尼索斯2026財年第三季度財報：調整后每股收益升至0.27美元

NiSource（紐約證券交易所代碼：NI）公佈，截至2026年9月30日的第三季度，GAAP歸屬於普通股股東的淨利潤從9470萬美元升至1.295億美元，稀釋后每股收益從0.20美元升至0.27美元。非GAAP調整后淨利潤從9180萬美元增至1.309億美元，調整后每股收益從0.19美元升至0.27美元。此外，該公司收窄了2026財年的業績指引，並將資本計劃延長至2033年，數據中心投資在長期前景中佔據更重地位。

核心業績數據

NiSource在GAAP和調整后指標下均實現同比增長。儘管稀釋后平均股數增加了約1.6%，但業績仍實現增長，不過財報發佈未將盈利改善歸因於特定業務部門。

該季度的非GAAP調節項包括一項600萬美元的「價值獲取」（Value Captured）計劃成本調整，部分被400萬美元與天氣相關的收入調整及60萬美元的税務影響所抵消。最終的淨調整額僅為140萬美元，使得四捨五入后的GAAP與調整后每股收益均保持在0.27美元。

數據中心投資拓展增長前景

NiSource全新的七年資本計劃要求從2027年到2033年支出400億美元。總額中包括基礎計劃的320億美元和數據中心投資的80億美元，這意味着數據中心約佔計劃支出的20%。

該公司將基礎計劃調整后每股收益定義為扣除數據中心運營及開發活動后的業績，而綜合調整后每股收益則包含這些活動。這種區別解釋了2027-2033年期間預期每年6%-8%的基礎計劃每股收益增長率與較高的10%-11%綜合調整后每股收益年均複合增長率（CAGR）之間的差異。

NiSource還表示，通過與微軟簽署的新協議拓展的GenCo協議，預計將為現有客户節省約17.5億美元。該金額代表預期的客户受益，而非第三季度的營收或利潤。

業績指引

NiSource將其2026財年綜合調整后每股收益預期收窄至先前2.02美元至2.07美元區間的上半段。公司還推出了2027財年每股收益預期區間，並將長期增長框架延長至2033年。

管理層未提供與調整后每股收益指引對應的GAAP等效數值，因為天氣、資產出售、減值及其他不可預測的項目可能會對可比GAAP數值產生重大影響。

近期內部人士交易

近期內部人士記錄顯示，在6個月內，11筆交易歸類為買入（共計41,877股），4筆交易歸類為賣出（共計84,914股），淨賣出43,037股。最新的10筆記錄包括4筆賣出交易（報告的總價值約為385萬美元）和6筆董事股票獎勵（價值約為107萬美元）。

所有10筆交易均報告為直接持有。股票獎勵屬於發放性質，不應解讀為公開市場買入，而僅憑報告的賣出交易也無法確立內部人士對公司前景的看法。

投資者需要關注的風險

• 數據中心執行與融資：NiSource必須按時並在初始成本估算範圍內建設發電和輸電資產。80億美元的數據中心項目還需要大量融資，同時公司還要力爭維持投資級信用評級。
• 客户合同履行：預期回報取決於當前及未來的數據中心客户能否履行其義務。違約、減產或合同終止都可能削弱這些投資帶來的預期貢獻。
• 監管回收：長期資本計劃假設NiSource能夠通過合同和監管流程回收投資並獲得預期回報。不同的監管決定可能會影響利潤和現金流生成。
• 天氣與運營成本：極端天氣可能會影響服務可靠性、基礎設施支出以及財報業績。第三季度的調節項中包括與正常天氣條件相比400萬美元的天氣調整。

總結

NiSource 2026年第三季度的業績顯示GAAP和調整后盈利雙雙增長，兩者之間的差距微乎其微。更為重大的進展是將資本計劃延長至2033年：基礎公用事業投資支撐了現有的增長框架，而80億美元的數據中心支出則鞏固了更高的綜合盈利目標。項目執行、融資、客户履約承諾以及監管成本回收將決定這一長期增長目標能否實現。