理查森電子（RELL）2027財年第一季度盈利電話會議：銷售額增長18.9%

PMT銷售額增長19.7%，主要受半導體晶圓製造設備以及RF和微波產品的推動。不包括傳統醫療保健業務，PMT的銷售額為4660萬美元，同比增長23.1%。

增長主要集中在半導體晶圓製造客户以及射頻和無線應用，包括衞星通信、雷達和國防通信。APT毛利率從31.3%上升至35.4%，反映了產品組合和關税退還。

管理層表示，半導體客户對2027財年剩余時間和2027年的需求仍然持積極態度。理查森電子公司正在增加班次以支持更高的需求。

GES銷售額增長了200萬美元，即27.1%，主要由風能產品和電池儲能系統等新產品拉動。由於產品組合的原因，毛利率從29.6%提高至32.6%。

變槳能源模塊的採用範圍擴大到多個風力渦輪機平臺。該公司已收到來自巴西、澳大利亞、法國和意大利的國際訂單，並正在為Suzlon、Senvion、Nordex和TSB等平臺開發產品。

第一財年與Suzlon相關的出貨量約為150萬美元。管理層表示，理查森電子的產品預計將成為Suzlon新SJ 9渦輪機平臺上的標準設備，以及現有的維護和更換機會。

該公司在本季度預訂了價值200萬美元的電池儲能計劃。其電池儲能管道包括近50個活躍機會。理查森電子公司還開始根據一個耗資數百萬美元的阿拉斯加項目發貨，涵蓋為7個偏遠社區提供的18個定製系統。

管理層表示，電池存儲策略越來越關注工程微電網應用。在問答中，該公司討論了一項潛在的加州能源公司計劃，該計劃涉及兩年內的10至20個項目，估計價值約為1000萬美元，同時指出客户保密限制限制了進一步的細節。

Canvys收入從830萬美元增長7.9%至890萬美元。北美的增長抵消了歐洲收入的下降。

在產品結構、執行和關税退還的支持下，毛利率從30.9%上升至33.0%。季度末積壓金額為4180萬美元，賬簿與賬單比為1.1。

客户活動仍然集中在用於機器人輔助手術的醫療顯示器、導航和人機界面，以及乘客信息、打印、自動售貨、研磨和包裝設備等工業應用。

管理層預計，在其不斷擴大的積壓、風電產品和電池儲能管道的支持下，GES將在2027財年實現兩位數的銷售增長。

對於IDT和GES，管理層估計當前積壓的約75%計劃在2027財年發貨。該公司還預計，基於新產品、報價和客户增加，積壓訂單將繼續增長。

Canvys預計，其大部分積壓貨物將在本財年內發貨，儘管一些框架合同將延長兩到三年。發貨時間仍然取決於個別客户的計劃。

理查森電子繼續專注於有機投資和盈利增長。董事會宣佈派發每股普通股0.06美元的季度現金股息，將於2027年第二財年支付。

你好，感謝您的支持。歡迎參加理查森電子2027財年第一季度財報電話會議。這次，所有參與者都處於僅限工作人員模式。在演講者的演講之后，將有一個問答環節。要在會議期間提出問題，您需要在電話上按星號1-1。然后，您將聽到一條自動消息，建議您舉手。要撤回您的問題，請再次按星號1-1。

請注意，今天的會議正在錄製中。現在我想把會議交給今天的演講者，董事會主席兼首席執行官愛德華·理查森（Edward Richardson）。請繼續。

早上好，感謝您參加理查森電子2027財年第一季度電話會議。我們感謝您對我們公司的持續支持和興趣。今天加入我的還有首席財務官Robert Ben、首席運營官Wendy Diddell、我們電力和微波技術以及綠色能源解決方案集團總經理Gregory Preticin以及Canvys總經理Jens Ruppert。提醒您，此通話正在被錄製並可供播放。在我們開始之前，我想提醒大家，我們將做出前瞻性陳述。這些陳述基於當前預期，涉及風險和不確定性。實際結果可能與今天討論的結果大不相同。請參閱我們的新聞稿和SEC文件以討論風險因素。

