A股，罕見一幕！「924」以來首次

市場震盪調整，深成指跌超1%。

盤面上，AI漫劇概念盤中走強，文投控股6天5板，浙文影業、大晟文化、龍版傳媒2連板；電池板塊局部活躍，紫竹高科2連板，龍蟠科技、豐元股份、尚水智能漲停；食品飲料盤中走強，皇台酒業3連板，均瑤健康、陽光乳業漲停。

截至收盤，滬指跌0.82%，深成指跌1.21%，創業板指跌2.73%。全市場超3300只個股下跌。滬深兩市成交額1.7萬億，較上一個交易日縮量803億。

值得注意的是，今日熱門寬基ETF量能持續放大，寬基ETF總成交超1700億元，為今年1月28日來首次，較昨日全天累計放量逾30%，多隻寬基ETF成交額創近九個月天量。

此外，今日共有6只寬基ETF成交破百億元，為2024年「924行情」以來首次。其中，科創50ETF華夏(588000)成交超224億元；創業板ETF易方達(159915)成交超195億元；滬深300ETF華泰柏瑞(510300)成交超190億元；上證50ETF華夏(510050)成交超129億元；中證1000ETF南方(512100)成交超124億元；中證500ETF南方(510500)成交超108億元。

熱點快速輪動，把握節奏仍是關鍵

從今日熱點方向看，電池板塊集體修復，龍頭寧德時代漲近4%。

消息面上，寧德時代宣佈，公司8小時以上長時儲能系統首次面向吉瓦時(GWh)級場景落地，這意味着鋰電長時儲能由示範性試點邁向規模化應用。此外，機構認為，固態電池的強勢，還在於其規模化應用的日益臨近，產業當前正迎來中試關鍵窗口期。據國泰海通統計，2027年有望成為國內固態電池量產元年。

食品飲料、商貿零售、豬肉等消費方向反覆活躍。

不過機構認為，本輪消費走強防禦屬性更強，更多是指數震盪階段，資金出於避險需求、偏好低波動方向的配置選擇，進攻屬性偏弱。若后續科技主線持續走強，消費板塊容易出現資金分流，持續性需要持續驗證。

此外，AI漫劇概念延續強勢，板塊內多隻標的走出連板行情。

消息面上，據央視財經報道，目前國內已有約10家中國企業建立海外短劇平臺，另有十余個出海短劇App上線了AI漫劇專屬頻道。海外市場AI漫劇活躍用户已整體突破1.5億，海外短劇付費應用前十名中，中國廠商獨佔九席。

另一方面，算力硬件賽道再度集體走弱，中際旭創、天孚通信等核心品種跌幅均超8%。整體而言，當前市場處於弱勢整理階段，各熱點維持快速輪動，板塊間資金蹺蹺板效應明顯，把握節奏仍是關鍵。

11月券商金股出爐(名單)

券商11月金股名單近期陸續出爐。

從行業分佈來看，機械設備、醫藥生物行業的金股數量最多，電子、電力設備、國防軍工也仍是機構佈局的重點方向。與10月金股相比，醫藥生物、機械設備板塊熱度顯著抬升，通信、電子板塊熱度則有所回落。

從個股熱度來看，藥明康德暫居11月「人氣王」，國信證券、光大證券等7家券商均將其列入金股。光大證券認為，公司TIDES(多肽/寡核苷酸)業務在手訂單強勁，成長確定性高，當前PE估值處於歷史低位。

此外，美的集團、伊利股等個股均獲6家券商共同推薦。

對美的集團，中原證券研報指出，在行業景氣回落背景下公司仍是唯一營收利潤雙增的白電龍頭，測算股息率約7.4%，在A股龍頭中處於高位，當前估值在10倍上下。

對伊利股份，西南證券分析稱，國內生鮮乳價格企穩，行業供需矛盾持續緩和，疊加新品收入佔比達15.8%、營銷效率改善，若后續存貨與商譽減值壓力緩解，公司經營利潤率有望逐步修復。

此外，獲得4家機構共同推薦的金股還包括：海康威視、華潤置地、神火股份、中國移動、中航沈飛、中際旭創；獲得3家機構共同推薦的金股還包括：安井食品、比亞迪、東方甄選、貴州茅臺、恆瑞醫藥、洪都航空等。

西部證券等券商推薦海康威視，認為公司為AI端側龍頭，受益於存儲漲價及出海、創新業務加速增長。安井食品也頗具人氣，國聯民生認為，公司所處的速凍細分賽道仍有增長，同時公司自身阿爾法突出。

中信證券：調整前置，轉機將現

面對四季度以來的波動，11月3日，中信證券A股首席策略師裘翔團隊發佈2027年投資策略。其中提到，A股市場調整已經於今年前置，明年結構性轉機在增多。

中信證券判斷，普跌之后無熊市，至少也是結構市。展望2027年，市場的行情寬度反而會拓寬，大部分板塊估值收縮的進程今年已經基本完成，AI投資或許會降速，但對其他非AI行業的擠出效應會下降，K型收斂，行情均衡化。資金生態的改善需要時間，以PB-ROE為代表的穩健回報型策略相對景氣策略或明顯佔優，應當積極應對。

在行業上，中信建議圍繞穩健回報、優秀製造業出海、內需修復和AI新技術題材四條線索做配置。

①穩健回報以供給格局改善和可持續資本回報為出發點，圍繞能化、油運、公路、物流、白電、藥房、保險、出海型券商、財務穩健的地產龍頭等方向佈局；

②優秀出海企業重點關注船舶、柴油發動機、兩輪車、CXO、電動工具、電力設備等方向，把握人民幣升值速度放緩、海外需求改善與中企全球份額提升帶來的機會；

③內需修復以中央財政加力為前提，如果在政策上出現超預期的變動，適合進攻的品種建議關注餐飲供應鏈、機場免税、保健品及醫療器械龍頭，優選能夠承接需求改善、提升市場份額的企業；

④AI新技術考慮到部分機構重倉品種仍需消化籌碼，側重具有明確應用前景和業績兑現能力的結構性機會，關注無源光器件、PCB、存儲、半導體設備及材料、機器人、端側AI等領域。