Oceaneering International 2026年第三季度財報電話會議記錄

Oceaneering International（紐約證券交易所代碼：OII）在周四發佈了第三季度的財務業績報告。公司第三季度財報電話會議的錄音內容如下： 本錄音由Benzinga APIs提供。如需實時查看我們的全部數據，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。 您可以訪問https://events.q4inc.com/attendee/652307521以收聽完整的電話會議。 Oceaneering International公佈的合併調整后EBITDA為1.19億美元，這是自2015年第四季度以來最高的季度水平。公司在海底機器人業務領域表現突出，而離岸項目組的韌性也令人滿意。 公司的收入同比增長了6%，達到7.85億美元；營業收入則增長了7%，達到9200萬美元。不過，由於債務再融資帶來的一次性損失，淨利潤有所下降。 對於2026年第四季度，Oceaneering預計合併收入和EBITDA將在8500萬到9500萬美元之間。而到2027年，預計合併EBITDA將在4.3億到4.8億美元之間，這得益於全球深水市場的機會以及美國的國防需求。 公司的戰略成果包括獲得了1.8億美元的ROV和測量合同，以及1.6億美元的製造產品訂單，此外還有價值2.21億美元的后續合同，這些合同與美國海軍的關鍵項目相關。 管理層表示有信心實現全年毛利率在0.9到1.0之間的目標，並強調將繼續注重嚴格的執行、現金生成以及保持財務靈活性。 艾倫（會議操作員） 我叫艾倫，我將擔任本次電話會議的會議操作員。爲了防止背景噪音干擾，所有線路都已設置為靜音狀態。在演講結束后，將會有問答環節。現在，我把會議交給Hilary Frisbie，她是Oceaneering International的投資者關係高級總監。 Hilary Frisbie（投資者關係高級總監） 謝謝艾倫。大家早上好，歡迎參加Oceaneering International 2026年第三季度的財報電話會議。今天的會議將通過網絡直播，同時我們的網站上也會有回放視頻。今天和我一起發言的是Rod Larson，他是公司的總裁兼首席執行官，他將發表準備好的講話。另外，Mike Summers也是公司的高級副總裁兼首席財務官。在Rod的講話之后，我們將回答大家的提問。在開始之前，請注意，這次電話會議中關於我們未來財務表現、業務策略、未來運營計劃以及行業狀況的聲明都是前瞻性陳述，這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款做出的。我們的講話中也包含了非GAAP財務指標。更多細節以及與最相關的GAAP財務指標的對賬信息，請參閱我們在網站上的第三季度新聞稿。 那麼，我現在把會議交給Rod。 Roderick Larson（總裁兼首席執行官） 大家早上好，感謝大家今天參與這次電話會議。正如Hilary所説，今天所有的講話都由我來負責，所以Mike會回答大家關於數學方面的問題。請大家做好準備。第三季度的業績表明，我們的投資組合具有良好的盈利潛力，定價策略也相當合理，項目組合也符合我們的預期。合併調整后的EBITDA為1.19億美元，符合我們的預期，這也是自2015年第四季度以來的最高水平。這些成績反映了我們在海底機器人業務領域的出色表現，以及離岸項目組的韌性，同時 Integrity Management和Digital Solutions領域的表現也有所改善。