我很高興地報告，我們在2027財年開始時第一季度表現強勁。高於預期的銷售增長和毛利率的擴大推動營業收入同比增長5倍，達到510萬美元，佔銷售額的7.9%。盈利能力的提高和積極主動的運營資本管理產生了590萬美元的現金運營活動，而去年第一季度為140萬美元。積壓額增至1.844億美元，比2026財年年底增加2000萬美元。雖然羅伯特將詳細審查財務業績，但更廣泛的收穫是我們全球團隊的強大執行力、關鍵產品線的採用率不斷提高以及我們戰略增長優先事項的積極勢頭。

我們的業績得益於電力和微波技術的持續實力，特別是在半導體芯片製造設備、RF和微波組件以及工程解決方案方面。半導體制造、國防、通信基礎設施和工業應用等關鍵終端市場的需求保持健康。這種增長反映了有利的市場條件以及我們多年來為擴大客户群、擴大技術合作夥伴關係和加強工程能力所做的努力。我們還繼續在綠色能源解決方案方面取得進展。隨着工業、商業和基礎設施客户尋求更高的可靠性、更低的運營成本以及滿足不斷增長的電力需求的解決方案，人們對電源管理、能源彈性和能源存儲的興趣日益濃厚。我們相信這些長期趨勢支持我們的戰略，併爲Richardson Electronics創造有吸引力的機會。

在Canvys，醫療和工業市場的客户參與仍然活躍。儘管項目時間可能會造成季度變化，但客户活動、報價請求以及新設計獲勝的機會仍然令人鼓舞。繼續為客户提供高度工程化的顯示解決方案，通過定製質量和長期支持而與衆不同。從戰略上來説，我們看到客户對美國的興趣不斷增加-基於工程和製造能力。我們的美國製造計劃、工程專業知識、全球基礎設施、製造足跡和強大的資產負債表正在航空航天、國防、電力管理和工業應用領域創造機會。我們預計，隨着客户在採購決策中評估供應鏈連續性、本地化和關税風險，這一趨勢將保持有利。

宏觀環境仍不明朗，貿易政策、關税、地緣政治發展、能源市場及全球經濟狀況對各行業構成挑戰。然而，支持我們業務的潛在需求驅動力仍然強勁，我們繼續專注於我們可以控制的事情。擴大人工智能相關基礎設施、半導體投資、電力系統現代化、國防開支以及能源支持市場的需求，理查森電子在這些市場擁有公認的能力和客户關係。我們在管理庫存、定價、運營費用和資本配置方面仍然嚴格遵守規定。強大的資產負債表和無債務頭寸為投資戰略增長提供了靈活性，同時保持了該公司80年來標誌的財務紀律。總體而言，我們相信該公司在2027財年處於有利地位。我們仍然專注於開發更高價值的工程解決方案、提高盈利能力、支持客户並創造長期股東價值。謝謝至此，我將致電羅伯特·本（Robert Ben）詳細審查本季度的財務業績。

謝謝你，愛德華，早上好。我將審查2027財年第一季度的財務業績，然后審查我們的現金狀況。合併淨銷售額增長18.9%，達到6，490萬美元，而上年第一季度淨銷售額為5，460萬美元。這是我們連續第九個季度銷售額同比增長。在半導體晶圓廠以及RF和微波產品的強勁增長的推動下，第一季度的銷售額增長了19.7%。由於風電產品和包括電池儲能系統在內的新產品銷售額增加，GES銷售額增加了200萬美元，增幅為27.1%。Canvys銷量增長7.9%，反映出北美銷量的增長。

本季度綜合毛利率為淨銷售額的34.6%，而2026財年第一季度為31.0%。2027財年第一季度，由於IEEPA關税退款，毛利率受益170個基點。由於產品組合和IEEPA關税退款，IDT毛利率從31.3%增至35.4%。由於產品組合包括新產品，GES毛利率從29.6%上升至32.6%。Canvys毛利率從30.9%上升至33.0%，主要是由於IEEPA關税退款。運營費用為1，740萬美元，而2026財年第一季度為1，600萬美元。運營費用的增加主要是由於員工薪酬費用增加，包括強勁銷售增長推動的激勵措施以及差旅費用增加。

