完整成績單：Steris 2027年第一季度盈利電話會議

Steris（紐約證券交易所代碼：STE）周四舉行了第一季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

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Steris plc報告稱，受銷量和定價的推動，第一季度總收入增長7%，固定貨幣有機收入增長6%。

在定價和生產率的幫助下，毛利率提高了70個基點，達到46%，息税前利潤率提高了100個基點，達到23.8%。

儘管税率較高，調整后的每股收益仍增長11%至2.59美元，調整后的淨利潤為2.534億美元。

資本支出為8，750萬美元，自由現金流為2.796億美元，由於營運資本繳款，低於上一年。

宣佈投資6億美元在北卡羅來納州建立一個新的配方化學卓越中心，預計將增強產能和創新。

Steris維持2027財年收入和每股收益增長前景，預計收入增長7%至8%，每股收益為11.10美元至11.30美元。

醫療保健部門實現了6%的有機增長，消耗品和服務表現強勁，而AST和生命科學部門的收入也出現了正增長。

該公司解決了關税影響，收到了400萬美元的退款，並制定了與新設施相關的詳細重組計劃。

管理層對長期增長機會表示樂觀，特別是在內窺鏡檢查和生命科學的離岸趨勢方面。

操作者

日安，歡迎參加Steris plc 2027年第一季度財務業績電話會議。所有參與者都將處於僅限收件箱模式。如果您需要幫助，請按星號鍵並按零鍵向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以在按鍵電話上按星號鍵，然后按一鍵。要撤回您的問題，請按星號鍵，然后按2鍵。

請注意，此活動正在錄製中。我現在想將會議交給投資者關係部的Julie Winter。請繼續。

Julie Winter，投資者關係和企業傳播副總裁

謝謝你，尼克，大家早上好。今天的電話會議將由我們的高級副總裁兼首席財務官Karen Burton和我們的總裁兼首席執行官Dan Carestio發表講話。在我們開幕之前，我確實要説幾句話。此網絡廣播包含時間敏感的信息，僅截至目前纔是準確的。未經Steris明確書面同意，嚴格禁止對此通話進行任何重新分發、轉播或轉播。本次審查期間做出的一些陳述是或可能被視為前瞻性陳述。

許多重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異，包括但不限於斯特里斯證券文件中描述的風險因素。公司不承諾因新信息或未來事件或發展而更新或修改任何前瞻性陳述。Steris SEC文件可通過公司和我們的網站獲取。此外，在今天的電話會議上，將使用非GAAP財務指標，包括調整后的稀釋每股收益、調整后的營業收入、固定貨幣、有機收入增長和自由現金流。

有關這些指標的更多信息（包括定義），以及GAAP和非GAAP財務指標之間的對賬，請參閱我們的新聞稿。本次電話會議期間介紹了非GAAP財務措施，旨在為管理層和董事會在財務分析和運營決策中使用的補充財務信息提供更大的透明度。有了這些警告，我會把電話交給凱倫。

凱倫·伯頓，高級副總裁兼首席財務官

謝謝朱莉，大家早上好。我很高興今天早上與大家一起回顧我們第一季度業績的亮點。據報道，第一季度總收入增長了7%。受銷量和190個基點價格的推動，本季度固定貨幣有機收入增長6%。本季度毛利率為46%，較上年增長70個基點。利潤率擴張是由價格和有利的生產力推動的，但這在一定程度上被通貨膨脹所抵消。

第一季度不包括退款的毛關税成本為1400萬美元。請注意，去年第一季度的關税為1200萬美元。本季度收到的關税退款為400萬美元，因此同比淨關税為200萬美元。爲了明確起見，關税退款不會分配給我們的業務部門，而是在公司中登記，以進行業務部門分析。本季度EBIT利潤率為收入的23.8%，比去年第一季度增加了100個基點。

毛利率的改善，加上有利的貨幣和運營成本紀律，推動了本季度EBIT利潤率的擴張。本季度調整后的有效税率為25.9%，高於去年第一季度的23.5%。同比增長主要是由不利的個別項目推動的。本季度調整后淨利潤為2.534億美元。稀釋后每股收益為2.59美元，比上年增長11%。

更高的利潤率足以抵消税收費用的增加。本季度資本支出為8，750萬美元，折舊和攤銷總計1.238億美元。本季度結束時，我們的資產負債表強勁，債務總額為19億美元。季度末總債務與EBITDA之比約為1.1倍，遠低於我們2至2.5倍的目標。本季度自由現金流為2.796億美元，低於去年第一季度的3.265億美元。