本季度的主要業績包括：SSR業務實現了收入、運營收入以及EBITDA比率的提升，后者的水平達到了自2020年我們重新劃分業務部門以來的最高水平。此外，我們在多個地區獲得了約1.8億美元的ROV和勘察合同，這些合同的期限將持續到2031年。OPG的業務則受益於對高收益服務的持續需求，而安裝項目的增加也促進了第三季度的業績表現。 在本季度，製造類業務獲得了約1.6億美元的訂單，這支持了我們在下半年獲得更多訂單的預期。而航空航天與防禦技術業務則獲得了兩項對美國海軍至關重要的項目的后續合同，分別是干船塢防護裝置和潛艇救援系統項目。我們已經為這兩項項目提供了超過20年的服務，其中干船塢防護裝置的合同總價值達1.54億美元，為期五年；而潛艇救援系統的合同總價值達6700萬美元，為期18個月。 今天，我將重點介紹2026年第三季度的業績情況、2026年第四季度的展望以及2027年的初步預測。首先，與2025年第三季度相比，2026年第三季度的綜合收入增加了7.85億美元，各運營部門的收入也有所增長；運營收入增加了9200萬美元，增幅為7%；調整后的EBITDA則增加了1.19億美元，增幅同樣達到7%。 歸屬於Oceaneering的淨收入為5260萬美元，即每股0.52美元，減少了26%。這一減少主要歸因於第三季度完成的長期債務再融資過程中產生的一次性損失。調整后的EBITDA增加了7%，達到1.19億美元。至於現金流和流動性方面，我們通過運營活動產生了1.63億美元的現金。資本支出為2110萬美元，其中約31%用於發展業務，69%用於維護工作。這一投資低於預期，主要是因為時間安排的原因，大部分延期支出預計將在第四季度完成。自由現金流為1.42億美元，這反映了第三季度的良好業績，同時現金税項和延期資本支出也有所降低。 我們預計在第四季度，現金税項和資本支出都會增加，從而導致自由現金流有所減少。在本季度，我們還回購了約500萬美元的股票，目的是減輕員工股權授予帶來的稀釋效應。截至本季度末，我們的現金余額達到7.35億美元，總流動性超過10億美元，並且我們沒有使用循環信貸設施進行借款。 現在，讓我們來看看2026年第三季度的業務運營情況，並與2025年第三季度進行比較。SSR業務的收入達到了2.33億美元，運營收入達到了7540萬美元，均高於去年同期。這些成績得益於ROV定價的提高，日均收入從11254美元增加到11781美元，同時勘察活動也有所增加。SSR業務的EBITDA比率提升到39%，這主要得益於歐洲、西非和挪威地區的ROV定價改善。 勘察活動的增加以及與美國墨西哥灣地區相關的合同費用回收也促進了利潤的提升。ROV船隊的利用率保持在65%的水平，因為歐洲、圭亞那和西非地區的活動水平較高，從而抵消了美國墨西哥灣地區活動的減少。在本季度，ROV業務與工具和勘察業務的總收入佔比分別為75%和25%，而2025年第三季度的佔比分別為77%和23%。在鑽探支持方面，ROV的使用率達到了62%，而基於船舶的服務則佔38%。與上一季度相比，這兩個比例分別為63%和37%。截至2026年9月30日，我們擁有136台浮式鑽井平臺上80台配備了ROV的設備，佔市場份額的59%。我們的ROV系統總數保持在250台。製造產品產生的營業收入為2510萬美元，與上一季度相比基本持平，而營業利潤率則略有下降，降至15%，不過收入卻增加了8%。這些結果得益於舊有移動解決方案合同的最終解決，包括之前未解決的合同價值的確認。營業利潤率下降主要是由於Grayloc產品的活動減少以及上一季度較為盈利的一個項目之后，盈利能力有所下降。