2027財年第一季度，運營費用佔淨銷售額的百分比提高至26.8%，而上年第一季度為29.2%。營業收入增長超過400%，達到510萬美元，而上年第一季度的營業收入為100萬美元。2027財年第一季度淨利潤為410萬美元，而2026財年第一季度淨利潤為190萬美元。2027財年第一季度普通股每股攤薄收益為0.27美元，而2026財年第一季度普通股每股攤薄收益為0.13美元。2027財年第一季度的EBITDA為600萬美元，而2026財年第一季度為330萬美元。請注意，EBITDA是一項非GAAP財務指標，非GAAP項目與可比GAAP指標的對賬可在我們昨天收盤后發佈的2027財年第一季度新聞稿中獲得。

轉向對我們的現金狀況的審查。2027財年第一季度末的現金及現金等值物為3，690萬美元，而2026財年末為3，180萬美元。現金及現金等值物的增加與按非現金項目調整后的淨利潤和應付賬款增加有關，但部分被應收賬款增加所抵消。2027財年第一季度的資本支出為170萬美元，主要與IT系統的設施改進有關，而2026財年第一季度的資本支出為100萬美元。2027財年第一季度的自由現金流為420萬美元。我們在本季度支付了90萬美元的現金股息。此外，根據我們目前的財務狀況，我們的董事會宣佈派發每股普通股0.06美元的季度現金股息，並將於2027財年第二季度支付。截至2027財年第一季度末，該公司與PNC銀行的循環信貸額度中沒有未償債務。現在我將把電話轉給Gregory，他將為我們的IDT和GES業務小組提供更多詳細信息。

謝謝你，羅伯特，大家早上好。由於我們正在實施的GES和BST多年增長戰略，我們在預訂和計費方面不斷取得進展，我們感到興奮。進入2027財年，關鍵的戰略要務包括開發更強大的積壓，推出新產品，擴大我們的客户群，並推進從beta測試到預生產的多個開發項目。我很高興地報告，我們正在朝着2027財年第一季度的目標取得出色進展。從GES開始，我們的銷售額同比增長和預訂趨勢令人鼓舞，因為我們繼續通過現有和新的技術合作夥伴以及我們的現場工程師和設計團隊開發的工程解決方案來增加機會。本季度GES銷售額同比增長27.1%，因為更多客户在更廣泛的應用中採用了我們的關鍵產品。

在GES中，我們看到關鍵增長機會持續取得進展。首先，我們的槳距能源模塊在多個風力渦輪機平臺上的採用率不斷增長。我們為數十家風力渦輪機所有者和運營商提供服務，包括與GE風力渦輪機前四名所有者兼運營商RWE、Inber Energy、Enel和Nexttera建立獨家合作伙伴關係。我們還看到了我們的多品牌PEN渦輪平臺的增長。我們繼續在國際上發展該計劃，將業務擴展到歐洲、亞洲，併爲Suzlon、Senvion、Nordex和TSB等其他渦輪機平臺提供新產品。我們現在已收到來自巴西、澳大利亞、法國和意大利客户的北美以外的訂單，進一步推動了我們在北美的強勁推廣。其次，我們在第一季度預訂了價值200萬美元的BEST計劃。這一里程碑凸顯了我們BEST戰略的加速勢頭，截至今天，該戰略得到了近50個活躍機會的不斷增加的支持。我們預計正在開發的新合作伙伴關係將擴大我們未來產品提供的深度和客户覆蓋範圍。

我們相信，我們在BEST的競爭優勢源於我們為獨特應用提供高度工程化定製解決方案的能力。這種能力得到了在利基電源管理產品和市場方面多年的工程和製造專業知識的支持，使我們和技術合作夥伴脫穎而出，我們的業務覆蓋面廣，擁有近80年的企業歷史和強大的資產負債表。這些優勢使我們能夠與客户密切合作，設計出符合其特定性能、操作和應用要求的電池儲能系統。我們相信，我們的方法和平臺使我們與新興的、更標準化的現成解決方案區分開來。今天，我們的管道包括整個北美的利基商業和工業應用，我們相信有很多機會在整個27財年及以后增加我們的管道。我們還專注於將這一不斷增長的渠道轉化為銷售，預計2027財年將有多個機會。我們的總體GES增長戰略仍然以電源管理為中心。

