FB Financial第三季度利潤因信貸撥備下降而增長

FB Financial Corporation（NYSE: FBK）公佈第三季度盈利增加，主要得益於信用損失準備金大幅下降，抵消了存款成本上升、房貸業務放緩以及薪酬費用增加帶來的壓力。在截至2026年9月30日的季度中，淨利潤從上年同期的2340萬美元（即每股0.43美元）增至6020萬美元（即稀釋后每股1.20美元）。

扣除管理層認為不能體現持續經營表現的項目后，調整后淨利潤為6090萬美元，即稀釋后每股1.21美元；相比之下，2025年第三季度為5760萬美元，即每股1.07美元。調整后平均有形普通股回報率為15.7%，調整后平均資產回報率為1.44%。

信用損失準備金從第二季度的1010萬美元和上年同期的3440萬美元降至140萬美元。FB Financial表示，宏觀經濟前景改善在很大程度上抵消了與新增貸款發放相關的準備金。上年同期的準備金包括針對所收購非購買性信用惡化貸款及未發放貸款承諾的初始準備金。

營業收入基本維持穩定，為1.745億美元，上一季度為1.748億美元，上年同期為1.739億美元。税前利潤從第二季度的7320萬美元增至7700萬美元，而調整后撥備前税前淨收益為7940萬美元。

資金成本上升背景下 貸款增長支撐利息收入

受貸款增長和報告期增加一天支撐，税收等值淨利息收入從第二季度的1.498億美元增至1.508億美元。不過，存款規模和利率的上升，以及一筆未計息貸款約100萬美元的利息衝回，抵消了部分利好因素。

税收等值淨息差從上一季度的3.95%降至3.83%。未計息貸款利息衝回使淨息差拉低約3個基點，存款成本壓力則導致淨息差進一步承壓。合同貸款利率基本保持不變，為6.21%，第二季度為6.22%。

本季度持有用於投資的貸款增加3.14億美元，達到131.8億美元，按年化計算增長9.68%。其中，住宅第一抵押貸款貢獻了1.34億美元的增量，商業地產貸款增加9200萬美元，多家庭住宅貸款增加4200萬美元，建築貸款余額增加1900萬美元。

存款總額達到147億美元，按年化計算增長8.82%，其中客户存款年化增長率為11.0%。公司將這一增長歸因於新零售和商業客户的拓展。由於到期資金自然流失，經紀存款有所下降。在存款競爭和市場利率上升的背景下，存款總成本環比上升6個基點至2.32%。

房貸業務疲軟與激勵成本上升加重費用負擔

非利息收入從第二季度的2580萬美元降至2450萬美元。由於市場利率上升抑制了客户需求和銷量，房貸銀行收入減少了170萬美元。這一降幅被互換交易手續費增加的51.6萬美元以及投資服務與信託收入增加的41.4萬美元部分抵消，公司將后者歸因於管理資產規模的增長。

房貸業務板塊按美國通用會計準則（GAAP）計算的税前虧損為65.5萬美元，而上一季度税前利潤為160萬美元。若扣除71.9萬美元的一次性房貸次級服務商過渡費用，該板塊實現調整后税前利潤約6.4萬美元。該板塊收入從1490萬美元降至1330萬美元，鎖息承諾規模從4.36億美元降至3.30億美元。

全公司非利息費用從第二季度的9150萬美元升至9600萬美元，其中包括約240萬美元增發的績效薪酬以及次級服務商過渡成本。廣告和數據處理費用也有所增加。報告的效率比率為55.0%，調整后效率比率為54.3%。

信用成本保持温和 儘管撥備覆蓋率有所下降

年化淨覈銷率佔平均貸款額的0.04%，低於上一季度的0.06%。信用損失準備金維持在約1.94億美元，而由於貸款余額擴大，撥備覆蓋率從1.51%降至1.47%。

不良貸款佔持有用於投資貸款的1.18%，第二季度該比例為1.17%。寫字樓貸款總計5.148億美元，約佔貸款組合的4%。公司表示，98%的寫字樓風險敞口為正常類且無逾期，其中5950萬美元（佔寫字樓貸款組合的12%）定於2026年底前到期。

資本發行拓展增長資金來源

FB Financial在本季度完成了1.25億美元的次級債券發行，使其總風險資本充足率從第二季度的12.9%升至初步測算的13.6%。初步測算的核心一級資本充足率維持在11.0%，而非通用會計準則（non-GAAP）下有形普通股權益對有形資產的比率從9.49%降至9.32%。

公司在本季度以2900萬美元回購了約54.5萬股股票。報告顯示，其資產負債表內流動性為18億美元，其他可用流動性來源為86億美元。其15億美元的證券組合約佔總資產的9%，不包含持有至到期證券，且在累計其他綜合收益中包含約6000萬美元的稅后未實現虧損。

管理層指出，持續的貸款和存款增長、資本配置以及戰略投資仍是優先事項。經營業績仍面臨存款競爭和融資成本、利率變化、房貸需求放緩、商業地產或借款人信用質量惡化，以及與增長舉措和收購相關的執行風險。