截至2026年9月30日，我們的應收賬款為4.35億美元，其中1.6億美元的訂單在當季獲得確認。過去十二個月中，我們的賬款與發票比率為0.77。基於這些新訂單以及我們的銷售結構，我們相信能夠實現全年賬款與發票比率在0.9到1.0之間。OPG的收入、營業收入和營業利潤率都基本保持穩定。這一成果得益於當季完成的國際安裝項目，這些項目在很大程度上抵消了西非地區活動的減少以及美國墨西哥灣地區項目組合的不利變化。

IMDS的收入增長了7%，而營業收入和營業利潤率則基本保持穩定，這反映出中東、歐洲和美國墨西哥灣地區的活動增加，不過西非地區的活動減少、項目組合的變化以及中東地區的成本上升也一定程度上影響了這一結果。ADTech的收入增加了7%，達到1.35億美元，因為我們之前宣佈的大規模項目已經達到了當前階段的全員配置水平。營業收入減少了11%，降至1470萬美元，但營業利潤率卻上升到了11%，這主要得益於當季通過轉手業務帶來的收入增加以及某些項目的收益增加。未分配費用達到了5000萬美元，這與我們對該季度的預期一致。

展望2026年第四季度的情況，我們預計合併收入將同比增長，而合併EBITDA預計將在8500萬到9500萬美元之間。按細分市場來看，對於SSR業務，我們預計收入會增長，這得益於每天使用ROV的時間增加以及調查活動的增加。由於ROV地理分佈的變化、鑽井平臺從美國墨西哥灣地區遷移到其他地區所帶來的額外動員成本，以及低利潤率的調查活動增加，營業收入預計會下降。

對於製造產品業務，我們預計收入和營業收入都會有所增加。對於OPG業務，我們預計收入會保持相對穩定，而營業收入則會因項目組合的變化而減少，包括一個國際干預項目的完成，該項目在上一季度帶來了不錯的收益，同時美國墨西哥灣地區的業務也轉向了低利潤率的領域。對於IMDS業務，我們預計收入和營業收入都會增加。對於ADTech業務，我們預計收入和營業收入都會高於平均水平。

我們預計未分配費用會在5000萬美元左右。現在我來談談對2027年的初步預測。展望未來，全球深水市場的前景仍然樂觀，行業預測顯示支出和活動都將增加。隨着鑽井平臺逐漸轉移到新的區域並開始鑽探作業，浮式鑽井平臺的活動預計會在年內增強。這些趨勢為我們制定2027年的初步目標提供了有利的背景。美國的國防環境仍然具有支持性，尤其是在海底工程領域。

然而，持續的預算調整以及撥款流程的不確定性可能會影響到ADTech各業務項目的實施時間。這些行業狀況支持了我們在2027年取得更好業績的預期。正如我們昨天所宣佈的，我們開始對EBITDA進行合併預測，預計範圍在4.3億至4.8億美元之間，而自由現金流預計將超過我們預期的2026年水平。與2026年全年相比，各個業務板塊的情況如下：對於SSR業務，我們預計更高的ROV利用率和類似的定價水平，加上調查和工具方面的改善，將會帶來收入和操作收入的增長，同時EBITDA利潤率也將保持穩定。對於製造產品業務，收入、操作收入和營業利潤率預計會保持平穩。對於OPG業務，我們預計收入會下降，但操作收入會保持穩定，而由於項目組合的變化以及美國墨西哥灣地區的類似利用率，營業利潤率有望提高。

對於IMDS業務，我們預計收入會增加，操作收入也會顯著增加，營業利潤率也會得到改善。對於ADTech業務，我們預計收入和操作收入會有顯著增長，營業利潤率也會有所提高，不過非分配費用預計會略有增加。我們還計劃在2027年繼續回購股票，現有回購授權下大約有500萬股股票可供回購。隨着規劃周期的推進，以及客户最終確定2027年的預算，我們將能夠更清楚地瞭解各業務的運營情況及機會的時機。

我們將在年底報告過程中提供更為詳細的2027年預測信息。總的來説，我們仍然專注於在2026年剩余時間內執行計劃，同時為2027年可能出現的機會做好準備。我們的優先事項仍然是嚴格執行計劃、確保現金充足，並保持財務靈活性以支持我們的長期目標。感謝大家一直以來對Oceaneering的關注，現在請隨時提問。

Ellen（會議操作員）

我們現在開始問答環節。如果您有疑問，請按1鍵舉手提問。要停止提問，請再次按1鍵。請在點頭提問時舉起手機。爲了獲得最佳的語音質量，如果設備處於靜音狀態，請記得取消靜音。請稍候，我們正在整理問題列表。第一位提問者是來自巴克萊銀行的Eddie Kim分析師。您的提問機會來了。

請繼續提問吧。

Eddie Kim（分析師）

您好，早上好。我想談談關於2020年的初步EBITDA預測，範圍在4.3億至4.8億美元之間，這個範圍相當廣泛。我只是想了解一下，導致這一差距的兩到三個主要運營假設是什麼？還有哪些業務板塊導致了這5,000萬美元的差異呢？

Roderick Larson（總裁兼首席執行官）

我認為主要是一些常規因素，Eddie。比如，像今年我們的一些鑽井活動，還有一些與時機相關的因素。這部分原因可能是SSR業務造成的。另外，像我們之前提到的那些項目，什麼時候開始實施？撥款安排以及持續性的預算調整如何影響這些項目呢？如果這些問題的解決能夠提前進行，那麼就可以在當年提前實施這些項目，從而為我們帶來更多的機會。