我們快速設計了多種產品，獲得了專利，並建立了強大的全球客户群和技術合作夥伴。我們的成功在不斷增長的銷售渠道中顯而易見，因為我們利用了與不斷變化的電力管理要求和重大能源轉型計劃相關的眾多增長機會。通過這些計劃，我們的主要客户的測試和部署繼續順利進行。我們預計銷售額持續增長，加上積壓不斷增加，GES將在27財年實現兩位數增長。至於BPM，不包括傳統醫療保健業務，本季度銷售額為4，660萬美元，比去年第一季度增長23.1%。這反映出我們的半導體晶圓廠客户以及我們的RF和無線元件產品線的強勁增長，特別是在衞星通信、雷達和國防通信市場。第一季度的持續增長趨勢使我們能夠以兩位數的速度擴大銷售額，增長和積壓情況強勁。

我們對半晶圓廠客户的積極反饋感到興奮，他們表達了持續的樂觀態度，並在2027年繼續增長。我們繼續投資我們的基礎設施，包括位於拉福克斯的BEST演示中心，同時還擴大我們的設計和現場工程團隊，並增強我們的製造能力，以支持不斷增長的需求和創新。我們的現場工程團隊繼續在全球終端市場尋找新客户和機會。我們通過開發客户接受的新產品和解決方案來繼續贏得市場份額。總而言之，迄今為止，我們在BPM和GES範圍內正在進行的戰略計劃取得了成功，其中包括我們新的BEST計劃、我們關鍵工程解決方案產品的全球擴展以及新的技術合作夥伴關係。我們的全球能力和全球上市戰略繼續使我們與電源管理、射頻和微波以及綠色能源市場的競爭對手區分開來。通過將傳統產品、新技術合作伙伴和工程解決方案相結合，我們相信我們能夠實現持續的銷售增長。我們相信，隨着我們進入2027財年下半年第二季度，積極的勢頭仍在繼續。隨着積壓的不斷擴大、令人信服的新產品、不斷增長的市場份額以及強大的交叉控制，我們相信27財年將是GES和PtT銷售和利潤增長的又一個強勁的一年。至此，我將把它交給延斯討論坎維斯。

展望2027財年的未來。詹斯，你想帶Canvys嗎？

謝謝，格雷戈里，大家早上好。Canvys為全球醫療和工業市場的原始設備製造商設計、設計、製造並銷售定製顯示解決方案。我們的使命是提供高質量的特定應用顯示解決方案，滿足客户的嚴格要求並支持長的產品生命周期。Canvys報告2027財年第一季度收入為890萬美元，比2026財年第一季度的830萬美元增長7.9%。我們的業務仍然基於項目，並且根據客户計劃和發貨的時間而異。第一季度毛利率為淨銷售額的33.0%，而去年同期為30.9%。儘管運費、關税、關税和其他供應鏈成本持續變化，但同比改善反映了整體產品結構更加有利和嚴格的執行。

區域業績好壞參半，歐洲收入同比下降，但被北美的增長所抵消。這凸顯了我們多元化客户群的價值，同時反映了客户需求和計劃時機的地區差異。本季度的全球經濟充滿彈性但不平衡。關税、貿易政策變化、物流條件和客户調度繼續造成不確定性。我們仍然專注於嚴格的執行、客户協作和供應鏈靈活性，以支持客户的要求並保護計劃的連續性。本季度，Canvys繼續在機器人輔助手術、導航和醫療設備人機界面應用領域與回頭客和新醫療OEM客户一起尋找機會。我們的解決方案還繼續支持商業和工業應用，包括火車和公共汽車的乘客信息系統，以及打印、自動售貨、磨粉和包裝設備中使用的人機界面技術。

我們的商業計劃仍然集中在提高Canvys的知名度和市場領導地位、開發新機會、深化戰略客户關係以及將我們的管道轉化為額外的設計勝利和生產計劃。我們還在繼續加強供應鏈靈活性和運營執行力，以便我們能夠根據客户需求模式和貿易條件的變化進行有效應對。截至第一季度末，積壓金額為4180萬美元，賬簿與賬單比為1.1。這些措施為未來需求提供了重要的可見性，儘管個別計劃的時機可能會導致季度波動。展望未來，我們預計客户投資決策和生產計劃將繼續因市場和計劃而異。我們仍然對客户參與度、詢價活動和我們的機會管道感到鼓舞。憑藉第一季度盈利能力的提高、嚴格的執行以及對設計勝利的持續關注，我們相信Canvys能夠支持可持續增長並創造長期股東價值。我現在將把電話轉給温迪。

