PDF解決方案2026年第二季度盈利電話會議記錄

PDF Solutions（納斯達克股票代碼：PDFS）發佈了第二季度財務業績，並於周四召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

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PDF Solutions Inc. 2026年第二季度收入為6150萬美元，同比增長19%，上半年增長22%。

主要預訂包括SecureWise和Direction系統的八位數合同，以及Exensio產品的幾份七位數合同，這是由人工智能生態系統的需求推動的。

該公司向新客户投放了三臺新的eProbe檢測機，其中兩臺實現了年度目標的三分之二。

SecureWise達成了創紀錄的八位數合同，鞏固了其在300毫米晶圓廠的普遍存在，並將服務擴展到后臺測試和組裝設施。

由於永久軟件許可證減少，第二季度毛利率為73%，低於第一季度，但預計下個季度將恢復到更高水平。

積壓總額增至2.71億美元，比上季度增長10%，預計今年下半年的預訂勢頭強勁。

PDF Solutions再次確認了2026年收入同比增長20%的指導。

在后續股權發行的幫助下，現金及現金等值物增至1.149億美元，並計劃在減少債務的同時增加現金余額。

該公司的投資重點是通過人工智能和增加資本支出（主要是eProbe工具）來擴大半導體能力。

操作者

大家好，歡迎來到PDF Solutions Inc.召開電話會議，討論截至2026年6月30日星期二的第二季度財務業績。此時，所有參與者均處於僅限工作人員模式。演講者演講結束后，將進行問答環節。要在會議期間提出問題，您需要在電話上按星號11。提醒您，本次會議正在錄製中。如果您尚未收到相應新聞稿的副本，則已將其發佈到PDF Solutions網站www.pdf.com。

本次會議期間將發表的一些聲明具有前瞻性，包括有關PDF Solutions未來財務業績和業績、增長率以及對其解決方案的需求的聲明。PDF的實際結果可能存在重大差異。您應參閱PDF Solutions截至2025年12月31日財年的10-K表格年度報告第16-30頁上題為「風險因素」的部分，以及隨后提交給SEC的類似披露。

本次電話會議中陳述的前瞻性陳述和風險基於今天PDF可用的信息。PDF不承擔更新它們的義務。現在我想介紹約翰·K。Kibarian，PDF Solutions總裁兼首席執行官，Adnan Raza，PDF Solutions首席財務官。基巴里安先生，請繼續。

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

感謝您參加我們今天的電話會議。如果您尚未看到我們第二季度的盈利新聞稿和管理報告，請訪問我們網站的投資者部分，其中發佈了每份報告。在今天的電話會議中，我將提供上一個季度的摘要、我們對環境的看法以及下一個季度和今年剩余時間的展望。第二季度在第一季度表現強勁的基礎上，在實現我們將PDF Solutions定位為半導體行業領先的商業數據分析和關鍵任務平臺的目標方面取得了巨大進展。

這一點在本季度的預訂、客户活動和產品開發中表現得很明顯。從預訂的角度來看，SecureWise和Direct Scan系統處於領先地位，各自簽訂了八位數的合同。隨着人工智能生態系統的增長持續強勁，我們就Exensio產品和服務達成了多份七位數的合同，其中包括與超大規模公司和光電子公司的合同。最后，隨着設備行業所有產品的整體持續強勁，Civil預訂量在第一季度非常強勁的基礎上創歷史新高。

強勁的預訂量導致建築積壓，同時支持今年上半年的收入較上年大幅增長。阿德南將在準備好的講話中提供收入詳細信息。本季度，我們向客户投放了三臺新的eProbe電子束檢測機。其中包括兩個新客户，其中一個是評估，另一個是五年訂閲。第三是作為之前簽署的合同的一部分，為現有客户建造新工廠。

這三臺機器以及第一季度發貨的機器意味着我們已經實現今年目標的三分之二。與其他Direct Scan客户相比，新客户正在更成熟的流程節點上使用Direct Scan，並且已經使用了五年，使其順利進入大規模生產。我們認為該合同很重要，因為它展示了Direct Scan方法在成熟節點中的價值。我們相信，與現有客户進行的大規模SecureWise預訂重申了SecureWise在世界各地幾乎所有300毫米晶圓廠的可用性以及未來多年的可用性。

