Lifecore Biomedical 2026年第二季度盈利電話會議記錄

Lifecore Biomedical（納斯達克股票代碼：LFCR）周三召開了第二季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

在https://edge.media-server.com/mmc/p/yxmc5rfb/

Lifecore Biomedical報告稱，2026年第二季度收入下降至3，420萬美元，較上年下降6.2%，淨虧損620萬美元，而上年虧損110萬美元。

該公司重申了2026年的指導方針，預計收入在1.2億至1.25億美元之間，調整后EBITDA為2，050萬美元至2，500萬美元。

戰略增長的核心是最大限度地利用現有業務、推進開發管道，其中有11個項目可能在2028年實現商業化，並增加高質量的新項目。

運營亮點包括成功的審計和檢查，沒有出現重大問題，預計從2027年起灌裝需求將增加一倍，重點是擴展到日本市場。

管理層強調成本削減工作，自2024年以來累計實現了1，620萬美元的SG & A和研發費用削減，並預計進一步改進。

該公司已在其管道中增加了六個新項目，並計劃利用區域化製造和加強FDA執法等行業趨勢來推動未來的增長。

操作者

早上好，感謝您參加Lifecore Biomedical截至2026年6月30日的第二季度和六個月的財報電話會議。通話期間，所有參與者將處於僅限收件箱模式。現在我想將電話轉給Lifecore Biomedical投資者關係經理Stephanie Diaz。

斯蒂芬妮·迪亞茲，投資者關係

早上好，感謝您今天加入我們。Lifecore Biomedical將提供截至2026年6月30日的第二季度和六個月的盈利結果以及公司更新。由於該公司最近更改了財年末以與日曆年保持一致，因此我們將將截至2026年6月30日的第二季度業績與截至2025年5月25日的可比上年季度進行比較。在這六個月期間，我們將比較2026年1月1日至6月30日的業績與2024年11月24日至2025年5月25日的上一年期間的業績。

今天主持Lifecore Biomedical電話會議的是總裁兼首席執行官Paul Josephs和首席財務官Ryan Lake。在我們開始之前，我想提醒大家，今天的電話會議將包含前瞻性陳述。值得注意的是，這次電話會議期間做出的前瞻性陳述僅反映了管理層截至2026年8月5日今天的判斷和分析，公司的實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。

如需更徹底地討論與任何前瞻性陳述相關的風險和不確定性，請參閱我們的盈利新聞稿中包含的有關前瞻性陳述的免責聲明，該聲明於今天上午以8-K表格提交給美國證券交易委員會，可在我們的公司網站www.example.com上查看lifecore.com，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括但不限於該公司2026年第二季度的10-Q表格，該表格已於今天上午向SEC提交，也可在我們的網站上獲取。

此外，我們的盈利新聞稿包括對某些非GAAP財務信息的討論，並且在這次電話會議期間我們將參考這些信息。您可以在我們的演示新聞稿中找到相關的非GAAP對賬。就此，我想將電話轉給總裁兼首席執行官Paul Josephs。

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

謝謝你，斯蒂芬妮。各位早上好，感謝你們今天的到來。在第二季度，Lifecore Biomedical繼續專注、嚴格地執行我們在過去24個月實施的戰略目標。我們對在實現增長戰略三大支柱方面取得的成功和進展感到鼓舞。值得提醒的是，這些支柱正在最大限度地利用我們現有的商業業務，推進我們的開發管道走向商業化，並通過業務發展爲我們的管道添加高質量的新項目。

這是一項深思熟慮、深思熟慮的戰略，旨在推動中長期的持久增長，併爲我們的股東以及員工、客户和其他關鍵利益相關者創造價值。基於我們成功的季度和對未來幾個月的可見性，我們對全年預期仍然充滿信心，並重申我們的2026年指導方針。在我概述了第二季度的成就后，Ryan將提供有關我們財務業績的更多詳細信息。

