中央Ban公司2026年第三季度財報電話會議記錄

中央銀行公司（NASDAQ:CBC）在周二發佈了第三季度的財務業績報告。公司第三季度財報電話會議的文字記錄如下： 本文字記錄由Benzinga APIs提供。如需實時查看我們的全部數據，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。 可以在https://edge.media-server.com/mmc/p/oysdru7q/下載完整的電話會議記錄。 中央銀行公司在2026年第三季度實現的淨收入為1.162億美元，每股收益為0.48美元，資產回報率為2.27%。 淨利息收入上升至2.189億美元，比上一季度增加了2000萬美元，淨利息邊際率為4.51%。 核心費用收入同比增長4%，不包括抵押貸款相關費用；無息存款則同比增長6%。 該公司正在終止其養老金計劃，並預計在第四季度會獲得2700萬美元的税前收益。 中央銀行公司保持着強勁的資本狀況，擁有20億美元的超額資本，同時還有9600萬美元的股票回購權限。 貸款增長率為3%，商業貸款業務依然強勁。 該公司專注於消費貸款和小企業貸款業務，其中布蘭迪·布萊恩特被任命為消費貸款與小企業貸款部門的負責人。 公司計劃在股票回購方面保持謹慎，平衡流動性與戰略機會。 儘管利率環境不穩定，管理層對未來增長仍保持樂觀態度。 **主持人：** 大家好，感謝您收聽今天的電話會議。歡迎參加中央銀行公司2026年第三季度的財報電話會議。目前所有參與者都處於僅可收聽的模式。演講結束后將會有問答環節。如果您有疑問，請按電話上的星號鍵11。聽到提示后，您的提問已被記錄。若想撤回問題，請再次按星號鍵11。 請注意，今天的電話會議已錄製完成。現在，我將把會議交給我們的總裁兼首席執行官約翰·羅斯。請開始吧。 **約翰·羅斯（總裁兼首席執行官）：** 謝謝主持人。早上好，感謝您參加中央銀行公司2026年第三季度的財報電話會議。今天在場的還有我們的首席財務官吉姆·西羅利、首席客户官丹·韋斯特豪斯以及首席信貸官埃里克·霍爾格倫。提醒一下，今天的討論內容遵循我們在新聞稿第四頁中概述的前瞻性考慮因素。在我們討論第三季度財務數據之前，我想先介紹兩位值得關注的晉升情況：馬特·亞當斯自19年前加入我們以來一直擔任俄克拉荷馬地區的主管，現在被提升爲該地區的首席執行官；布蘭迪·布萊恩特在我們公司工作了28年以上，最近擔任市場首席執行官，現在被提拔到新的職位——消費貸款與小企業貸款部門負責人，這確實是公司的戰略重點領域。 恭喜布蘭迪和馬特獲得這兩個令人欣慰的新職位。現在讓我們來看看財務數據。我們很高興地宣佈，第三季度的淨收入為1.162億美元，每股收益為0.48美元，資產回報率為2.27%。本季度的淨利息收入為2.189億美元，比上一季度增加了2000萬美元。我們的淨利息邊際率為4.51%，比上一季度上升了12個基點。存款成本較去年同期下降了8個基點，這反映了去年末的利率下調政策。

雖然我們在存款定價方面保持了一致性，並預計這種狀況會持續下去，但當前利率環境的異常波動帶來了不確定性。時間會證明我們未來存款成本的變化情況。不過，無論如何，我們對更高利率的情況仍然持樂觀態度。我們的核心費用收入同比增長了4%，如果不考慮抵押貸款業務的話，則增長了8%。儘管本季度的抵押貸款收入有所下降，但我們很高興，直接成本基礎上的新業務仍然能夠盈利。至於費用方面，本季度的全員工效率率為45.4%。整體費用控制得相當好。正如我們之前所披露的，我們正在終止2018年凍結的養老金計劃。我們已經與相關終止支付事項進行了約定，預計在第四季度將獲得約2700萬美元的税前收益。