如果它稍微有所反彈的話，那就會使我們的目標落在範圍的較低端。而OPG則還有機會抓住更多的國際機會。實際上，我認為，如果我們能增加這個領域的項目數量，那麼到下次報告時，OPG就能為整體業務帶來更多的好處。所以，這些就是典型的趨勢。我不認為製造類產品會有太大的變化，因為這類產品的交貨周期較長；同樣，我也不認為IMDS會有太大的變化，僅僅因為規模的原因。

埃迪·金（分析師）

明白了，理解了。只是想談談那個範圍的低端，4.3億美元，與2026年相比並沒有那麼大的增長，這很令人驚訝，尤其是考慮到你預計ADTech明年會有強勁的增長。這似乎意味着能源領域的增長軌跡會比較平緩，這與我們預期的明年出現的積極趨勢以及海上業務的轉折點背道而馳。那麼，這個指導範圍的下限是否意味着支出會放緩呢？

這是基於與客户的對話得出的結論，還是因為你認為明年的油價會遠低於現在呢？如果能提供更多關於這個下限的信息就太好了。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

我覺得主要是時機問題，埃迪。大家都認為形勢是積極的，大家預計明年會有一些增長。我們只需要確保不要高估了開始的時機。我一直認為，很多時候我們講得對，但時機選錯了。所以我們對事情進展的速度保持謹慎態度。

確實如此。我們真的相信這個觀點是正確的，對宏觀情況的預期也是正確的。我們只是因為像我説的那樣，鑽機會移動，OPG的其他項目也在考慮之中，但還沒有確定具體的計劃。所以，這些事情的發展時機纔是關鍵。邁克，你能補充一下嗎？

邁克

是的，現在還處於初期階段，對吧？現在只是十月而已。隨着年底的到來，當我們與客户交談時，他們會確定他們的資本支出預算，然后我們會看到利率的變化情況，這些都可能發生變化。現在還太早了。

埃迪·金（分析師）

明白了，感謝所有的信息。我會繼續討論下去。

艾倫（會議操作員）

下一個問題來自Pickering Energy Partners的基思·貝克曼。請開始發言。

基思·貝克曼（分析師）

早上好，謝謝您回答我的問題。顯然，我們在夏季完成了一次融資，現在你們擁有相當可觀的淨現金儲備。那麼，你們是如何規劃2027年的資本部署的？特別是在ADTech領域，有沒有什麼例子可以從併購的角度來考慮，而不是選擇其他方式呢？

另外，你們是如何權衡併購與回購之間的關係的呢？

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

謝謝您。當然，我很感激您的提問。您已經提到了相關的問題。我認為在資本投入方面，我們會繼續投資於我們的核心能源業務。或許還可以引入一些新技術，從而在能源領域帶來一些創新性的成果。但在ADTech領域，我們主要關注以下幾點：是否有一些合適的收購機會？我認為，那些有意義的收購機會都是那些被市場所認可的，比如加工能力或勞動力資源，這些都可以用於我們的SubSafe項目、新的潛艇建造等方面。我們可以利用我們的認證資質，更快地滿足政府的要求。

這些都是我們可以以正常價格購買的東西，然后通過我們的專業能力來提升其價值。所以我覺得這些都是合理的選擇。當我們處理一些技術含量較高的項目時，我們可以尋找一些合作伙伴，那些為我們提供分包服務的人，或者那些能夠帶來獨特技術的人，無論是電子領域還是其他類型的傳感器技術等等。我覺得這些都是比較有潛力的領域——也許可以稱之為稍微大一點的領域。

這些都是合理的選擇。不過，我們沒有必要去購買那些我認為是被高估了的、華而不實的品牌，只是爲了試圖贏得客户的信任。我們不需要進入那種荒謬的競爭環境，我們已經在那里了。我們擁有業內最強大的運營聲譽之一。他們知道我們一直都在那里。

有些人忘記了，我們已經在政府業務領域工作了60年。我們在這個領域已經工作了40多年。所以我們並不是新手。我們不需要去購買那種存在感，更不用説那些被高估的品牌了。

Keith Beckman（分析師）

好的，非常有幫助。我的第二個問題是，關於政府支出方面的持續問題，我們還能得到什麼信息嗎？我只是想了解2027年的潛在結果範圍。也就是説，最低和最高的情況分別是什麼？更具體地説，那些獎項應該還會存在吧？這更多取決於時機，而不是實際的情況。