我首先介紹我們在增長戰略所有三大支柱方面取得的最新進展。第二季度，我們在這些領域都取得了重要的里程碑。在最大限度地利用現有商業業務方面，我們將繼續與最大的客户密切合作，以支持需求的顯着增長。預計從2027年開始，合同承諾的填充需求將增加一倍，2028年的承諾需求比2026年增長超過200%。

我們現在清楚地瞭解瞭如何實現與合作伙伴的需求拐點，並且我們正在確保我們在運營上做好準備，以成功執行這一重要里程碑。作為需求增長的一部分，我們將與該客户合作進入新市場。我想特別強調日本市場以及藥品和醫療器械管理局（PEDA）進行的檢查。

該機構以其嚴格的技術評估和高質量的標準而聞名。這次檢查是成功的，我們對結果感到滿意，這標誌着為該客户打開我們的透明質酸和無菌灌裝產品未來新市場的關鍵一步。本季度，我們進行了七次獨立的審計和檢查，這是Lifecore Biomedical單季度審計和檢查數量最高的之一。其中五項是現有和新客户審計，兩項是監管機構檢查。

重要的是要注意到，我們整個組織的團隊與這些活動相關的時間使這成為一個獨特的要求很高的時期。在Lifecore Biomedical，我們非常高興地報告，我們成功地完成了每一項檢查和審計，沒有報告任何重大問題，同時滿足了我們當前客户的開發和製造需求。在本季度，我們在增長戰略的第二個方面也取得了進展，將我們的開發管道推向商業化。

我們相信，到2028年底，11個現有的開發計劃有潛力商業化，我們將繼續努力每天推進這些計劃中的每一個。第二季度的一大亮點是Lifecore Biomedical為2027年即將商業化的客户成功完成了多個工藝性能鑑定（PQ）批次。雖然PQ計劃特別有影響力，因為它們是商業化前的要求，但我們警告説，執行PQ活動是為期一到兩年的潛在監管批准和隨后的經常性商業收入旅程的開始。

我們擁有多元化且令人興奮的后期管道，有可能對未來的收入、產能利用率和利潤率的提高產生顯着影響。我們將繼續執行這項重要工作，並支持我們的每個開發計劃，因為它們更接近商業化。認識到后期計劃對我們中長期增長目標的重要性，我們最近聘請了一位經驗豐富的行業資深人士，在多個CDMO方面擁有超過15年的經驗來領導我們的項目管理工作。

她領導着一支由才華橫溢的專家組成的團隊，他們負責以專業和高效的方式推動我們的開發計劃走向商業化。爲了補充我們的項目管理工作，我們的製造科學與技術（MS & T）團隊負責儘可能高效、有效地將我們的開發階段項目過渡到商業化。該團隊包括經驗豐富的製藥開發專業人士，他們對這一重要目標的共同關注提高了我們的流程和生產力。

隨着我們的開發計劃在后期不斷成熟，我們相信該管道將成為我們中長期成功的重要推動力，我們打算繼續投資於這個團隊和成功執行這一過渡所需的能力。我們在增長戰略的前兩個方面非常富有成效。然而，我們在此期間最大的成功是我們的業務發展團隊在我們的管道中添加了高質量的新項目，這是我們增長戰略的第三支柱。

自2024年加入Lifecore Biomedical以來，我們重組了我們的商業團隊，配備了新的領導層和成熟的業務開發專業人士，以補充我們才華橫溢的營銷團隊。我們通過積極的、狩獵式的銷售和營銷方法成功地重建了這個團隊，並且我們正在建立強大的勢頭。第二季度，我們在管道中增加了六個新項目，其中兩個預計將在2028-2029年期間產生商業收入。

這些協議是與現有客户和新客户簽訂的，範圍從臨牀前到兩種當前上市產品的商業轉讓。其中三項計劃僅在六月份就簽署了，反映了我們業務發展團隊努力的勢頭。自本季度末以來，我們與一家專業生物製藥公司關閉了另一項后期注射項目。該計劃是我們迄今為止在6月30日之前贏得的9項新業務和過去12個月內贏得的13項新業務之外的補充。

