C.H.羅賓遜將以58億美元現金加股票交易收購RXO

C.H.羅賓遜全球公司（「HH Robinson」）（納斯達克股票代碼：CHRW）和RXO Inc. (NYSE：RXO）（「RXO」）是財富1000強企業輕資產技術交通解決方案提供商，今天宣佈，他們已達成一項最終協議（「合併協議」），根據該協議，C.H. Robinson將通過股票和現金交易以58億美元的隱含價值收購RXO，並將創建一家企業價值超過250億美元的合併公司。

RXO的收購匯集了兩個互補的網絡，並實現了多元化和增強了C.H. Robinson的多模式平臺可加速其增長並提高其在所有模式和細分領域的滲透率。結合兩家公司強大的卡車運輸經紀和管理運輸業務，以及C.H. Robinson的全球轉發和RXO在快速和最后一英里方面的優勢將為更大、更密集的網絡中的客户提供更全面的服務。通過在RXO業務中實施其經過驗證的精益人工智能運營模式，C.H.羅賓遜預計將在關閉后兩年內實現約3億美元的淨運行成本協同效應。公司預計，無論貨運市場環境如何，這些生產力的提高將創建一個更具彈性的平臺，通過增強運營槓桿和提高利潤率來推動盈利增長。

交易細節

根據合併協議條款，RXO股東將獲得每股17.25美元的現金和0.0856股C.H.股票Robinson普通股相當於他們擁有的每股RXO股票，隱含總對價為每股30.25美元。2該交易較RXO 90天成交量加權平均價溢價27%，較RXO 2026年10月2日星期五收盤價溢價29%。根據合併協議的條款，RXO股東可以選擇接受（i）標準混合對價，包括17.25美元現金和0.0856股C.H.股票Robinson普通股，（ii）每股30.25美元的全現金對價或（iii）0.1992股C.H.股票的全股票對價Robinson普通股，在每種情況下均須遵守按比例分配和調整程序，旨在確保總計約57%的合併對價以現金支付，43%以C.H.股份支付羅賓遜普通股。交易完成后，RXO股東預計將擁有合併后公司11%的股份。

該合併協議已獲得兩家公司董事會一致批准，預計將於2027年上半年完成，並須遵守慣例完成條件，包括監管機構批准和RXO股東的批准。就合併協議的執行而言，MFN Partners LP已同意（除其他外）投票支持其持有的RXO所有股份（約佔17%）支持交易和通過合併協議，並且，除某些例外情況外，不轉讓其股份。

C.H.羅賓遜將通過新的債務融資為現金對價提供資金，並已與摩根士丹利高級融資公司就橋樑設施達成全面承保承諾。交易完成后，HH Robinson將主要將RXO整合到其NAST部門。