Fox的Roku交易「從根本上改變」了遊戲規則，分析師上調股票買入

福克斯公司（NASDAQ：FOXA）（NASDAQ：FOX）（NASDAQ：FOX）股價周五走高，此前美國銀行以計劃收購Roku，Inc.的增長潛力為由升級了這家媒體公司。（納斯達克股票代碼：ROKU）。

美國銀行分析師傑西卡·賴夫·埃利希（Jessica Reif Ehrlich）將福克斯從表現不佳上調為買入，並將價格預期從54美元上調至85美元，理由是有機會加速流媒體增長、增加廣告收入和削減成本。

埃爾利希表示，即將進行的Roku收購「從根本上改變」了福克斯的長期前景，讓該公司在流媒體領域擁有更強大的立足點。

該交易預計將於2027年初完成，將將福克斯的優質體育和新聞節目與Roku的流媒體分發平臺和廣告技術結合起來。

該分析師預計，合併后的公司將實現高個位數的收入增長，而福克斯單獨運營的收入將達到低至中等個位數的增長。

此外，這一組合可以幫助福克斯利用廣告支出從傳統電視到流媒體的轉變。

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美國銀行估計，到2028年，該交易可帶來約5.3億美元的額外年收入和4億美元的成本節省。

這些機會加在一起可能會為年度EBITDA（衡量運營盈利能力的指標）增加近7億美元。

該公司看到了進一步的上漲空間，其樂觀前景預計將增加超過10億美元的收入。

Ehrlich還認為4億美元的成本節約目標是可以實現的，因為這約佔公司銷售、一般和管理費用以及企業成本總和的10%。

節省的費用可能來自廣告銷售運營、技術平臺和企業職能的結合。

此前，美國銀行擔心NFL轉播權成本上升和傳統電視觀眾人數下降將給福克斯的盈利帶來壓力。

然而，分析師現在預計，潛在的NFL合同重新談判將更接近聯盟2029年的退出窗口。

與此同時，Roku的發行網絡可以加強福克斯的談判地位，並幫助抵消更高的體育節目成本。

該公司預計2028年總收入約為252.6億美元，EBITDA為56.9億美元。

美國銀行85美元的價格預測使合併后公司的估值約為2028年預期EBITDA的10倍。

儘管進行了升級，但更高的體育版權成本和Roku整合的執行仍然是投資前景的重要風險。

Fox Price Action：根據Benzinga Pro數據，截至周五發佈時，Fox股價上漲1.24%，至57.85美元。

照片來自Shutterstock

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