謝謝，延斯，大家早上好。正如我們之前討論的那樣，我們的企業戰略仍然集中在兩個關鍵優先事項上：加速盈利增長和提高效率。第一季度的業績顯示這兩個方面都取得了強勁進展。客户活動和積壓繼續支持我們的增長優先事項。本季度末，BST和GES積壓比財年末有顯着增加，反映出半導體、電源管理、風能和其他工程解決方案市場的持續需求。我們繼續將積壓視為需求和未來可見性的指標，同時認識到發貨時間取決於產品組合、客户計劃、供應和計劃里程碑。我們還繼續關注效率和現金產生。庫存約為1.033億美元，與26財年末基本持平，因為我們平衡了庫存紀律與支持半導體、風能和其他客户計劃的需求。

我們的重點仍然是將庫存和積壓轉化為收入和現金，提高製造吸收力，並將資源引導到最有利於我們實現增長和提高盈利能力的計劃。我們還繼續仔細管理採購、定價、運營費用和資本承諾。在第四季度，我們完成了初步的人工智能準備情況和機會評估。在第一季度，我們的重點從識別領域轉向實施實際用例並建立衡量結果的流程。我們專注於業務成果，包括減少手工工作、縮短周期時間、提高一致性以及提高業務流程的可見性。我們使用銷售、供應鏈、製造和工程、財務和行政工作流程，並將治理和安全控制納入流程中。我們還繼續推進我們的美國製造戰略，我們的美國-基於工程、製造、測試和質量能力可以幫助客户解決本地化、關税、供應鏈連續性和市場加速問題。本季度，航空航天、國防、工業、半導體和電源管理應用領域的銷售活動繼續進行。我們的LaFox業務繼續為我們提供從設計和樣本構建到生產和測試為客户提供支持的能力。

我們看到人們對需要技術支持和國內製造能力相結合的項目越來越感興趣。我們與鐵路和風電客户的牢固關係有力地證明了我們的美國製造戰略，我們與C-Motive、Kiva和Goshen等公司日益增長的關係也是如此。我們還正在開發一個涉及超級電容器支架的新項目。我們基於超級電容器的儲能平臺提供了專門針對數據中心的嚴格要求而設計的完全集成的解決方案。通過將功率轉換和能量存儲結合到一個凝聚力的系統中，我們消除了多供應商架構的複雜性，並提供簡化的高性能備份解決方案。我們從合同製造報價開始，然后繼續與我們自己的產品進行對話。我們之前在其他項目上的工程工作提供了一個基本的構建模塊。

我們現在正在尋求將這些機架作為標準產品，以支持較小的電池儲能安裝。我們的資本配置優先事項仍然集中在有機增長上。電池儲能正在成為我們增長戰略中日益重要的組成部分。本季度，我們的管道在商業、工業、公用事業和數據中心應用中繼續增長，客户需要彈性、能源管理靈活性和工程解決方案。我們開始發貨阿拉斯加的第一個訂單，這是一個價值數百萬美元的項目，其中包括為7個偏遠社區提供服務的18個定製電池儲能系統。該項目是一個重要的早期參考點，因為我們將繼續尋求可靠性、定製和技術專業知識至關重要的額外機會。我們還開始在LaFox總部建設儲能演示中心。

此外，我們還繼續推進與鋰離子電池和電池儲能系統領先製造商Goshen的合作伙伴關係。我們在本季度推出了REST 211和REST 422系統，擴大了REST產品系列。這些新增功能與REST 760和REST 1505平臺一起擴大了我們為更廣泛的商業和工業儲能應用提供服務的能力。總的來説，這些活動表明了我們正在取得的進展，因為我們新興的電池儲能戰略正在從開發轉向商業應用和規模。在風電和電力管理方面，需求仍然受到風力渦輪機全球安裝基礎、對可靠性和壽命延長解決方案的需求以及我們不斷擴大的相關產品組合的支持。自推出第一款產品以來，我們已發貨超過90，000台。正如格雷戈里提到的那樣，我們還在繼續在地域擴張方面取得進展，包括正在進行的Suzlon推出和在歐洲繼續進行的新客户測試。這些產品的利潤率增加了公司的整體利潤率，進一步支持我們的盈利增長戰略。半導體需求也仍然是本季度的重要增長動力。主要客户已表示將持續活動至2027年。我們正在通過增加班次來擴大產能，以支持更高水平的需求。總體而言，第一季度是2027財年的良好開局。我們實現了強勁的銷售增長，改善了經營業績，增加了現金，並繼續推進支持我們長期計劃的戰略舉措。這樣，我就會把它還給愛德華。