儘管淨利潤有所改善，但自由現金的下降主要是由於運營資本貢獻下降。第一季度的股票回購總額為1億美元，根據目前的授權，我們的股票回購額為9億美元。上周，我們還宣佈連續第21年增加股息，每季度增加0.06美元至0.69美元，因為我們繼續優先考慮股息增長。現在，我將把電話轉給丹，請他發言。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

謝謝凱倫大家早上好感謝您加入我們，瞭解更多關於我們2027年第一季度的業績以及我們對今年剩余時間的展望。凱倫在高水平上報道了本季度，所以我將對我們從醫療保健開始的細分市場添加一些評論。第一季度固定匯率有機收入增長6%。我們的表現反映了穩定的潛在需求。雖然我們的商業團隊繼續推動醫療保健領域的有意義的增長，但我們產品組合的優勢繼續使我們能夠幫助客户應對複雜的運營環境。

我們的服務團隊繼續保持其出色的表現，在第一季度增長了10%。耗材增長9%，受益於份額增長和內窺鏡手術增長推動的客户消費增加。本季度醫療保健資本設備收入增長1%，增長受到出貨時間的影響。訂單保持穩定，第一季度增長4%，我們的期末積壓增加到4.44億美元。本季度醫療保健的息税前利潤率增加60個基點，達到24.8%，銷量、定價、積極的生產率和有利的組合在一定程度上被通脹、業務投資和關税所抵消。

至於AST，本季度固定貨幣有機收入增長5%，服務業增長6%。正如與困難比較所預期的那樣，本季度的服務量仍然疲軟。由於客户繼續管理現有庫存，全球需求仍然有點疲軟。AST的息税前利潤率為48%，比去年第一季度下降60個基點，因為額外定價被折舊增加和生產率略有下降所抵消。

本季度生命科學集團的固定貨幣有機收入增長了8%。支持這一增長的是資本設備增長17%，消耗品增長8%。服務業增長2%。季度末的積壓與上年同期持平，為1.1億美元。利潤率為42.1%，下降了140個基點，因為定價和數量被不利的生產力和通貨膨脹所抵消。在我們轉向展望之前，我想對我們昨天宣佈的聲明發表評論，即我們將投資6億美元在北卡羅來納州建造一個新的配方化學卓越中心。

正如新聞稿中指出的那樣，這是我們歷史上對單個製造基地的最大投資。我們將在屋頂下建造兩個總面積為600，000平方英尺的設施，包括製造、研發和分銷。該工廠將生產高性能感染預防和污染控制化學品，供我們全球醫療保健和製藥客户使用。這項投資加強了我們的醫療保健和生命科學配方化學品業務，這兩項業務的收入總計超過7億美元。

這些產品具有高增長性、高利潤率和高度監管性。他們在幫助我們的客户為患者提供安全、合規的結果方面發揮着重要作用。這項投資使我們能夠擴大客户規模，支持不斷增長的需求，並長期維持這些具有戰略重要性的投資組合的增長。該設施預計將在兩到三年內分階段投入運營，建成后開始分配。

我們預計將從我們的聖路易斯，密蘇里州和普利茅斯，明尼蘇達州的化學制造和分銷基地的工作，並關閉這些設施時，最終確定。配方化學卓越中心將使我們能夠加速創新，擴大產能，並優化我們的美國化學品製造和分銷網絡。因此，我們今天宣佈了一項重組計劃，預計税前重組費用約為5500萬至7000萬美元，其中包括約4000萬至5000萬美元的現金支出和約1500萬至2000萬美元的非現金費用。

我們預計2027財年的預訂額將低於1000萬美元。這項投資將在開業三到五年內產生超過10%的ROIC，這對我們的長期增長和盈利能力至關重要。根據我們第一季度的業績，我們的預期是今年剩余時間。我們將維持對2027財年的最初展望。這包括總公司報告的收入增長7%至8%，固定貨幣有機收入增長6%至7%。

我們的2027財年每股收益展望也維持在11.10美元至11.30美元不變，比2026財年增長9%至11%。雖然北卡羅來納州設施的總成本預計為6億美元，但對2027財年的影響預計為額外資本支出約為7500萬美元。因此，預計2027財年的資本支出約為4.5億美元。由於第一季度的強勁表現有助於抵消今年額外的資本支出，因此自由現金流目前預計為8億美元。