重要的是，我們業務發展活動和管道中的許多領先指標繼續呈積極趨勢。例如，自去年年中以來，我們競爭的機會中有60%以上是后期項目或商業場地轉讓。這些后期項目和商業地點轉移的風險降低了臨牀批准，並具有明顯的商業需求，從而降低了與新葯相關的市場風險。

根據我們當前的提案活動，我們樂觀地認為，我們將在2026年剩余時間內繼續關閉額外的后期和商業場地轉讓計劃。兩個重要的行業順風增加了我們對關閉更多后期項目的能力的信心：一是我們最近在其他合同製造商看到的FDA執法行動的增加;二是美國地區化藥品生產的持續趨勢。

這兩個獨立的趨勢導致尋求Lifecore Biomedical等高質量、技術能力強的合同製造商的潛在客户數量增加。總而言之，我們相信，我們改進的商業戰略，加上有利的市場動態，將繼續為我們在2026年及以后的管道增加新的、有影響力的機會，到2029年底，為我們的收入複合年增長率貢獻12%，並提供下一波長期增長。

除了增長戰略目標取得成功外，我們還繼續在整個組織內進行重要改進並創造價值。關於SG & A，我們的領導團隊仍然專注於尋找提高效率、生產力和降低成本的機會。我們目前正在推進40多個項目，每個項目都旨在探索具體的成本削減或流程和生產力改進，我們預計這些項目將對利潤率產生積極影響，並有助於到2029年超過25%的調整后EBITDA利潤率目標。

值得注意的是，我們不僅注重降低成本，還注重如何繼續改善業務運營。增強的系統和流程將至關重要，因為我們期待着最大客户的需求出現拐點，並且到2028年可能增加多達11種產品批准。我的更新到此結束。我現在將致電Ryan Lake，概述我們截至2026年6月30日的第二季度和六個月的財務業績。

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

瑞安，謝謝你，保羅，大家早上好。結合我的評論，我想建議參與者參考我們今天早上向SEC提交的Lifecore Biomedical Form 10-Q文件。提醒您，我們將將截至2026年6月30日的第二季度業績與截至2025年5月25日的可比上年季度業績進行比較。在這六個月期間，我們將比較2026年1月1日至6月30日的業績與2024年11月24日至2025年5月25日的上一年期間的業績。

在提供我們的財務業績之前，我希望重申我們2026年收入和調整后EBITDA的指導。提醒一下2026年，Lifecore Biomedical預計總收入將在1.2億至1.25億美元之間，調整后EBITDA將在2050萬至2500萬美元之間。現在來看本季度，2026年第二季度收入為3，420萬美元，比截至2025年5月25日的上年同期同期3，640萬美元減少230萬美元，即6.2%。

收入下降主要是由於我們在第四季度盈利公告中描述的因素，以及其他客户的時間、組合和數量，包括開發收入下降和上一年期間的合同受付安排，所有這些都被HA製造收入的增加部分抵消。我們預計今年下半年CDMO收入將會增加，包括更高的無菌和開發收入，並有望在2026年底之前實現我們既定的收入指引。

該季度毛利潤為1，210萬美元，比截至2025年5月25日的同期1，400萬美元減少190萬美元。毛利潤下降主要是由於收入下降、製造成本不利以及前期合同中的「收即付」安排，但部分被良好的HA銷量所抵消。第二季度的銷售、一般和行政費用為800萬美元，比截至2025年5月25日的上年同期的900萬美元減少了100萬美元，即11.2%。

SG & A費用的減少主要是由於經常性法律和會計費用減少以及薪酬減少，以及主要與遺留法律事務相關的非經常性費用減少。該公司淨虧損620萬美元，即每股稀釋虧損0.19美元，而截至2025年5月25日的可比上一季度淨虧損110萬美元，每股稀釋虧損0.06美元。第二季度調整后EBITDA為860萬美元，比截至2025年5月25日的同期910萬美元減少50萬美元。

