ICE第三季度營收增長15% 交易所活動推動增長

洲際交易所（ICE）公佈創紀錄的三季度淨營收，旗下交易所的交易活動（尤其是能源和金融市場）推動了兩位數增長。調整后攤薄每股收益增長18%，同時該公司預計交易所業務的全年經常性營收增長率為9%，固定收益與數據服務業務為8%。

截至2026年9月30日的季度，淨營收同比增長15%至27.7億美元。交易淨營收增長23%至14.0億美元，超過經常性營收7%的增幅（至13.7億美元）。

按固定匯率計，調整后營業利潤增長19%至17.0億美元，調整后營業利潤率擴大2個百分點至61%。調整后攤薄每股收益從1.71美元升至2.02美元。調整后營業支出增加9%至10.7億美元，調整后有效税率從21%升至24%。

在通用會計準則（GAAP）下，營業利潤增長20%至14.1億美元，歸屬於ICE的淨利潤增長15%至9.40億美元，攤薄每股收益增長18%至1.67美元。GAAP營業利潤率從49%擴大至51%。

交易所業務主導增長

交易所部門實現淨營收15.4億美元，較上年同期增長22%。交易淨營收增長28%至11.2億美元，經常性營收增長8%至4.22億美元。調整后營業利潤增長26%至11.7億美元，調整后利潤率擴大3個百分點至76%。

按固定匯率計，能源業務營收增長26%至6.03億美元。農產品業務營收增長62%至8300萬美元，金融產品業務營收增長37%至1.90億美元，現貨股票和股票期權淨營收增長25%至1.32億美元。交易所數據與網絡連接服務營收增加10%至2.92億美元。

ICE指出多個能源市場的參與度有所擴大。JKM液化天然氣成交量同比增長45%，TTF參與度錄得兩位數增長。7月1日，美國金融天然氣未平倉合約達創紀錄的1340萬手，美國電力期權成交量增長17%，創下三季度新高。亨利樞紐期權成交量增長34%。

數據業務保持經常性增長

按固定匯率計，固定收益與數據服務業務營收增長9%至6.74億美元。經常性營收增長9%至5.38億美元，交易營收在相同基準下增長11%至1.36億美元。

固定收益數據與分析業務營收增長8%至3.36億美元，數據與網絡技術業務營收增長10%，達到創紀錄的2.02億美元。按固定匯率計，CDS清算業務營收增長13%至1.02億美元。該部門調整后營業利潤增長10%至3.09億美元，調整后利潤率提升1個百分點至46%。

按固定匯率計，年度訂閲價值達到21.1億美元，較上年同期的19.5億美元增長8%。ICE將該指標定義為未來12個月內已簽約訂閲的年度價值，不包括該期間內潛在的新銷售、終止及價格變動。

房貸業務營收增長但盈利能力下滑

房貸技術業務營收增長4%至5.49億美元，其中服務軟件營收增長6%，達到創紀錄的2.29億美元。數據與分析營收亦增長6%，交割解決方案營收增長4%，發起技術營收增長1%。

該部門的經常性營收和交易營收均增長4%。然而，調整后營業支出增加8%至3.30億美元，導致調整后營業利潤下降2%至2.19億美元。調整后營業利潤率從42%收窄至40%。

ICE表示，其房貸網絡觸及約90%的美國房貸，並通過其Encompass和MSP平臺覆蓋發起與服務。該公司重點介紹了ICE Aurora，該產品將智能體人工智能融入這些系統，同時保留監管工作流的人工審批。

現金流、資本回報與展望

2026年前九個月調整后自由現金流增長17%，達到創紀錄的37.3億美元。在此期間，ICE向股東回報了約25億美元，其中通過股票回購回報16億美元。

對於2026全年，該公司目前明確交易所業務的經常性營收增長率為9%，而此前預估為高個位數。預計固定收益與數據服務業務的經常性營收增長為8%，高於此前7%至8%的預估區間。房貸技術業務的營收增長展望維持在低至中個位數區間。

ICE預計第四季度調整后營業支出為10.82億至10.92億美元，調整后非營業支出為1.75億至1.85億美元。目前預計全年資本支出和軟件投資約為10.5億美元，而此前預估約為8.50億美元。預計全年有效税率維持在24%至26%。

截至9月30日，ICE擁有9.36億美元的無限制現金和233.0億美元的總債務。扣除與擬議MarketAxess交易相關的37.0億美元債務后，調整后債務為196.0億美元，使得調整后債務與調整后EBITDA的比率為2.7倍。

ICE指出完成和整合MarketAxess是一項不確定因素，包括延迟風險、高於預期的成本、留住關鍵人員困難，或未能實現預期的節省與協同效應。該公司列舉的其他風險還包括金融市場波動、交易及房貸活動的變化、監管調整、地緣政治衝突、網絡安全事件、技術中斷以及行業競爭。