至於信貸狀況，情況依然良好，本季度僅出現了12個基點的淨壞賬。最后，我們的資本水平遠高於目標水平，擁有20億美元的超額資本，相當於每股8.28美元。本季度我們回購了少量股票，目前仍有9600萬美元的回購權限。我們認為，按照我們的計劃，目前的股價是有價值的，但由於我們的回購權限有限，我們將繼續以機會主義的方式來進行回購。

好了，現在我可以回答大家的提問了。請舉手。

操作員

當然。提醒一下，如果想要提問，請按星號鍵11。請稍候，我們的第一個問題來自摩根士丹利的Ryan Kenny。

Ryan Kenny（分析師）

感謝您解答我的問題。那麼，關於支付業務，您提到了交易活動的增加。能詳細介紹一下您為推動支付業務增長所採取的措施嗎？另外，支付業務在多大程度上能夠帶來低成本的存款？

Jim Ciroli（財務總監）

謝謝，Ryan。我是Jim。我不太清楚所有細節，不過我很樂意儘量提供更多信息。在支付業務方面，年度支付量確實有所上升，我們對此業務也非常重視。接下來讓Dan Westhuis來回答關於我們如何最大化支付業務增長的問題。

Dan Westhuis（客户總監）

在消費領域，我們運營着規模相當小的信用卡業務，而借記卡業務纔是推動支付業務增長的主要因素。這與我們零售業務的增長直接相關。因此，隨着零售業務的增長，支付業務也會隨之增長。我們已退出一些小型業務領域——比如禮品卡之類的業務——因為這些業務的成本過高。而在商業領域，我們不斷努力在現有基礎上擴大業務規模，並繼續在該領域進行投資。

Ryan Kenny（分析師）

此外，本季度的無息存款也上升了6%。能詳細解釋一下是什麼推動了這一增長嗎？考慮到未來利率可能會上升，這種增長還有多大的彈性呢？

Jim Ciroli（財務總監）

非常好的問題，Ryan。6%的增長率與我們長期的趨勢一致。提醒一下，由於您是新手，所以可能覺得這不是什麼需要特別提醒的事情……我們主要專注於客户獲取，尤其是支票賬户的客户，而不是高收益的儲蓄賬户。我們並不是試圖購買資金，而是試圖在支票賬户領域吸引新的客户。所以，看到6%的增長率並不令人驚訝。我認為，在未來很長一段時間內，這一數字應該保持在個位數範圍內。

丹，你還有什麼要補充的嗎？

丹·韋斯特豪斯（首席客户官）

不，就是你説的那樣。再來看看我們的消費者存款基礎，每年都在增長，超過50%的存款都是來自消費者群體，而其中沒有利息的存款佔了很大比例。這就是我們關注的重點。而且，即使考慮到季節性因素，這種增長趨勢仍然持續着。

瑞安·肯尼（分析師）

謝謝。

操作員

謝謝。下一個問題來自KBW的克里斯托弗·麥格拉斯蒂。

克里斯托弗·麥格拉斯蒂（分析師）

早上好，吉姆。關於利潤率和淨利息收入的問題，我想請問一下您的看法。您認為資產負債表的增長情況如何？雖然增長幅度不大，但淨利息收益率卻在不斷上升。顯然，您在這個環境下處於有利地位。能否請您詳細介紹一下利潤率和資產負債表增長的預期呢？

吉姆·西羅利（首席財務官）

謝謝您的提問。這對我們來説是一個關鍵問題。我們在幻燈片的第5頁中列出了一些我們認為有用的信息。在幻燈片的右上角，我們介紹了未來固定利率貸款的重新定價情況。第四季度將有7億美元的固定利率貸款到期，明年將有22億美元的固定利率貸款到期。

這些貸款都是以6%的恆定速率到期的。當我們進行投資時，我們預計收益率會提高約100個基點，因為我們會將那些固定利率的貸款重新投資於當前的投資領域。此外，還有其他一些情況需要注意。我們注意到，其他消費領域的貸款狀況有所惡化，這部分主要是間接貸款，它們的收益率稍高一些，但信用損失也相對較高。這些貸款正在被住宅抵押貸款所取代，而上個季度，我們的住房抵押貸款業務表現良好，增長了不少。因此，在消費領域確實存在一些變化。

