因社交業務利潤激增，LEIFRAS上半年營收創歷史新高

LEIFRAS Co., Ltd. (Nasdaq: LFS) 公佈了創紀錄的 2026 財年上半年營收和利潤，這得益於體育學校客户單客消費的提升以及社交業務收益的大幅增加。該公司維持了全年業績預測，該預測包含了三家收購的企業，並預計營收增長率在 10.8% 至 27.9% 之間。

截至 6 月 30 日的六個月內，淨營收同比增長 8.9% 至 3680 萬美元。毛利潤增長 22.6% 至 1090 萬美元，營業利潤攀升 35.9% 至 56.8 萬美元。營業利潤率從 1.2% 擴大至 1.5%，淨利潤增加 43.5% 至 47.4 萬美元。

調整后營業利潤（一項剔除收購相關成本的非 GAAP 衡量指標）從 41.8 萬美元翻倍以上至 85.9 萬美元。該調整包含了 29.1 萬美元的交易、盡職調查、整合及其他與收購相關的費用。

創紀錄的對比數據涵蓋了按美國通用會計準則（U.S. GAAP）計算的 2025 財年以來的上半年業績。LEIFRAS 還指出，由於會員模式、活動時間點和政府合同付款的原因，其利潤結構偏向於下半年。

社交業務推動利潤增長

社交業務營收增長 18% 至 1130 萬美元，板塊利潤大幅增長 156.7% 至 170 萬美元。公司將這一改善部分歸因於 2025 財年獲得的社團活動支持合同。

截至 6 月 30 日，LEIFRAS 擁有的合同覆蓋了 24 個自治市、478 所學校的 2224 項學校社團活動。相比之下，上年同期為 19 個自治市、349 所學校和 2095 個社團。簽約社團活動增加了 6.2%，簽約學校數量增長了 37%。

該公司表示，已通過與 24 個地方政府和 7 所私立學校簽訂合同，鎖定第三季度及以后的收入來源。在 5 個新項目中，有 3 個位於東京特別區或政令指定都市。演示文稿顯示，現有政府客户的留存率達到了 100%。

隨着日本開始進入將學校社團活動移交給社區運營方的 2026 財年實施期，LEIFRAS 正力求進一步擴張。然而，該公司提醒稱，全國時間表屬於政府計劃，並不保證一定會被執行。

社交業務板塊還受益於課后托育服務的增長。託管設施數量增長 45% 至 29 家，其中包括通過收購 Well Resource Co., Ltd. 獲得的 4 個地點。LEIFRAS 增加了室內運動學習和自主學習項目，以擴大其發育支持服務。

客户單客消費提升抵消會員人數下滑

體育學校業務營收增長 5.4% 至 2550 萬美元，板塊利潤增長 2.5% 至 530 萬美元。月度會費和客户平均消費的提高，抵消了會員人數下降 0.9% 至 68,873 人的影響。

公司將會員人數減少歸因於小學畢業人數增加、在加強新員工培訓期間招新時機的戰略性調整，以及終止了一項加盟協議。由於招新時機調整，上半年新開班級數量有所減少。

管理層預計，通過新舉措，會員人數將在第三和第四季度迎來複蘇。這些舉措包括推出針對較小年齡兒童及尋求輕度參與客户的多項運動品牌、新型體育學校形式以及擴展到其他服務領域。

在秋田縣開設合作學校后，LEIFRAS 完成了在日本全域 47 個都道府縣的佈局。其對 Tokai Sports Co., Ltd. 的收購新增了約 1185 名足球和體操會員，並建立了與約 20 所幼兒園和托育中心的合作關係。

收購拓展托育業務版圖

LEIFRAS 也在拓展托育業務。該公司於 6 月簽署了收購 SWIFT JAPAN Co., Ltd. 的協議，后者於 7 月 1 日成為其子公司。SWIFT JAPAN 運營着 5 家小型許可托育中心、1 家企業贊助托育中心和 1 家課后託管設施。

該公司表示，其資本配置政策優先考慮能夠擴大業務領域、提高客户生命周期價值、強化招聘渠道或增加技術支持服務的收購。任何未來的交易仍需經過戰略、財務和整合審查。

截至 6 月 30 日，總資產為 3040 萬美元，較 2025 年底增長 5.6%。股東權益增長 4.2% 至 1180 萬美元，而總負債上升 6.6% 至 1850 萬美元。經營活動產生現金流 160 萬美元，上年同期為 190 萬美元；投資現金流出額從 29 萬美元增加至 130 萬美元。期末現金及現金等價物共計 1590 萬美元。

維持全年業績預測

LEIFRAS 維持其 2026 財年淨營收預測為 8290 萬美元至 9570 萬美元，即較 2025 財年增長 10.8% 至 27.9%。營業利潤預計為 450 萬美元至 540 萬美元，增長 13.2% 至 33.9%，營業利潤率為 5.5% 至 5.6%。

該預測包含了自 5 月 1 日起的 Well Resource、自 6 月 1 日起的 Tokai Sports 以及自 7 月 1 日起的 SWIFT JAPAN。預測假設年內不會發生額外的收購、重組活動或法律和解。

LEIFRAS 確定的主要不確定性包括其執行增長和整合計劃、招聘與留住合格員工、吸引客户、獲取任何所需融資以及應對競爭的能力。該公司還提到，經濟與政治狀況、物價持續上漲、疫情后反彈需求終止以及為大型學校社團合同配備人員的運營需求等，均為潛在的制約因素。