謝謝，温迪。最后，我們第一季度的業績鞏固了我們多年戰略的進展。Robert、Gregory、Jens和Wendy的評論反映了整個組織的穩健執行以及我們選擇的市場和計劃的持續勢頭。我為理查森團隊感到非常自豪。我們的優先事項仍然明確：為客户執行任務，提高盈利能力，嚴格管理資本，並將我們的戰略舉措轉化為股東、客户和員工的可持續增長和長期價值。我們現在開始提問。

提醒您，如需提問，請按手機上的星號1-1，等待您的姓名公佈。要撤回您的問題，請再次按星號1-1。女士們先生們，由於時間限制，我們請您限制在一個問題和一個后續問題上。再次，我們請求您將自己限制在一個問題和后續問題上，直到所有人都有機會提出問題。之后，我們將在時間允許的情況下回答您的其他問題。請在我們編制問答名單時待命。我們的第一個問題來自Northland Capital Markets的Keaton Shoki。您的線路已開通。

你好，我是基頓·舒奇，我找鮑比。恭喜你拿到季度冠軍。我的第一個問題是關於積壓。我們看到它連續增長了12%。我很好奇，我們是否能在未來12個月內看到積壓轉化為收入的情況。然后，當您查看新訂單的管道時，您對年底前的積壓增長有何期望？

我會跟PMT和GES談談分析師估計，我們目前的積壓工作可能約有75%的積壓工作計劃在本季度（抱歉）本財年發貨。這是第二季度積壓的持續增長。根據新產品數量、報價數量、新客户數量，我們認為我們將實現強勁的收入增長和積壓的持續增長。

當然.當然.我很高興向Canvys發表講話。是啊所以我們的積壓，你知道，我們有很多訂單。它們的保質期大約為2年、3年，但我們預計每個季度都會有訂單。所以真的很難説。大部分積壓貨物也將在本財年內發貨。但同樣，你知道，我們的一些訂單，比如框架合同，它們的執行期限為2年甚至更長時間。

好的，謝謝你的顏色。那麼關於IEEPA關税退款，您對未來退款有何期望？他們中的大多數人都解決了嗎？我們是否應該預計這種好處將在下個季度繼續下去？

嗨，我是羅伯特·本。不幸的是，這個問題確實很難回答。你知道，我們偶爾會收到這些退款，但它們甚至沒有真正告訴我們它們到底涉及什麼時間段。所以我希望我能給你更具體的信息，但不幸的是，我沒有這些信息可以提供。

我認為我們預計不會收到那麼多。

好吧，好吧，這很有幫助。那麼您能幫助我瞭解GES內部的收入結構嗎？與BEST和其他新產品相比，其中有多少增長具體來自風能超級電容器？

是的，其中大部分是在風中和相關產品中。正如您在過去四次電話中所看到的那樣，我們目前已經看到或繼續有超過23個客户在使用我們的產品，我們今天向風力渦輪機平臺銷售了10多種不同的產品，呃，你知道，他們顯然在哪里，我們成立了這個集團，所以這是大部分在風電方面。

然后，好吧，謝謝。我會回到隊列中。

謝謝提醒一下，請按星號1-1提問。下一個問題來自Anja Marie Soderstrom和Sidoti。您的線路已開通。

嗨，感謝您回答我的問題。恭喜你取得了偉大的季度。嗨，温迪和大家。只是好奇，如果有積壓，其中有多少是FS 40 40 43？

GES為4，320萬美元，BPM為9，940萬美元。

好的，那麼在BPM內部，其中有多少收入來自半導體芯片製造廠，您認為收入如何？這是否會連續增長？您對第二季度的可見度如何？

我不知道我們是否可以説這是積壓，但預測，從客户群的輸入。我們在半晶圓廠領域擁有眾多客户。他們認為，我們在第一季度看到的這種增長將持續到2027財年的剩余時間，甚至到2027日曆年。來自客户的非常積極的反饋。

