TriCo Bancshares 2026財年第三季度業績：淨息差擴大與信貸收益提振淨利潤

TriCo Bancshares（NASDAQ：TCBK）公佈2026財年第三季度淨利息收入為9650萬美元，同比增長7.8%；稀釋后每股收益從1.04美元增至1.18美元。受淨息差擴大及190萬美元信貸損失收益的提振，淨利潤增長11.6%至3800萬美元。這些收益抵消了包括380萬美元併購相關費用在內的更高運營成本。

核心財務業績

本季度兩大主要收入來源均有所增加。較高的貸款收入和較低的資金成本提升了淨利息收入，同時非利息收入同比增長12.0%。

信貸損失項目同樣對盈利做出了貢獻：TriCo計入190萬美元的信貸損失收益，而2025財年第三季度為70萬美元的撥備。這一轉變有助於吸收非利息支出10.0%的增長。

淨息差按全額税收等值（FTE）基準呈報。所報告的業績為初步且未經審計的數據。

貸款與融資趨勢

期末貸款總額為74.1億美元，較上年同期增加4.034億美元，即5.8%。與2026財年第二季度相比，貸款增加9910萬美元，相當於年化增長率5.4%。本季度新發放和提取的貸款總額約為4.960億美元，而償還和結清額為4.108億美元。管理層表示，上一季度的發放量異常高，本季度活動已恢復正常。

存款達到84.4億美元，同比增長1.090億美元，增幅為1.3%。環比增加7460萬美元，但這其中包括本季度重返資產負債表的6880萬美元單向存款出售活動。

平均無息存款同比增長3.2%，佔平均存款的31.0%。貸存比從一年前的84.1%上升至87.8%，反映出貸款增長繼續快於存款增長。TriCo報告在2025年或2026年均無經紀存款。

盈利能力、信貸與資本

淨息差

全額税收等值淨息差環比擴大5個基點，同比擴大24個基點，至4.16%。平均生息資產收益率達到5.35%，而2026財年第二季度為5.31%；總存款平均成本環比下降1個基點，同比下降13個基點，降至1.26%。

平均貸款收益率從2025財年第三季度的5.75%升至5.87%。相比之下，投資組合收益率從3.49%降至3.30%，且平均投資余額也有所下降。因此，貸款收益狀況的改善和存款成本的降低是淨息差擴大的主要驅動因素。

信貸質量

190萬美元的信貸損失收益支撐了本季度利潤，但其他信貸指標喜憂參半。不良資產佔總資產的比重從2026財年第二季度的0.76%和一年前的0.72%升至0.79%。信貸損失準備金佔貸款總額的比重從兩個比較期內的1.78%降至1.73%。

貸款覈銷額為83.1萬美元，而回收總額為53.0萬美元。因此，本季度既有有利的信貸損失撥備，也伴隨着不良資產比率的輕微上升。

資本與股息

本季度股東權益減少了1510萬美元。3800萬美元的淨利潤被4260萬美元的累積其他綜合虧損增加以及1150萬美元的普通股股息發放所抵消。

每股賬面價值從第二季度末的42.03美元降至41.56美元。每股有形賬面價值（非GAAP指標）從32.40美元降至31.93美元。TriCo還宣佈維持每股0.36美元的季度現金股息不變，將於2026年11月27日派發給2026年11月16日登記在冊的股東。

儘管收入增加 但併購成本限制了效率提升

非利息支出同比增長610萬美元至6650萬美元，其中包括380萬美元的併購相關成本。併購費用也高於2026財年第二季度記錄的90萬美元。因此，效率比率從一年前的56.18%和上一季度的56.25%上升至56.96%。

較高的淨利息收入、非利息收入以及信貸損失撥備的有利變化，仍推動淨利潤同比增長390萬美元。管理層表示，公司在準備與First Hawaiian Bank合併的同時，仍專注於運營業績，但未提供定量的前瞻性指引。

投資者應關注的風險

• 貸款增長超過存款增長：貸款同比增長5.8%，而存款僅增長1.3%，推動貸存比升至87.8%。若差距持續擴大，可能會降低融資靈活性。
• 信貸指標並非全面向好：信貸損失收益提升了盈利，但不良資產有所增加，且準備金佔貸款比率有所下降。
• 併購費用對效率構成壓力：儘管收入有所增長，但與併購相關的成本達到380萬美元，導致效率比率上升。
• 市場價值變化正在影響資本：儘管公司維持盈利，但累積其他綜合虧損的增加削減了股東權益和賬面價值。

總結

TriCo Bancshares 2026財年第三季度的盈利受益於貸款增長、淨息差擴大、存款成本降低以及信貸損失收益。儘管部分與計劃中的First Hawaiian Bank合併相關的費用增加，但這些因素仍推動淨利潤和每股收益實現兩位數增長。需關注的主要問題是貸款與存款增長之間的差距、不良資產的發展走向、與合併相關的支出，以及累積其他綜合虧損對賬面價值帶來的持續壓力。