出於建模的目的，在北卡羅來納州的投資將在未來三年內進行。截至目前，我們預計該項目將在2028財年增加約3.5億美元的資本支出，其余1.75億美元將在2029財年增加。該項目正處於開發的早期階段，我們將在時間變得清晰時提供更多更新。感謝我們所有的員工繼續做我們最擅長的事情，專注於我們的客户，並努力每天做得更好。

謝謝我們為電話會議準備的發言到此結束。接線員，請您給出説明，以便我們開始問答嗎？

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以在按鍵電話上按星號，然后按1。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。如果您的問題已得到解決，並且您想撤回您的問題，請按星號鍵，然后按2鍵。此時，我們將暫停片刻以整理名單。第一個問題將來自KeyBanc Capital Markets的Brett Fishbin。

請繼續。

佈雷特·菲什賓（Brett Fishbin），KeyBanc資本市場分析師

早上好，夥計們。非常感謝您回答問題。今天的更新很好。只是想詢問一下AST服務的潛在趨勢。我知道您已經談到了考慮到艱難的1小時業績和庫存動態，今年的增長將會取得進展，但只是想知道您還在如何考慮從此時開始的增長以及您是否仍預計2小時會上漲。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，謝謝，佈雷特。這是丹。你知道，就像你説的，去年上半年的情況很艱難。我們預計這種情況會持續一段時間，但隨着第三季度開始去庫存，我們開始進行更容易的比較。我們假設此時AST的增長率會加速。基本面沒有變化，但去年前六個月的增長率為13%，在一定程度上抑制了目前的增長。

未知分析師

好吧，太好了。順便説一句，本季度醫療保健資本設備業務的另一部分略有放緩。我知道你提到了時間，積壓數量看起來仍然相當強勁。因此，也許可以瞭解更多關於訂單時間和佈局的背景信息，以及您認為這也會如何增加。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，你可以看到我們的積壓不斷增加。所以這確實只是一個時機問題。訂單量增長了4%。我們現在正在市場上取得真正的吸引力。我非常有信心，在本財年，我們的資本設備業務將實現穩健增長，並且我們正在從去年半的穩健資本銷售中受益，因為您期待我們在消耗品和化學品方面取得的進展。消耗性化學品、無菌保證和服務。

未知分析師

好吧，我問的最后一個問題，我想我發現你可能説過一些關於內窺鏡檢查中份額收益的話。也許如果你能擴大一點，你就知道你在投資組合中的哪些地方看到了收益。太感謝了

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，讓我重新措辭或澄清一下。就程序增長而言，我們已經看到內窺鏡檢查的增長更高。你知道，我們大約三分之一的醫療保健特許經營權與內窺鏡檢查相關。所以我可以向你保證，它正在幫助我們，我們正在這個領域獲得份額。無論是在設備方面，還是在自動內窺鏡再處理機，這推動了我們的化學物質、我們的專用化學物質以及內窺鏡和不同儀器維修服務的穩健增長。

未知分析師

太好了非常感謝

操作者

下一個問題將來自瑞銀的帕特里克·伍德（Patrick Wood）。請繼續。

瑞銀分析師Patrick Wood

美了謝謝夥計們我有兩個問題。我想第一個，我的腦損傷太大，無法真正理解一些關税問題。但是如果我們把你們得到的實際退款和費用都去掉。因此，要真正對待它就像它從未存在過一樣，潛在的基本利潤率X所有這些都上漲了嗎？如果是的話，為什麼？這是第一個問題。然后很快，第二個問題。6億部署，這對你們來説顯然是一個重大舉措。

你提到的是什麼？效率和分佈在外面，但這是一個很大的舉措。那麼，是什麼真正讓天平傾斜，想要轉移所有生產呢？

凱倫·伯頓，高級副總裁兼首席財務官

謝謝.謝謝，帕特里克。我要第一個。我也不想談論關税。毛利率上升了。在沒有關税的情況下，我們從價格生產率中獲得了可替代性。關税退款確實幫助我們抵消了部分成本。它包含在毛利率中。但我們本季度的真實關税成本是1400萬美元，我想我不會把這些成本剔除。他們哪兒也不去。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

然后，帕特里克，這是丹。感謝有關化學擴展的問題。你知道，如果你回顧一下我們收購Cantel的時候，他們在明尼蘇達州有一個大型化學制造工廠，我們在密蘇里州聖路易斯有一個大型工廠。問題在於，兩者都不是真正的可擴展性，而且未來兩者都將突破容量上限。爲了做任何事情，我們都必須做一些綠地的事情。

