arielle Rothstein / Joe Sala, Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher，電話：212-355-4449