第一社區2026財年第三季度業績：利潤率擴張支撐利潤增長

First Community Corporation（Nasdaq：FCCO）公佈2026年第三季度淨利息收入為2023.8萬美元，高於上年同期的1599.4萬美元；稀釋后每股收益（EPS）從0.67美元增至0.85美元。在淨息差擴大、貸款增長及非利息收入增加的支撐下，淨利潤增長54.9%至804.4萬美元。業績對比中還包含了對佐治亞州Signature Bank的收購，以及79.7萬美元的單筆非經常性SBA貸款結算收益。

核心盈利數據

該銀行的税效淨息差（tax-equivalent net interest margin）同比擴大32個基點至3.59%，錄得連續第十個季度上升。管理層將最近一季度的環比改善歸因於貸款收益率上升、貸款增長以及更優的生息資產組合，而存款和資金成本則較第二季度保持穩定。

受投資顧問業務收入和SBA結算收益提振，非利息收入增長34.0%。非利息支出也有所增加，但增速慢於淨利息收入和手續費收入。

扣除併購費用稅后影響的淨利潤和每股收益為非GAAP衡量指標。當季併購費用僅為10.4萬美元，因此GAAP結果與調整后結果之間的差異相對較小。

業務與貸款表現

截至9月30日，總貸款達16.10億美元，季內增加3210萬美元，年化增長率為8.1%。商業貸款發放額為5330萬美元，而此前未出資的商業建設貸款放款又貢獻了1790萬美元。

年內迄今貸款增長為2.994億美元，但其中1.957億美元來自收購的Signature Bank資產組合。扣除這些初始賬面余額后，內生性貸款增長為1.037億美元，相當於2026年前九個月10.6%的年化增長率。

產生手續費收益的業務表現參差不齊：

• 投資顧問收入同比增長39.9%至260.5萬美元。管理資產規模（AUM）從一年前的11.03億美元增至14.04億美元。
• 抵押貸款銀行收入從93.4萬美元下降至61.4萬美元。房貸發放量從5160萬美元降至4590萬美元，出售收益率（gain-on-sale margin）從2.91%降至2.65%。
• 政府擔保貸款業務產生53.4萬美元的手續費收入，低於第二季度的70.4萬美元。SBA貸款發放量環比相對穩定，但出售的貸款規模從894萬美元減少至510萬美元。

盈利能力與資產負債表

貸款組合收益率從第二季度的6.02%和一年前的5.84%提高至6.08%。同時，存款成本環比持平於1.76%，總資金成本保持在1.82%。與收購貸款組合相關的購買會計攤銷使本季度的淨息差減少了3個基點。

效率比率從一年前的64.44%改善至60.81%，表明根據公司的調整后計算，收入增長快於營業支出。平均資產收益率（ROAA）從1.00%升至1.34%，而平均普通股股東權益收益率（ROAE）達到13.83%，相比之下一年前為13.04%。

總存款從第二季度末的20.25億美元下降至20.05億美元。證券回購協議賣出額從9650萬美元增加至1.015億美元，使得平均存款加回購協議基本保持平穩。由於貸款增速超過存款增速，不含擬售貸款的貸存比從77.95%上升至80.34%。

信貸損失依然有限。包含透支在內的淨覈銷額為9000美元，不良資產佔總資產的0.04%，逾期貸款佔總貸款的0.27%。信貸損失準備金為1870.3萬美元，佔總貸款的1.16%。然而，次級貸款從2025年底的130萬美元增至590萬美元。

資本充足率較年末水平有所改善。股東權益佔總資產的9.74%，有形普通股權益對有形資產比率為8.50%，銀行的槓桿率為9.52%。每股有形賬面價值從一年前的19.06美元增至21.09美元。

董事會批准了每股普通股0.17美元的季度股息，將於2026年11月17日支付給11月3日登記在冊的股東。在已獲批的750萬美元回購計劃下，公司在第三季度未進行任何股票回購。

收購影響與一次性收益使同比可比性複雜化

報告的同比增長率並非同口徑比較，因為2026年第三季度包含了1月8日完成的對佐治亞州Signature Bank的收購。平均貸款額從12.81億美元增至15.93億美元，而平均稀釋后股數從778.6萬股增至951.5萬股。股數增加解釋了為何淨利潤增長了54.9%，而稀釋每股收益僅增長了26.9%。

79.7萬美元的SBA結算收益也支撐了非利息收入。公司的調整后盈利指標剔除了併購費用，但未剔除此項結算收益或被收購業務更廣泛的貢獻。因此，調整后淨利潤44.3%的增幅不應被解釋為完全的內生性或經常性增長率。

近期內部人交易

提供的內部人數據顯示，過去六個月內共有6筆買入（共計2288股）和4筆賣出（共計33699股），淨賣出31411股。列示這些交易並不推斷內部人對公司前景的看法。

所有五筆交易均申報為直接擁有。10月5日的交易價值完全按照原始數據中提供的內容予以重現。

投資者需要關注的風險

• 盈利可比性：收購和單筆非經常性SBA結算收益拉動了報告增長，使得單獨評估現有業務的經常性業績變得更加困難。
• 信貸質量演變：不良資產和核銷額仍保持較低水平，但次級貸款從2025年底的130萬美元增加到590萬美元。
• 存款與流動性趨勢：期末存款下降而貸款繼續擴張，推高了貸存比。若兩者持續偏離，可能會給資金需求帶來更大壓力。
• 利率效應：利率上升支撐了貸款收益率和淨息差，但也因降低了證券的市場價值，使累計其他綜合損失從第二季度的1820萬美元增加到2290萬美元。
• 收購整合：未來的業績部分取決於能否留住客户和員工，以及能否實現Signature Bank交易的預期效益。

總結

First Community 2026年第三季度的利潤增長主要受淨息差擴大、貸款規模擴張以及非利息收入增加推動，其中投資顧問服務貢獻了顯著的手續費收入。信貸損失維持在較低水平，資本充足率有所提升，但收購事項及一次性SBA收益對同比可比性造成了影響。后續需重點關注剔除一次性收益后的經常性盈利能力、相對於貸款擴張的存款增長情況以及次級貸款的增加趨勢。