因此，一旦我們決定這一點並且合併迫在眉睫，那麼我們就開始確定地點。基於分銷效率和人才獲取，你知道，特別是在STEM領域，我們以北卡羅來納州為中心。所以這個，這個工廠將成為我們未來的工廠。將會出現顯着的自動化。它看起來和感覺都像一個製藥潔淨室。這將會非常令人印象深刻。

瑞銀分析師Patrick Wood

我喜歡。謝謝，夥計們。

操作者

下一個問題將來自Matt Etalk和Steven Zink。請繼續。

馬克斯，分析師

嘿，早上好，謝謝你回答我的問題。也許首先，你知道，人們對醫院利用率和手術量存在一些擔憂。顯然，您的醫療消耗品特許經營權取得了相當強勁的增長。我很想仔細瞭解那里的表現以及您在終端市場中看到的情況。謝謝

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，謝謝，麥克斯。Dan，你知道，我們沒有看到任何放緩，我們看到了強勁的增長，特別是在ASC市場，特別是正如我之前提到的，在內窺鏡領域，就我們的手術增長而言，這對Steris來説具有很大的影響力。衝擊

馬克斯，分析師

我明白

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

我們非常參與與客户的對話，討論他們今天工作的挑戰性環境以及未來與支付相關的工作環境。但我們沒有看到程序方面的立即或長期影響。因此，我們對客户的長期彈性充滿信心。

馬克斯，分析師

我很感激也許我也想了解一下你在生命科學中看到的東西。離岸外包，你知道，它已經被談論過了，但它仍然在來。而且，你知道，我只是喜歡從你從正在醖釀中的潛在項目中聽到的內容中瞭解一下。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，你知道，當你考慮到本土化時，這很有趣，這不僅僅是搬到美國，隨着關税在歐洲和美國變得更像是一種瘟疫，全球範圍內正在進行本地化，所以你會看到一些製造基地的重複。然而，在過去，您可能在全球範圍內有一個網站專注於一種藥品。這對我們來説是件好事，因為它需要擴大或擴大製造足跡，這通常需要工具，你知道，消毒器、洗衣機等進入這些無菌製造環境，而且它給了我們更多的機會，並有機會將我們的化學物質安裝到清潔過程中。所以事情正在發生。你知道，這不是一場革命，但無論何時製造業出現顛覆或變化，這對我們來説都是一個很好的機會。

馬克斯，分析師

我欣賞這個顏色。

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

沒問題

操作者

下一個問題將來自Piper Sandler的Jason Bednar。請繼續。

Jason Bednar，Piper Sandler分析師

早上好.感謝您回答問題。Dan.我想詢問或回到AST，您提到的庫存去庫存是銷量增長的軌跡，正是您根據與客户的對話，今年的預算。您能談談您在該細分市場中的可見性，從當前水平加速發展，而不是去庫存問題持續存在嗎？好的，完美。然后，凱倫，給你兩個作為后續。首先，爲了避免疑問，您知道您總共只收到了400萬美元的退款，這些退款全部捐給了企業。

這對毛利率來説是30個基點的好處。如果有什麼問題，請隨時糾正我，任何問題。您是否請求了任何其他退款或措辭，這些其他退款請求以及重組的狀態如何？我聽到了所有的費用。我知道這是一個時間較長的項目，但是，你知道，我們什麼時候才能做到。我們什麼時候應該看到這個項目節省費用？

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，所以我們對它進行了建模，預計它會持續到第二季度，然后在下半年看到AST的上升。這就是大部分正在發生的事情。我們預計這種情況將繼續下去，並開始看到改善，我希望到第二季度末，到第三季度業績肯定會出現重大改善。

凱倫·伯頓，高級副總裁兼首席財務官

好的，謝謝，傑森。是啊關税，你是對的。我們在本季度收到了400萬美元。我們可能擁有的總數約為2700萬。其中24人有資格在第一階段和第二階段索賠程序中提出索賠。到目前為止，我們已經提交了所有這些索賠。我們看到的是重組方面的第一階段退款即將到來。這實際上是關閉和鞏固舊設施的成本。

因此，所有這些好處都體現在我們對新設施的期望中。整合和現代化的好處。

Jason Bednar，Piper Sandler分析師

好吧，抱歉。我早些時候聽到了有關產能擴張和現代化的評論。這個新設施是否會節省成本或提高效率，或者這是否更加成本中性？

凱倫·伯頓，高級副總裁兼首席財務官

最初它將是成本中性的，但隨着時間的推移，隨着我們在運營中擴大規模，通過將合併的數量全部集中在一個地點，我們將獲得更多的槓桿作用。我們還在流程中部署了大量自動化，這確實明顯增加了前端成本。但爲了運營該設施，我們的勞動力需求正在大幅下降。