這樣理解是否正確呢？

Roderick Larson（總裁兼首席執行官）

對不起，讓我來回答這個問題。是的，確實如此——其實，影響最大的還是新項目的啟動情況。持續問題意味着，如果你正在從事某個項目，那麼你可以繼續堅持下去。所以，對於我們所做的幾乎所有工作來説，我們都得到了很好的支持。不過，一些新項目可能會受到一些影響。另一方面，雖然這種風險始終存在，但目前的消息顯示，人們對國防預算法案的解決持樂觀態度。即使是在選舉年，人們也希望儘快制定出國防預算法案——考慮到地緣政治形勢，這並不奇怪。不過，我對國防方面的部分並不太擔心。

我認為現在有很多合作正在進行中。因此，我還是非常樂觀的，儘管未來充滿不確定性，但我們相信關注這個問題是恰當的。我覺得我們獲得的情報比過去幾年要多得多。

Keith Beckman（分析師）

太好了。真的很感謝大家。謝謝大家。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

謝謝，史蒂夫。

艾倫（會議操作員）

下一個提問來自科爾比·薩索和丹尼爾能源合夥公司的代表。請開始提問吧。

科爾比·薩索（分析師）

您好，感謝您回答我的問題。當談到27個國家時，能否請您談談從地理角度來看，明年哪些地區會有最大的增長機會？

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

當然可以。我認為巴西是一個很有潛力的市場。當然，我們仍然看到其他地區的增長，比如圭亞那，以及非洲其他地區——我們在非洲其他地區也發現了很多機會。我覺得這些都很不錯。我們還關注了墨西哥灣地區，不過墨西哥灣的經濟發展已經有所放緩，我們需要觀察一下墨西哥灣的韌性如何，這將是我們的重點關注點。邁克，你還有什麼要補充的嗎？

邁克

哦，我認為非洲其他地區也是一個很好的選擇。莫桑比克——西非地區有很多活動正在恢復，雖然那里的工作條件比較艱苦，但我們已經在那里工作了多年，現在也有了一些合作項目。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

是的，不過我不知道大家是否意識到，莫桑比克的鑽井活動在一年或兩年內可能會和圭亞那一樣多。

科爾比·薩索（分析師）

另外，您如何看待供應鏈中的通貨膨脹問題？這是否會對利潤率造成負面影響？如果是的話，這種影響需要多長時間才能傳遞到客户手中？另外，這種情況是否有可能成為利潤率上升的一個因素？

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

我不認為這是一個很大的問題，科爾比。因為我們主要關注的是製造產品，尤其是那些大型零部件，這些零部件的價格通常會被調整，所以我們可以通過同樣的定價策略來彌補這些成本。所以這並不是什麼大問題。真正的問題在於其他因素，不過我們可以儘量減少這些問題。例如，在ROV業務領域，我們可以通過提高效率來減少成本，比如更謹慎地選擇供應商，以及如何更好地管理貨物的運輸。我認為這些措施已經取得了不錯的成效。勞動力成本總是我們最關心的因素之一，所以我認為客户很重視勞動力的成本控制，因為他們很重視他們的員工。

如果他們喜歡為他們工作的員工，那麼他們自然會非常關注勞動力市場的狀況，因為他們也需要應對這個問題。因此，調整勞動力成本的措施已經取得了不錯的成效。雖然我們不能把所有的責任都歸咎於此，但是隻要我們能夠提高效率，那麼我們就可以降低成本，從而提高競爭力。

邁克

是的，合同中的附加費用確實對勞動力成本有很大影響。此外，如果我們更多地採用遠程操作方式，那麼我們的運營成本也會降低。所以，目前還沒有遇到太大的問題，我認為通貨膨脹並沒有對我們造成太大影響。