我現在將回顧截至2026年6月30日的六個月業績。六個月收入為5，740萬美元，與截至2025年5月25日的六個月可比上年同期的7，160萬美元相比，減少了1，420萬美元，即19.9%。收入的減少與三個月期間提供的解釋相似。六個月的毛利潤為1，650萬美元，比截至2025年5月25日的六個月可比上年同期的2，380萬美元減少了730萬美元。

毛利潤下降主要是由於收入下降、產品結構下降、製造成本不利以及前期合同中的「收即付」安排。六個月的銷售、一般和管理費用為1，590萬美元，比截至2025年5月25日的六個月可比上年同期的1，910萬美元減少了320萬美元，即16.7%。SG & A費用的減少主要是由於經常性法律和會計費用減少以及薪酬減少，以及主要與遺留法律事務相關的非經常性費用減少。

該公司淨虧損為2，110萬美元，稀釋后每股虧損0.61美元，而截至2025年5月25日的六個月可比上年同期淨虧損為1，590萬美元，稀釋后每股虧損0.48美元。六個月期間調整后EBITDA為960萬美元，比截至2025年5月25日的六個月可比上年同期的1，480萬美元減少了510萬美元。我想進一步闡述保羅對我們的成本削減活動的評論。

我們很高興分享，2026年第二季度是SG & A和研發費用連續第五個季度同比下降，自2024年底啟動這些舉措以來，累計總額為1，620萬美元。其中包括會計、諮詢和法律費用的大幅削減，這推動了我們在2025年期間記錄的EBITDA利潤率的逐步改善，正如我們2026年指引所反映的那樣，我們預計未來將繼續削減以支持這一趨勢。

最后，我想指出的是，自2024年底以來，流動性已顯着改善。2026年第二季度結束時，我們的流動性約為3，880萬美元，其中包括1，720萬美元的現金和2，160萬美元的循環信貸可用性。我的財務概覽到此結束。我現在將電話發回保羅，徵求他的最后評論。

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

謝謝你，瑞安。總而言之，第二季度生產率很高。我們相信，我們在此期間取得的許多成就證實了我們新業務發展戰略的有效性、我們管道不斷增長的價值、我們對優化開發管道向商業化過渡的承諾，以及我們對保持我們在質量和合規方面的卓越記錄的關注。此外，我們現在有望從2027年開始將最大客户的灌裝需求翻一番。

此外，Lifecore Biomedical繼續投資於人才、流程和改進，我們相信這將支持我們的中期增長，並使我們能夠在未來實現可持續的長期盈利能力。今天的發言到此結束。接線員，您現在可以打開電話詢問問題了。

操作者

謝謝提醒一下，如果你想問問題，請按電話上的星號-1-1。你會聽到一條自動提示信息，建議你舉手。如果您想退出隊列，請再次按星號-1-1。我們還要求您等待您的姓名和公司宣佈，然后再繼續您的問題。等一下，我們正在整理問答名單。我們的第一個問題將來自克雷格哈勒姆的馬特休伊特線。

請繼續。

Matt Hewitt，Craig-Hallum分析師

早上好.祝賀您本季度取得的所有進展。也許第一個問題是，Alcon坡道預計將於明年開始，是否從第一天（1月2日）開始？您會看到這種變化嗎？還是會在今年內加劇？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

早上好，馬特。謝謝你的問題。我想説這是.有...我會説，它在26年早些時候開始，在27年的后端有一個稍微重一些的權重。對不起。所以從27年初開始，后臺的權重稍微重一些。

Matt Hewitt，Craig-Hallum分析師

明白了。然后，顯然，你在過去的一年里取得了很大的成功，並取得了新的勝利。我很好奇，這是一種功能嗎？我想你在準備好的簡歷中提到了這一點？但這是一種重新出發的功能嗎？這是您擁有而其他人可能沒有的一些過剩產能的函數嗎？是因為您有能力製造和實施特殊的填充功能嗎？您認為是什麼最終推動了您宣佈的勝利？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