Jason Bednar，Piper Sandler分析師

明白了。非常有幫助，謝謝。

操作者

下一個問題將來自沃爾夫研究中心的邁克爾·波拉克（Michael Pollark）。請繼續。

邁克爾·波拉克（Michael Pollark），沃爾夫研究公司分析師

嘿，早上好。AST服務將在今年剩余時間跟進。為該部分建模7至8有機仍然公平。你知道，在過去的幾年里，大量增長資本支出進入AST以擴大產能。本財年剩余時間里是否有人過着生活？這可能有助於2小時的增長高於1小時的增長。謝謝

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

謝謝邁克。這是丹。我會回答這個問題，也許凱倫想在建模方面補充一下。是的，我們仍然完全預計AST將在7至8%範圍內實現。就我們上線的構建而言，沒有任何變化。最大的推動力將是從庫存去化中恢復，恢復到通過設施的更正常的量。這些構建促進了這一點，但就我們如何理解它而言，這顯然已經融入了我們的數字中，並且將這些數據帶到網上的增量折舊也融入了我們的模型中，而且在一年中速度相當。

因此，您會看到該部分的折舊增加。

邁克爾·波拉克（Michael Pollark），沃爾夫研究公司分析師

也許在后續行動中，提到增加手術量和內窺鏡檢查，特別是您有高暴露的情況，這也引起了我的注意。你認為是什麼導致了這種情況？是的，我很好奇你對此的看法。謝謝

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

我的意思是，你知道，在過去幾年里，關於早期檢測的改變已經得到了推廣。現在這一數字已降至50歲以下。因此，更多的人有資格或被拉入接受內窺鏡檢查。我認為目前人們對結腸癌有了更多的認識，因此可能會推動一些攝入。是的，我不能坐在這里告訴你它在目前的高水平上是可持續的。但我們看到的是內窺鏡檢查的表現非常強勁。我們在同一空間玩遊戲的其他一些同行中也看到了這一點。根據我們從服務組織和其他方面獲得的信息，我們對那里看到的增長感到滿意。

邁克爾·波拉克（Michael Pollark），沃爾夫研究公司分析師

謝謝

操作者

下一個問題將由Needham and Company的Mike Mattson提出。請繼續。

Mike Mattson，Needham & Company分析師

謝了因此，我想詢問一下Preda三月份宣佈的人工智能合作。那麼您對機器人、人工智能和無菌處理有何看法？這種合作是否可以為斯特里斯帶來有意義的收入？

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

謝謝，邁克。我很感激這個問題。現在還處於早期發展階段。我們對這項技術感到非常興奮。我確實認為在未來的世界里，有一些有意義的人工智能或機器人輔助。正如我們所知，在SPD中，該環境中的勞動力面臨着巨大的挑戰，並且隨着時間的推移，某些任務可以像任何其他流程一樣自動化。但你知道，我們正在努力研究目前剛剛起步的事情，當我們有更多實質性的事情要談論時，我們就會這樣做。

但目前還為時過早。

Mike Mattson，Needham & Company分析師

是的，明白。然后就在AST資本再次下跌。我知道這只是業務的一小部分，但首先，你能解釋一下發生了什麼嗎？第二，您能提醒我們您在該業務中出售的資本是多少嗎？謝謝.

Dan Carestio，總裁兼首席執行官

是的，邁克。所以資本通常是加速的。

凱倫·伯頓，高級副總裁兼首席財務官

它們是電子束加速器，我們通常出售給MedTech客户或其他電子束應用。這是一項艱鉅的業務，因為這些項目每個單位的價格從2000萬美元到1000萬美元不等。你知道，更是如此，在我們不發貨的季度，如果我們發貨了一個單位，你會看到與前期相比出現巨大變化。你知道，設備業務的總收入是--我的意思是，它有波動--但可以稱之為每年1800萬到3000萬美元之間。

而且，你知道，這只是純粹的時間，而且它太小了，無法真正花任何時間。

未知分析師

好吧謝謝

操作者

這將結束我們的問答環節。我想把會議交還給朱莉·温特（Julie Winter）來發表閉幕詞。

Julie Winter，投資者關係和企業傳播副總裁

感謝大家今天早上抽出時間加入我們。期待着線下和今年秋天晚些時候與你們中的許多人見面。

操作者

會議到此結束。感謝您參加今天的演講。你現在可以斷開連接了。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。