在商業領域，一切如常。我們認為，資產負債表左側仍有很大的機會來提高利潤率。至於資產負債表的右側，時間會告訴我們答案，不過目前我們還不確定。去年利率有所下降，現在又上升了，所以我們不確定未來的利率走勢如何。我們一直都非常擅長管理存款成本，因為我們以服務而非價格來競爭。即使在利率上升的環境中，我們的貝塔值仍然保持在20多一點的水平，這正是我們的預期。

最后，我想提到一下證券方面的情況。一個季度前，我們認為證券領域的重新定價機會不多。但實際上，我們的證券領域有很大的重新定價機會，我們也把這些信息列在了第5頁上。在第5頁的右下角，我們展示了一種靜態投資組合分析，也就是説，我們沒有將貸款增長或存款增長的因素納入到這個靜態曲線中。

需要明確的是，這是9月30日的曲線，當時的利率比現在要高一些。但是你可以看到，我們預計在2027年和2028年的淨利息收入與2026年的預測相比會有多大的差距。你可以看到，我們的內部模型也給出了同樣的結論：靜態曲線、靜態資產負債表。我認為這些結論是正確的，淨利潤率以及淨利息收入還有進一步上升的空間。

約翰·羅斯（總裁兼首席執行官）

我想簡單説一點：Chris發佈了一份報告，其中提到的是淨利息收益、淨利息收入，還是有形普通股資產的回報率？我認為Jim表示，我們的淨利息收益將會更高。我們的資產負債表也會繼續增長，尤其是在過去的歷史數據中。不過，我想要補充的是，我們關注的不僅僅是有形普通股資產的回報率，而是淨收入減去產生這些收入所需的資本支出。我們把這稱為股東價值的增加。而Jim提到的那些因素，根據我們的戰略，將會進一步上升。

Christopher McGrathy（分析師）

很好，謝謝你的介紹。關於養老金終止帶來的收益問題，我記得在過去，Jim曾經提取了一些資金，並對資產負債表進行了一些調整。那麼，A選項是否也是可行的呢？另外，對於整個團隊來説，如果有任何併購方面的變化，你們有什麼計劃嗎？謝謝。

Jim Ciroli（財務總監）

我會負責第一部分的內容，第二部分則交給JR來處理。正如JR在他的準備好的發言中所提到的，我們上周已經確定了這些事項。目前還沒有做出任何決定，即是否應該採取某種行動，從業務策略的角度來看，這樣做是否明智。不過，我們可能更關注於如何為我們的業務做出正確的決策，以及如何在未來取得成功。

我們還沒有做出任何決定。

John Ross（總裁兼首席執行官）

更高的利率確實為我們提供了一些機會。在併購方面，我希望大家密切關注相關情況，因為我相信大家都很清楚我們正在實施的策略。我們繼續推進這一策略，目前還沒有新的消息要告訴大家。

操作員

謝謝。下一個問題來自Stephens公司的Matt Olney。

Matt Olney（分析師）

你好，感謝你提問。希望你能繼續討論貸款增長的問題。我很好奇，關於更高的利率，你們從商業借款人那里得到了什麼反饋？投資者們擔心，更高的利率最終會導致需求下降。所以，我很想知道你們與一些商業借款人的對話結果如何，以及他們對未來需求的看法。謝謝。

Jim Ciroli（財務總監）

是的，非常感謝你的提問，Matt。如你所知，從我們的數據來看，我們的貸款額以3%的季度增長率增長。如果排除其他消費領域的下降因素，這個季度的實際增長率約為4%。我認為，從長期來看，這樣的增長率是合理的。所以，4%對我們來説是一個合理的預期。

當環境變得更加競爭激烈且有時顯得不理性時，我們的表現可能會低於平均水平。不過，4%這個增長率是符合預期的。從我們的項目情況來看，我們的商業貸款項目仍然很有前景。無論是從總量還是淨量來看，我們的項目都和上一季度一樣強勁。因此，我們相信能夠以正確的方式繼續發展下去。不過，Eric，還有什麼需要補充的嗎？