是的這就是我的回答嗎馬特這是製造業的區域化，但也是FDA執法的加強。我在準備好的講話中提到了這一點。您知道，FDA的警告信同比增加了約50%。因此，我們看到了客户尋找Lifecore Biomedical等具有強大技術能力的高質量無菌注射劑供應商的好處。當你加上FDA或藥物開發管道50%是注射劑這一事實時，我們的市場中存在強大的順風，而我們擁有一支才華橫溢的團隊正在利用這一點。

Matt Hewitt，Craig-Hallum分析師

太好了謝謝

操作者

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自KeyBanc Capital Markets的Paul Knight。請繼續。

Paul Knight，KeyBanc資本市場分析師

是的，早上好。我知道有一些關於首選的新聞稿。你的樂器怎麼樣了？

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

嗨，保羅，謝謝你的問題。所以，你知道的，一些東西。您知道，隨着我們所取得的績效和運營改進，我們的流動性狀況是多年來最好的。我認為，你知道，當你想到A輪優先時，任何潛在的第一筆付款都要到12月28日才能到期。我們相信，我們還需要根據信用協議獲得批准才能支付任何這些付款，任何未付金額，如果未支付，將按每月1%的利息計算，直到解決。

Paul Knight，KeyBanc資本市場分析師

好吧，然后，保羅，關於這些勝利，當你談論填充-完成時，是小瓶嗎？是自動注射器和筆的藥瓶嗎？您看到的是哪種類型的填充飾面？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

早上好，保羅。謝謝你的問題。我想説預填充注射器的重量很重。是的，我們已經，你知道，我們正在.保羅，對我們來説好事是，或者説我們所看到的，我認為，是我們的戰略正在發揮作用的證據。我們現在看到我們正在研究的模式範圍更廣泛，包括生物製品。我認為我們推出了--您現在可以在我們更新的投資者資料中看到--我們在過去一年左右的時間里贏得了交易的九種不同模式。

所以，是的，戰略正在發揮作用，我們正在利用市場上的機會。

Paul Knight，KeyBanc資本市場分析師

最后，您是否看到任何人對可能正在進行的離岸工作感興趣？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

當然了所以，你知道，很多項目--我面前沒有確切的數字--但我們現在已經贏得了來自歐洲、亞太地區.對不起，歐洲、以色列和印度。

Paul Knight，KeyBanc資本市場分析師

太好了，非常感謝。

操作者

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自[難以辨認]這一行。請繼續。

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

嘿，麥克，謝謝你的問題。因此，我們對本季度的業績以及過去12個月內我們看到的所有新業務勢頭感到非常興奮，甚至在過去6個月內向我們的管道中添加新的、有影響力的項目的水平更高、更快。根據我們上半年的業績，在我們指導範圍的中點，下半年的收入預期在6500萬美元範圍內，調整后EBITDA在1300萬美元範圍內。

因此，本季度HA需求強勁，但實際上只是上半年與下半年的時間安排，符合我們的全年預期。我們確實預計今年下半年CDMO收入將表現強勁，包括更高的無菌需求以及更高的開發收入，並有望在2026年底之前實現收入和EBITDA指引。根據我們手頭的訂單時間，第四季度的訂單將更加重要。

我還想説，總的來説，從EBITDA和成本的角度來看，在提高運營成本方面，我們在成本和時機方面都領先於我們的預期。您會看到過去幾個季度的SG & A每季度下滑至800萬美元以下，我們預計今年下半年會進一步改善，並預計SG & A（不包括任何一次性項目）將在每季度600萬美元範圍內。

Mac，分析師

我很感激而且，鑑於您在過去一年左右宣佈的新勝利水平不斷提高，我想我只是想了解中期目標的利用率預期是如何演變的。是否有任何增量資本支出，或者您可以轉向站點3選項？這是否會比預期更快地變得相關？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

