PGIM擴大了其私人信貸業務規模，支持了6.8億美元的「Tree Line Continuation」融資項目。

PGIM是Prudential Financial（紐約證券交易所代碼：PRU）的資產管理部門，它與LGT Capital Partners於周三宣佈，他們將支持Tree Line Capital Partners運營的一隻價值6.8億美元的融資工具。這一舉措為現有投資者提供了在保持貸款由Tree Line管理的同時實現流動性的機會。 這兩家公司表示，該融資工具所收購的投資組合主要包含與60多家美國中低規模企業的高級擔保首期貸款相關的資產，這些企業涉及多個行業。 此次交易還擴展了PGIM在私人信貸二級市場中的佈局。今年早些時候，該管理公司表示計劃在未來兩年內投入高達10億美元用於這一戰略。 當前，二級市場已經達到了歷史最高水平。Evercore估計，今年上半年的二級市場交易額達到了1210億美元，其中超過一半來自GP主導的交易。單資產融資工具佔GP主導交易的約34億美元，即53%。 S&P Global Market Intelligence指出，私人股權二級市場的增長預計會「持續超過投資者流動性緊張的時期」。 Blackstone總裁Jonathan Gray在六月的一次會議上表示，到2026年，總的二級市場交易價值可能會超過2500億美元，是2023年全年總價值的兩倍多。 PGIM計劃投入10億美元用於GP主導和LP主導的交易，涵蓋直接貸款和機會性私人信貸領域，重點是美國和歐洲的中小型企業項目。 LGT Capital Partners自2009年以來一直活躍於私人信貸二級市場，該公司擔任共同主要投資者，並將此交易視為獲取多樣化高級擔保貸款的一種方式。 LGT Capital Partners的私人信貸解決方案負責人Felix Janssen説：「LGT Capital Partners憑藉其成熟的二級市場經驗和強大的信用評估能力，能夠逐個評估各種投資組合，並大規模地構建解決方案。我們相信這次交易證明了這種方法的有效性，以及我們在大規模私人信貸二級市場中的戰略合作伙伴能力。私人信貸二級市場已成為管理者和投資者越來越重要的工具，我們看到了一個不斷增長的機遇領域。」 Tree Line的聯合管理合夥人Tom Quimby和Jon Schroeder表示：「這次交易將有助於Tree Line為中低規模的企業和發起人提供有吸引力的融資方案。Tree Line團隊以關係為基礎的方法構建了其平臺，我們對下一階段的成長感到興奮。」 Campbell Lutyens擔任財務顧問，而Morgan, Lewis & Bockius則為PGIM提供法律諮詢。 這種增長促使一些大型私募股權公司和二級市場專家推出了針對該領域的策略。PitchBook指出，ICG、Carlyle AlpInvest和Lexington Partners等大型機構已經推出了專注於單資產融資項目的產品，不過這些公司通常更傾向於處理較大的交易。此外，還包括NorthSands Capital和Orchard Investment Partners等較小的平臺也在該領域嶄露頭角。與此同時，Twin Bridge Capital Partners計劃籌集高達6億美元的資金，用於創建一個新的專注於二級市場的私募股權工具。這家位於芝加哥的基金組合管理公司正在組建Twin Bridge Amplify Fund，這是該公司在二級市場專門設立的第一個融資工具。另請閲讀：隨着人工智能技術的快速發展，私募股權市場正在大量投入健康科技領域，開啟了一輪新的黃金投資熱潮。