Eric Hallgren（信用主管）

我認為，考慮到當前的市場環境和前景，某些市場的借款人活動和意願確實有所減弱。不過，我們公司的優勢在於市場的多樣性，因為雖然某些市場可能有所放緩，但其他市場則表現出強勁的活躍態勢。正如Jim所説，從整體來看，我們的項目進度與過去幾個季度保持一致。

因此，我們對未來充滿希望和樂觀情緒，相信這種勢頭會持續下去，直到年底。

馬特·奧爾尼（分析師）

謝謝你的彩色圖表。另外，你在第5張幻燈片中提到了關於靜態資產負債表以及更高利率的影響。鑑於目前市場對更高利率的預期，這似乎是一個不錯的時機。不過，我很好奇，如果你們決定降低資產敏感性，未來可能會採取哪些策略呢？或者你們會重點關注哪些策略？

吉姆·西羅利（財務總監）

謝謝馬特。這個問題很有預見性，因為我會告訴你，在我們的季度報告中，關於利率風險的部分，我們可以看到我們的資產敏感性仍然較高。不過，我們認為這種長期較高的利率環境對我們的商業模式是有利的。所以從上個季度開始，我們就開始實施現金流對衝措施，以稍微降低資產敏感性。

我認為，在當前利率波動較大的情況下，現在是考慮採取措施來減少潛在利率波動影響的好時機。正如JR所説，現在的環境非常不穩定，一年前我們還面臨着連續三次降息的情況，而現在又即將迎來一次加息，也許明年還會有一次加息。在這種不確定的環境下，如果我們能夠減少資產敏感性，那當然是最好的選擇。我們會通過證券投資組合來實現這一目標。

在第5頁中，我們詳細描述了隨着時間的推移，我們的投資組合所帶來的重新定價機會。

馬特·奧爾尼（分析師）

謝謝你的彩色圖表。

操作員

謝謝。下一個問題來自派珀桑德勒公司的內森·雷斯。

內森·雷斯（分析師）

大家好，早上好。感謝大家接受提問。關於資本問題，我想了解一下你們對於何時進行回購的看法，直到看到收購公告為止。你們是否打算在未來增加回購次數，以便為股東提供更加穩定、全面的回報，而不是僅僅維持現有的流通股數量？

約翰·羅斯（總裁兼首席執行官）

這是一個很好的問題，感謝你提到流通股數量的問題。我認為，當我們考慮我們的過剩資本價值——每股8.28美元——以及獲得更高回報的機會時，我們在幻燈片上已經提到了這一點，同時也討論了馬特之前提到的長期較高利率的問題。不過，我認為這些好處還沒有完全體現在我們的股價上。

此外，當我與那些我們用來比較的同行群體相比時，我們發現自己仍然擁有一些未被充分挖掘的價值——每股34、35美元的價格仍然具有價值，不過已經不如25美元時的價值了。因此，我們在回購方面的行動並不那麼激進。我們還擔心如何管理股票中持續存在的價值，同時又要考慮到我們的流通股數量。甚至不到一年前，我們纔剛剛上市，所以我們一直都比較謹慎，不太願意採取過於激進的回購行動。而且，我們只有1億美元的授權額度。因此，我們希望在合適的時機採取行動，確保合理使用這筆資金。

一旦我們完成交易並增加流通股數量，情況就會發生變化，但無論如何，這一切都要與我們未來看到的併購機會相平衡。所以短期內這種措施是有限的。我認為投資者對此也表示了滿意，因為我們不想因為過度回購而破壞股票的流動性。這就是我們現在對回購計劃的態度。

內森·雷斯（分析師）

是的，這確實很有幫助。還有一個問題需要解答。吉姆，我想浮動利率貸款大約有25億美元。你能告訴我這部分貸款中，按Prime利率和SOFR利率計算的佔比嗎？我只是想了解一下，在9月份美聯儲加息之前，SOFR利率的上升是否確實提升了貸款的收益，因為我們考慮的是短期內的利率預期。