好的謝謝然后在蘇斯蘭的機會中，也就是在早期的幾局，你看到了什麼樣的機會？那能有多大？我以為她説的是蘇司蘭。蘇司蘭S-U-Z-L-O-N蘇司蘭，是的。是的

蘇司蘭平臺，你是這麼説的嗎是的蘇司蘭，你説的。是的因此，我們在第一季度為Suzlon提供了非常強勁的出貨量，因為他們的鉛電池更換業務。我想大約是150萬美元。但好消息是，我們正在為他們的新渦輪機開發名為SX9的新平臺，並且我們已確認我們的產品將從OEM的角度安裝，而不是MRO。因此，我們將在全球所有Suzlon渦輪機上開展MRO業務，但如果您願意的話，我們也將成為他們新平臺上的標準設備，因為他們推出新渦輪機。所以關係非常好。這是一個漫長的過程，需要大量的工作，但就像理查森的DNA一樣，我們已經滿足了他們對該產品在渦輪機中工作的各種獨特需求，大約在兩年內發生了什麼。所以這無疑是理查森能力的一個很好的例子。

好的謝謝還有最后一個問題，你認為高利率會產生什麼影響？

首先，我們沒有任何債務，如你所知。你知道，那里確實沒有任何影響。您是否在想更具體的事情？

是的我知道我不認為它會直接影響您，但我認為它可能會影響您客户的需求，因為他們的資本密集型。

是的，我，你知道，也許格雷戈里可以和風電客户談談。是的，利率顯然會影響任何借錢的人。但我們所看到的是積極的和消極的，本屆政府大大減少了他們因安裝新風力渦輪機甚至新太陽能而獲得的補貼和贈款，這對我們來説很有利，因為人們正在做的事情，我們確實看到了我們最大的一個，我稱他們為四姐妹，我們在演示筆記中提到了他們，他們重新供電。因此，他們將渦輪機拆開，並用所有新產品進行重建，使其再使用10到15年。我們的超級電容器或音調能量模塊非常適合這一點。因為一旦他們重新供電，那將是他們最后一次必須在渦輪機中安裝電池。因此，在某種程度上，對我們來説，最好的方法是減少利率方面的贈款和補貼，以及人們借錢。我不知道這是否對我們的業務有直接影響，但任何必須借錢來做到這一點的人都會。

好的謝謝這就是我的全部。

謝謝，安雅。我們的下一個問題來自ARS Investment Partners的Ross Taylor。您的線路已開通。

謝謝並祝賀。你好嗎？好.好季度。我想問你們一個哲學問題。温迪，我們經常討論，你知道，建立重複業務的願望，你知道，理查森擅長的很多事情都是有限的，較小的運行。你們是否正在取得進展，或者你們是否看到了機會，讓業務真正變得更加重複，這樣我們就可以基本上，你知道，有效地建立一個核心業務，覆蓋運營成本，並在未來幾年內獲得合理的回報？

當然這是真的。我會先加入，其他人可以加入。當然，我們的地鐵業務也是如此。地鐵業務是，你知道，EDG是MRO，這是非常重複的業務，長期重複的業務，非常穩定的業務。

是的，所以你有一個非常一致，非常可衡量的基礎業務。然后，你知道，我們必須選擇我們能贏的機會。到目前為止，我們發現這些機會非常合適，非常獨特。所以它們根本不是我所説的消費品。而且有很多基於項目的。因此，您知道，隨着時間的推移，我們看到瀝青能源模塊業務每個季度都變得越來越一致。你知道，我們每個季度都會收到一筆大訂單，開始變得一致，但這是基於項目的。我們正在開發的大多數其他項目。所以，當我們構建並將產品運送到這些一年期合同以積壓時，我們會看到大量預訂，然后預訂速度略有放緩。所以，你知道，真的，我們不尋找，我們看的機會，我們可以贏得。隨着時間的推移，一個很好的例子，瀝青能源模塊是基於項目的，但我們現在已經增加了，你知道，幾乎十幾個新產品，所以我們可以得到一個更穩定的收入流，與我們今天的客户，而不僅僅是重新供電，你知道，三個月的計劃。

