隨着石油價格下跌8%，住宅建築商、礦業企業和地區性銀行的表現顯著改善：難道霍爾木茲海峽的和平貿易已經開始了嗎？

在八個月的時間里，海灣地區的戰爭顯然有明確的贏家。而到了周一，華爾街卻開始「懲罰」那些輸家了。 在伊朗表示如果華盛頓接受其條件，可以在兩天內重新開放霍爾木茲海峽之后，建築商、黃金礦工和地區銀行成爲了市場的領漲者。 然而，石油市場則出現了相反的情況。紐約市午盤時，西德克薩斯中質原油價格下跌了7.2%，至每桶96.63美元；布倫特原油價格則下跌了7.6%，至每桶104.77美元。 State Street SPDR S&P建築商ETF（紐約證券交易所代碼：XHB）上漲了3.3%，超過了所有主要行業指數。VanEck黃金礦工ETF（紐約證券交易所代碼：GDX）上漲了3.2%，而State Street SPDR S&P地區銀行ETF（紐約證券交易所代碼：KRE）則上漲了2.4%。 作為燃料價格飆升的受害者之一，旅遊相關股票表現強勁。U.S. Global Jets ETF（紐約證券交易所代碼：JETS）上漲了4.2%，成為該行業ETF中漲幅最大的品種。 State Street Energy Select Sector SPDR ETF（紐約證券交易所代碼：XLE）則下跌了3.5%。 華爾街是在預測這場戰爭的結束，還是僅僅在期待一場短暫的停戰呢？ 根據The Middle East Letter在X平臺上發佈的帖子，伊朗外交部長阿巴斯·阿拉奇表示，與卡塔爾調解方的談判已經制定出更快的重新開放霍爾木茲海峽的計劃。 「第一天，美國會實施一系列措施；第二天，霍爾木茲海峽就會重新開放，交通也會恢復正常狀態。」阿拉奇説。 「能夠在兩天內實施這一計劃，再次證明了伊朗是出於誠意來推動這件事的。」伊朗外交部發言人埃斯梅爾·巴凱伊在周一表示。 最新消息：伊朗外交部長阿巴斯·阿拉奇稱，德黑蘭和華盛頓已經達成了他所説的「兩日計劃」，以緩解緊張局勢。「第一天，美國會實施一系列措施；第二天，霍爾木茲海峽就會重新開放，交通也會恢復正常……」 這些要求相當苛刻，從解除美國的海上封鎖到將美國軍隊減少到戰前的規模。 航運數據也反映了這一點。據Kpler數據顯示，周六只有五艘商品運輸船通過了霍爾木茲海峽，周日則沒有一艘；而上周末則有31艘船隻通過。 海灣地區的生產商已經找到了繞過這一封鎖點的辦法。9月份，每天至少有1650萬桶原油離開該地區，這一數字與伊朗不參與的情況下戰前的水平相當。但據Kpler的數據，只有60%的原油真正通過了霍爾木茲海峽。 另外閲讀一下：煉油公司的股票遭遇了自關税政策實施以來的最糟糕一天——威脅並非是油價下降。 霍爾木茲海峽與美國房地產市場之間存在着密切的聯繫，這種聯繫也體現在債券市場上。 油價的上漲推高了通貨膨脹率，而通貨膨脹又推高了國債收益率，進而推高了抵押貸款利率，這導致買家望而卻步。 自2月底戰爭開始以來，10年期的國債收益率上升了約95個基點。如果霍爾木茲海峽的衝突能夠結束，那麼這一連鎖反應就會逆轉。 隨着油價下跌，債券價格也有所上升。10年期國債收益率下降了3.7個百分點，降至4.90%；30年期國債收益率下降了3.8個百分點，降至5.27%；兩年期國債收益率則下降了1.3個百分點，降至4.58%。 PulteGroup Inc.（紐約證券交易所代碼：PHM）上漲了5%，D.R. Horton Inc.（紐約證券交易所代碼：DHI）和Lennar Corp.（紐約證券交易所代碼：LEN）分別上漲了4.3%。包括Toll Brothers Inc.（紐約證券交易所代碼：TOL）、NVR Inc.（紐約證券交易所代碼：NVR）和KB Home（紐約證券交易所代碼：KBH）在內，這六家建築公司總共增加了約54億美元的市場價值。 黃金本應成為抵禦戰爭影響的工具，但實際上，今年黃金價格已經下跌了約8.6%。 黃金不支付利息，因此收益率的上升使得黃金對建築商的吸引力降低，同時美元的走強也削弱了黃金的吸引力。 周一，兩種力量都有所緩和。黃金價格上漲了1.9%，至每盎司3,948美元；白銀價格上漲了3.2%，至50.69美元。 Barrick Mining Corp.（紐約證券交易所代碼：B）和新蒙特公司（紐約證券交易所代碼：NEM）分別上漲了3%。 上周，美聯儲將利率維持在3.75%至4%的水平，但兩名官員呼籲提高利率，理由是能源驅動的通貨膨脹問題。

油價的下降削弱了這一論點的影響力，而較少的加息措施則有助於減輕小型銀行的存款成本以及借款人的負擔。

Western Alliance Bancorp公司股價上漲了3.5%。

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華盛頓方面尚未接受伊朗的條款。唐納德·特朗普總統拒絕了最初的七天停戰方案，國務卿馬科·魯比奧周末表示目前還沒有做出任何決定。

周一的市場波動是一種對達成協議的預期，而不是對現有協議的反應。如果談判陷入僵局，那麼那些曾經推動住宅建築、礦業和地區性銀行股上漲的同一連鎖反應可能會反過來影響這些股票。

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