麥克，謝謝你的問題。我想説，我們對這一進展感到無比興奮，而且該組織當然也為此充滿了活力。我認為新業務的勝利繼續讓我們對中期目標、到2029年底實現12%的複合年增長率和超過25%的EBITDA利潤率保持高度樂觀，我們感覺我們正走在正軌上。基於此，隨着我們的距離越來越近，我們將利用現有裝機容量的60%。

隨着我們繼續前進，我們將繼續評估機會，無論是3號站點的增量容量還是其他選擇。但目前我們完全有能力實現中期目標，並且還有一點超越這一目標的空間。

Mac，分析師

謝謝你回答我的問題。

操作者

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自威廉·布萊爾的賈里德·哈斯。請繼續。

Christine Rains，William Blair分析師

早上好，保羅和瑞恩。我是克莉絲汀·雷恩斯找傑瑞德首先，祝賀本季度。然后至於這個問題，希望瑞安，您可以更多地深入瞭解您對更多第四季度后半部分業績的評論，更多地加權到第四季度-如果這更多的是收入或EBITDA評論或兩者兼而有之。這似乎與訂單時間有關，但如果您可以對第三季度和第四季度之間的分配提供一些粗略的量化，也許可以。

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

是的，克里斯汀，謝謝你的問題。這實際上只是我們內部訂單的時間安排，導致該權重在第四季度的后臺權重有所增加。但我再次認為，重要的是，我們有望實現今年的收入和EBITDA指引。

Christine Rains，William Blair分析師

太好了，聽你這麼説真好。然后展望一下2027年和2028年的預期收入和銷量變化，從資本分配的角度來看，就資本支出而言，你們似乎處於一個很好的位置，但根據你們的管道進行評估。好奇的是，如果您的管道容量充足，這是否是將更多自由現金流轉移到減少債務和降低利息成本的機會？

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

所以我想説，你知道，我們過去五年所做的投資確實支持了我們整個中期的增長。而且，你知道，我們的預測是2029年我們的產能將達到60%左右。你知道，從自由現金流的角度來看，我們繼續取得非常重要的進步，我確實認為，我們有機會，而且，你知道，我認為即使在本季度內，克里斯汀，你知道，我們也開始以現金支付部分債務。而不是實物支付。

而且，你知道，這就是我們在前幾個季度所做的事情，我們認為這是一個里程碑，也是我們自由現金流產生不斷改善的持續反映，並且對我們從流動資本角度所做的所有工作感到非常滿意，以減少庫存並能夠開始支付部分債務。

Christine Rains，William Blair分析師

太好了，謝謝你。很有幫助感謝回答我們的問題。

操作者

謝謝稍等下一個問題。我們的下一個問題來自巴林頓研究中心的Michael Bateski。請繼續。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

嘿，早上好。所以，瑞安，我只是想確保我沒有聽錯。您是不是説，SG & A中的700萬美元、900萬美元、800萬美元，您認為它可以趨勢下降到6美元--我每個季度都聽到的正確嗎？

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

你做到了，邁克爾。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

這是從下半場的某個時候開始的嗎？

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

這是正確的。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

哇哦好吧好吧然后繼續討論之前關於免費現金的問題。你知道，你們上半年已經創造了近450萬美元。我只是好奇，您是否預計下半年在真正的自由現金方面會出現大致類似的情況，或者可能更高的金額？

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

是的，我認為我們預計今年的自由現金流產生可能在7至1000萬美元之間。因此，下半年--顯然也基於下半年的EBITDA表現，高於上半年--這將遵循自由現金流產生。我認為上半年一些一次性項目高於我們之前的預期，但仍然有大量看跌和看跌，因為這與2026年的現金前景有關，並且取決於許多因素，包括與遺產相關的項目、我們的一些資本支出的時間以及A輪的任何潛在付款。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