科爾比·薩索（分析師）

就我來説，問題已經解決了。我會把會議轉交給其他人。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

謝謝，科爾比。

艾倫（會議操作員）

提醒一下，如果您有疑問，請按星號按鈕舉手提問。下一個提問者來自Melius Research的James West。現在開始提問。

James West（分析師）

早上好，Rod。Mike。我很好奇。那麼，Rod，您剛纔提到了圭亞那的發展情況，還有非洲其他地區的進展，莫桑比克也受到了關注。除了巴西之外，您還在哪些地區看到了發展機會？比如非洲，或者墨西哥灣的一些地區？還有地中海地區、北非以及北非近海區域呢？在這些地區，您看到了什麼機會？尤其是那些天然氣資源豐富的地區，因為如今天然氣正成為越來越重要的產品。我只是想了解一下您的看法。

Roderick Larson（總裁兼首席執行官）

嗯，我認為東地中海地區仍然有很多機會，不過由於地緣政治局勢的影響，機會可能會有所限制。不過，仍然有很多興趣所在。比如Eni在那里開展業務，Chevron也有項目在 진행中。所以我認為那里有很大的發展潛力。正如您所説，我們有一個很好的項目就是在埃及近海地區。今年我們在那里完成了一個很成功的安裝項目，我覺得我們還可以繼續開展類似的項目。

是的，地中海地區確實很有趣。我們不會特別強調它，因為它的情況比較零散，但確實有可能帶來很大的機會。另外，挪威也是一個有趣的地區。挪威人非常執着於自己的事業，當Equinor開始尋找新的機會時，我們看到挪威有很多海底連接點的可能性。他們一直在研究如何通過人工智能提高地震勘探的精度，這可能會讓一些現有油田中的區域變得很有價值，適合進行海底連接工程。我們很喜歡這種機會，因為我們可以在那里完成完整的安裝項目，並提供相關的工程服務。

因此，如果我們未來能繼續看到更多的海底連接點，那麼在預算允許的情況下，這些項目肯定會對挪威產生重要影響。但如果這種情況變得更加重要，那麼它肯定也會影響墨西哥灣的獨立企業。

James West（分析師）

好的，非常有幫助。那麼，還有一個問題，不一定與之前的問題相關，您是如何考慮石油和天然氣業務與軍事業務的資本分配的？因為這兩個領域都有資本周期，會有不同的發展機會。您應該找到最佳的投資點來平衡收益。不過，我很好奇您是如何考慮的。

Roderick Larson（總裁兼首席執行官）

我認為仍然有機會。Mike之前提到過遠程工作的問題，能夠更靈活地開展遠程工作，這實際上可以提高我們的工作效率，同時也能提升客户的工作效率。這意味着我們可以利用技術帶來一些顛覆性的變革。所以，對能源領域的投資是很有意義的。我們會找到那些既具有經濟價值，又能保護我們核心業務的項目。

我們通過一些技術手段來提升ROV操作的效果，這確實有助於我們在相關業務領域取得更大的成功。以海底檢查為例：我們可以利用數字孿生技術，根據ROV拍攝的視頻數據構建虛擬模型，進而設計出基於風險的海底資產檢查方案。通過這種方式，我們可以讓海底資產的使用壽命更長，同時還將更多設備與現有基礎設施連接在一起，從而延長設備的運行時間。

所有這些做法都需要在設備使用期間進行更多的檢查工作。而如果我們能夠利用技術來實現這些操作的話——當然，目前有很多非常先進的技術可以應用於此領域——我認為這些正是能源行業值得持續投資的方向。

詹姆斯·韋斯特（分析師）

明白了，謝謝各位。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

是的，謝謝詹姆斯。

艾倫（會議操作員）

目前沒有進一步的提問了。接下來我將把會議交給羅德里克·拉爾森，讓他作最后的總結發言。

羅德里克·拉爾森（總裁兼首席執行官）

既然沒有進一步的提問了，那我就簡單感謝大家參加這次會議。本次2026年第三季度的電話會議就到此結束吧。

艾倫（會議操作員）

感謝大家的參與。現在大家可以斷開連接了。

免責聲明：此文字記錄僅供參考之用。雖然我們盡力確保準確性，但此自動記錄中仍可能存在錯誤或遺漏。對於公司的官方聲明和財務信息，請參考公司提交給SEC的文件以及官方新聞稿。與會者和分析師的發言僅代表他們在本次會議當天的觀點，可能會隨時發生變化。