或者六個月的計劃。此外，在格雷戈里剛纔提到的我們服務的市場中，我們的市場份額仍然相當低。我們還有很多跑道來擴大我們的滲透率，例如，看看美國的通用電氣風力渦輪機，你知道，我們甚至還沒有達到20%的水平。所以我們還有很長的路要走，羅斯。

繼續銷售這些單位。好吧，基本上，我聽到你説的是，在你可以的那些領域，你基本上將能夠獲得市場份額的增長，然后隨着時間的推移，你將基本上成為一個回收業務，也許每10年左右客户可能需要更換模塊，你將能夠將其作為現金流業務。是的是啊你能回答嗎，我將把兩個問題合為一，那就是談論電池存儲領域的機會，而且我們還看到，嗯，你知道，電力機車領域的競爭對手或競爭對手讓他們提供一些發動機，我認為，深入洛杉磯或者更遠的地方，我認為，是聯合太平洋庭院。您能談談你們的立場嗎？您如何看待電力機會，但就像機車機會一樣？是的，所以現在我們仍然非常。

我們在電力機車和柴油機車方面非常活躍。如您所知，我們有針對啟動器模塊的大型項目，正在開發用於機車管理的IGBTM模塊。因此，我們仍在收到客户的來信，我們已經完成了伯靈頓北方聖達菲的大額訂單，他們預計他們將建造並獲得更多電力機車合同。所以我們只是在等待他們。我們對電力機車部分沒有太多意見。另一個問題是什麼？另一部分是，我們很高興您能使用電動機。

電力機車你能談談啟動模塊的經濟性，並將其與電力機車本身進行比較嗎？我們以單位為單位關注什麼？哦，我的意思是，就成本和轉售而言？是的，你出售它的目的是什麼？它是否具有企業平均利潤率，更好還是更差？

是的，我的意思是，我們在入門模塊上獲得了強勁的利潤率，即企業平均利潤率。顯然，在柴油機車本身中，這個數字要小得多，但利潤率很高，我們有利基市場，我們可以擴展該技術和我們正在開發的其他產品。但是，你知道，它並不能抵消我們今天製造和安裝的電力機車模塊。

柴油機啟動模塊的成本是多少？是的，我不會分享這一點。我有太多的客户和競爭對手在找我。

競爭對手在傾聽。

給他們家庭折扣。他們知道這一點。好吧好的，然后是電池存儲空間。

是的，我們確實如此，這個微電網系統的增長已經得到了客户、集成商、行業人士的證實。這就是阿拉斯加BOX的當前訂單。在聯邦財產上的七個不同城鎮有小型微電網。我們將提出的下一個是針對加利福尼亞州的一家大型能源公司，由於NDA，我無法告訴你名字，但我相信你能弄清楚，羅斯。我們將收到一份命令，用電池（即容器）支持他們。其他人將投入整個基礎設施和這些微電網的建設。未來2年內，我們將支持該公司開展大約10到20個不同的項目。大約1000萬美元。我們正在開發的產品，因為涉及的人員和公司太多，而且這些巨大的數據中心的利潤率較低。這些微電網確實適合我們正在做的利基市場。我們的產品似乎適合這一點。我們的工程和增值能力使我們能夠將產品設計到200千赫到5兆瓦之間的特定地點。我們看到了很多這樣的機會。憑藉我們與技術合作夥伴的關係，我們自己的內部工程能力，老實説，我們贏得的比我想象的要多。它確實定義了我們的戰略。我們認為它會起作用，到目前為止它已經起作用了。顯然，您可以在很短的時間內看到預訂和發貨，並且渠道持續增長。

是的，這對你們來説是一個真正令人興奮的機會。好的，非常感謝。我會跳回去的

謝謝謝謝，羅斯。

提醒一下，請按星號1-1提問。我目前沒有提出進一步的問題。

我想讓愛德華·理查森做總結發言。再次感謝您今天加入我們以及您在電話問答部分提出的問題。我們感謝您對理查森電子的持續興趣，並期待在下個季度再次與您交談。在此之前，請隨時致電我們。我們很樂意回答您的問題。

今天的會議到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。

此實時記錄是自動生成的，無需人為干預或審查。