吉姆·西羅利（財務總監）

我得再回復你一下，內特。我明白你的疑問——這是個非常好的問題。不過關於具體的比例，我還需要再考慮一下。是的。

內森·雷斯（分析師）

好的。不過25億美元這個數字對於浮動利率貸款來説還是挺合適的。謝謝。

約翰·羅斯（總裁兼首席執行官）

謝謝，內特。

操作員

謝謝。下一個問題來自美國銀行的布蘭登·伯曼。

布蘭登·伯曼（分析師）

早上好。感謝您回答我的問題。我想先談談存款方面的情況，不知道您能否解釋一下——我認為公共存款組合存在季節性變化。我記得9月份的存款額會有所下降，而在第四季度則會有所上升。能否請您介紹一下影響存款成本的因素呢？雖然存款的波動性仍然存在，但不知道第四季度公共存款的增長會對整體產生什麼影響？

吉姆·西羅利（財務總監）

沒錯，您的理解是正確的。可以説9月份的存款額會有所下降。讓我們進一步分析一下導致這種季節性的原因。實際上，這種季節性變化主要源於密蘇里州的情況。我們在密蘇里州有着非常緊密的關係。在密蘇里州，12月份需要支付房產税等税款。因此，雖然9月份的存款額會下降，但從第三季度到第四季度的平均水平來看，總體上是穩定的，不過具體的存款額會有所上升。

從平均水平來看，我們業績最好的季度就是第一季度。其實這挺有意思的，因為從具體數據來看，存款的分佈情況會有所不同，但它們仍然集中在各州的不同地區。而從3月31日開始，直到年底再次開始收款時，各州負責收款和分配資金的單位會在全年內進行資金的分配和使用。

這就是我們所看到的季節性變化。在幻燈片的第9頁，我們整理了一些數據來説明這些變化的成本情況。正如你所看到的，我們的總存款成本在不同時期會有變化，但這種變化往往是由特定資產組合的情況所驅動的。我們的存款成本雖然並不高，但還是高於消費類和商業類貸款的成本。

希望我已經清楚地說明了這些變化的季節性特徵。另外，我想指出的是，從第二季度到第三季度，不僅公共基金存款會出現季節性下降，因為到了9月份就會達到最低點，而且消費類存款也會出現輕微的季節性下降。謝謝。

布蘭登·伯曼（分析師）

謝謝。接下來，作為補充，順便提一下本季度的商業不良貸款增加情況——這些新增的貸款是否主要還是與上一季度提到的那些個別借款人有關，還是有其他原因導致這一增長？謝謝。

吉姆·西羅利（財務總監）

是的，我會把這個問題交給埃里克來處理。不過，我需要指出，雖然商業貸款的逾期率有所下降，但過去幾個季度中，商業貸款的逾期率一直保持在較低水平。我認為這就是「小數字法則」的體現。我們的不良貸款數量有所增加，但增幅並不顯著，數值也處於相對穩定的狀態。那麼，埃里克，你怎麼回答這個問題呢？

埃里克·霍爾格倫（信貸主管）

我們看到的增長情況其實都是特定情況下的現象，與某些商業情況相關。我們沒有觀察到任何值得關注的系統性變化。而且，儘管與非不良資產的資產負債表相比，我們的不良貸款數量有所減少，但我們仍然對投資組合的狀況以及未來信用風險持謹慎態度。短期內，我們認為沒有任何變化或顯著的變化。

吉姆·西羅利（財務總監）

最后，我想説的是，我們正在努力保持貸款組合的撥備覆蓋率穩定，讓貸款增長帶動撥備金的絕對數額略有上升。正如我之前所説，從信貸角度來看，消費類貸款的佔比確實有所上升。

操作員

謝謝。如果沒有進一步的提問了，那我就把電話交還給約翰·羅斯，讓他發表最后的講話。

約翰·羅斯（總裁兼首席執行官）

謝謝，操作員。我們很高興能夠再實現一個強勁的季度業績，感謝大家今天抽出時間參加這次會議。再次感謝大家，明年再見。

操作員

女士們、先生們，感謝大家的參與。今天的節目到此結束，大家可以現在斷開連接了。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。