Bloom Energy股票預測：第三季度創紀錄的業績無法阻止該公司突破趨勢線，因為投資者們期待其股價能達到158美元。

交易代碼：Bloom Energy（紐約證券交易所代碼：BE）在10月23日星期五的收盤價為193.30美元，跌幅為11.24%。這一下跌發生在該公司公佈第三季度創紀錄業績並第三次上調全年預期之后。不過，在盤前交易中，股價略低於192.20美元。成交量達到3470萬股，約為平均水平的117%。 在10月22日之前，該股票就已經下跌了約8.7%，當時正值人工智能相關股票的普遍拋售行情。因此，在這兩天的交易中，其股價從238.53美元下跌了約19%。目前，其股價比6月22日的記錄收盤價346美元低了約44%。儘管如此，今年它的股價還是上漲了超過122%。 在財報方面，收入增長了138%，達到創紀錄的12.4億美元，相比第二季度增長了16%。產品收入則增長了179%，達到了10.7億美元。這主要得益於其燃料電池系統的銷售。調整后每股收益為0.94美元，遠高於分析師預期的0.69美元，也高於去年的0.15美元。簡單來説，調整后每股收益已經剔除了諸如股權激勵等費用。調整后的營業收入為2.86億美元，毛利率為23.1%。調整后毛利率也上升了約4個百分點，達到34.5%。這就是扣除成本后剩余的收入比例。 總體而言，調整后的運營費用僅增長了26%，為1.41億美元。這一增長速度遠遠低於138%的收入增長幅度。 目前，Bloom預計2026年的收入將在44億美元到46億美元之間。這意味着同比增長約122%。調整后每股收益預計將在3.10美元到3.40美元之間，而調整后的營業收入則將在9.6億美元到10.3億美元之間。毛利率預計將保持在34%左右。截至9月份，Bloom已累積了3.05億美元的現金，因此預計第四季度的收入將在13.5億美元到15.5億美元之間，再次創下紀錄。此外，Bloom還在本季度加入了標準普爾500指數。 運營現金流變成了淨流出，為2700萬美元，因為更多的資金被投入到庫存、合同資產和應收賬款中。合同資產是指已賺取但尚未收費的收入。資本支出從一年前的1200萬美元激增至1.53億美元，因為Bloom需要增加生產能力。資本支出是指用於工廠和設備的投資。這樣一來，自由現金流就變成了負1.81億美元。 首席財務官Simon Edwards表示，這種現金使用情況「並非趨勢的開始」。截至目前的自由現金流仍為正數，為4200萬美元，而Bloom擁有25億美元的現金儲備。不過，對於快速增長且收益豐厚的股票來説，當利潤未能轉化為現金時，投資者往往首先選擇賣出。在這種情況下，儘管經歷了創紀錄的季度表現以及三次上調預期目標，投資者仍然選擇賣出。 市場環境也不利於Bloom的股票走勢。10月22日，由於對人工智能投資的擔憂加劇，人工智能相關股票紛紛下跌。CoreWeave和IREN在同一天跌至2026年的低點。Bloom的現場燃料電池系統越來越多地應用於數據中心，因此其股價會隨着人工智能領域的情緒變化而波動。 此次下跌使得Bloom的估值減半。其未來市盈率從9月30日的約78倍下降到周五收盤時的約40倍。這是因為股價下跌的同時，盈利預期卻有所上升。未來市盈率就是股價除以明年預期的利潤。與此同時，摩根大通將其目標價從314美元下調至292美元，但仍然給予Bloom「增持」評級，認為Bloom的表現「繼續令人滿意」。報告發布后的目標價從Roth的230美元到摩根斯坦利의335美元不等，所有這些目標都高於周五的收盤價。 在日線圖上，BE的股價跌破了自7月下旬以來一直支撐它的上升趨勢線。缺口意味着股價開盤時就遠低於之前的收盤價。上升趨勢線只是沿着股票的最高低點繪製的線條，因此跌破這條趨勢線顯然是對買家的警告。BE的股價還遠低於移動平均線，分別為241.71美元和248.92美元，因此賣方佔據主導地位。移動平均線則反映了一定時期內的平均價格水平。RSI指數已降至約33左右。這是一個範圍在0到100之間的動量指標。目前動量較弱，接近30這一通常被視為超賣線的水平，因此可能會出現短期反彈。 從價格圖表來看，下一個重要支撐位為158.63美元。7月底時，買家曾在此價位買入。如果當日收盤價低於該價位，則可能會跌至116.99美元。對於買家來説，首先需要當日收盤價超過240.47美元，才能迎來回升，這樣價格就能重新回到移動平均線附近。 只要BE公司的股價保持在240.47美元以下，我就持看跌態度。 Bloom公司的業績超出預期，同時其指引也有所上調。然而，公司的運營現金流出現負值，自由現金流則降至負1.81億美元，原因是庫存、應收賬款和資本支出增加。這一下跌發生在人工智能相關資產普遍下跌的時期。 在240.47美元以下，市場依然保持看跌趨勢。如果當日收盤價低於158.63美元，則目標價為116.99美元。反之，如果收盤價超過240.47美元，則將是經濟復甦的第一個信號。 Bloom公司的銷售額和利潤率都在快速增長。但負面的現金流以及人工智能相關資產的下跌已經破壞了公司的上升趨勢。關鍵價位仍然是158.63美元，即7月底的支撐位。在我看來，只要股價保持在240.47美元以下，那麼當收盤價低於158.63美元時，目標價為116.99美元。