好吧我想，很快就跳回一個月左右的首選持有人贖回通知。當你們考慮流動性需求時，你們知道，你們在哪里可以輕松經營這項業務？你現在是38.8。我的意思是，如果你想償還這些優先持有人，我的意思是，如何--你覺得需要什麼樣的流動性才能在舒適的基礎上運營業務？據我所知，在你必須就此做出決定之前，我們將展望未來幾個月。

但我很好奇，如果你願意分享只是一個什麼樣的流動性水平是一種舒適的水平，為你們的感覺。

瑞安·D萊克，註冊會計師-首席財務官

邁克爾，我想説這確實取決於當時的事實和情況。當然，我們希望確保保留足夠的現金來滿足債務協議的合規要求，並能夠為業務的未來增長提供資金。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

然后我想，保羅，給你一個。顯然，你們在贏得新業務方面取得了非常巨大的成功，而且顯然，你們的更大客户將在明年到兩年內以有意義的方式增加。當您思考企業的員工足跡、您需要什麼來為這些客户提供服務時，我認為您必須添加人員、資源-顯然有人正在談論站點3等。您能談談您可能需要如何準備27年到28年以及以后嗎？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

謝謝，邁克。謝謝你的問題。你知道，我想告訴你的是，當然從間接和SG&A的角度來看，我們不期望有大量的增量來支持需求。我們真的相信，我們將能夠獲得槓桿超過我們現有的員工人數。在那個區域會有一些名義上的增加。不過，我們將花費時間和精力增加資源，並可能增加不同的資源，以支持我們的開發工作，因為它將繼續增長-我們每天做的事情越來越多-並支持這些項目從開發到商業化。

但主要是一個直接的勞動力和直接的監督等式，因為它與我們將增加到組織中的增量員工人數有關。作為我們規模的CDMO，我們希望確保我們不會走得太遠，確保我們擁有合適的勞動力來滿足我們今天的需求。所以我們有一支出色的人力資源團隊。我們在明尼阿波利斯-聖莫尼卡擁有大量人才。保羅區因此，我非常有信心，我們有能力在正確的時間再次增加合適的人才，以支持我們客户的持續需求，無論是從開發還是商業化的角度來看。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

保羅，我可以為你偷偷帶最后一個嗎？就您在新業務簽約方面取得的成功而言，特別是后期和商業地點轉讓方面，您所取得的成功是否會在某種程度上改變您願意簽署和不願意簽署的新業務協議方面的門檻率？本質上，我是在問你，考慮到你所擁有的動力、你必須做的事情以及你仍在努力的潛在后期交易的管道，早期階段或較小的交易是否基本上變得不值得簽署？

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

謝謝，邁克。謝謝你的問題。聽起來你實際上在一個多月前參加了我們的領導會議。我們已經取得了巨大的成功，這讓我們感到非常謙卑，但仍然非常飢餓。但當我們思考理想的客户概況時，它開始根據我們的成功而發展。而且，你知道，我們將永遠繼續更加重視后期和商業網站轉讓，因為從商業角度來看，它們的風險降低了。

這一切都與存在有關--這是一項經常性收入業務。但我們不會迴避早期項目，但我們肯定會對這些項目的定價略有不同，因為我們知道成功率和流失率肯定比您的后期或商業網站轉讓高得多。好問題。這是我們最近經常談論的事情。

Michael Bateski，巴林頓研究公司分析師

好吧，太棒了。謝謝夥計們

操作者

謝謝今天的問答環節到此結束。我想把電話轉回保羅，請他發表閉幕詞。請繼續。

Paul Josephs，總裁兼首席執行官

謝謝接線員。我要感謝Lifecore Biomedical的所有利益相關者和支持者，包括我們的投資者、客户和合作者，感謝他們的持續支持和合作夥伴關係。我還要感謝我們敬業的員工為我們的成功以及客户的成功所做出的承諾。我們上半年的成就繼續激發我們的樂觀情緒，我們期待未來的機會。我們今天的通話到此結束。

操作者

感謝您的參與。今天的節目到此結束。非常感謝您的參與。你現在可以斷開連接了。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。