雖然據我們所知，這是一份八位數的合同，也是SecureWise歷史上最大的合同，但合同價值是最低限度的，客户和我們都預計在此基礎上進行構建。隨着該合同的簽訂，我們現在更新了傳統的SecureWise合同，並擴大了業務範圍，為前端晶圓廠和后臺測試和組裝設施提供SecureWise服務。我們的行業因供應商和客户之間的合作而蓬勃發展。

未來，更多的合作將由人工智能代理驅動。SecureWise完全有能力成為整個行業代理合作的基石。從超大規模製造商到設備供應商，半導體行業各個方面的銷售活動都非常活躍。隨着客户希望開發先進的流程和節點，我們確實在我們的特徵描述和Direction掃描系統中看到了重大活動。我們預計，隨着今年的進展，這一活動將導致這一類別的強勁預訂。

總的來説，無論是在客户的吸引力還是產品開發方面，第二季度和上半年都表現強勁。現在讓我們談談我們對環境的看法。對半導體的投資繼續受到前所未有的人工智能數據中心建設的推動。這一周期的獨特之處在於，人工智能不僅改變了對半導體的需求，還改變了工程和生產的執行方式。雖然我們在半導體需求周期中的位置存在爭議，但我很清楚，我們正處於半導體制造和工程的人工智能轉型的早期階段。

半導體供應鏈中的所有參與者都需要利用人工智能代理來變得更加靈活、創新和成本效益。隨着半導體行業的不斷發展，開放對話和點對點學習的機會比以往任何時候都更加重要。PDF Solutions Connect會議旨在將社區成員聚集在一起，分享見解、討論挑戰並探索塑造我們行業未來的技術和創新，包括PDF Solutions的最新發展。

該活動將於10月15日至16日SEMICON West Week期間在舊金山舉行。展望下半年，我們看到整個產品組合的機會增加。憑藉這種樂觀情緒和上半年的進展，我們再次確認今年收入同比增長20%。我要感謝PDF Solutions的所有客户、員工和承包商在本季度所做的努力。現在我將把電話轉給阿德南，他將回顧財務狀況並提供他對我們業績的看法。

阿德南·拉扎（Adnan Raza），首席財務官兼財務副總裁

謝謝你，約翰。大家下午好，很高興今天與大家交談。我們很高興審查第二季度的財務業績，並向您通報業務進展的最新情況。請注意，我們在今天的電話會議中討論的所有財務業績都將基於非GAAP，我們網站上的材料中提供了與GAAP財務的對賬。第二季度，我們的總收入為6150萬美元，同比增長19%。

今年上半年，由於多種產品的貢獻，我們的收入與去年同期相比增長了22%。我們對去年的收入增長感到滿意，並繼續致力於實現20%的長期收入增長率目標。本季度我們的平臺收入為4910萬美元，比去年第二季度增長14%，比去年同期增長24%。

我們本季度受益於John談到的DirectScan預訂，這是一個新的非領先客户。我們的期末積壓包括本合同中留下的大量收入，這些收入將在未來幾年內確認。我們基於數量的收入比去年第二季度增長了45%，這得益於強勁的收益份額和Ciencore運行時許可證的實力。從預訂的角度來看，John談到了本季度預訂的多項八位數和七位數的交易，這些交易涉及PDF平臺中的多個產品。

我們與設備客户（包括SecureWise和Civil）的業務活動強勁。本季度我們的積壓總額增至2.71億美元，比上季度增長10%，比去年第二季度增長16%。根據我們在管道中看到的情況，我們預計下半年的預訂勢頭強勁，並預計隨着今年退出，積壓的訂單將會增加。值得注意的是，作為提醒，我們不會在積壓中包括潛在的未來Cienton運行時許可證或gainshare收入，如果我們包括對這些極有可能的未來金額的一些估計，我們的積壓將會更高。

我們報告第二季度毛利率為73%，低於今年第一季度，部分原因是第一季度永久軟件許可證較高。我們預計下個季度的毛利率將達到前幾個季度的更高水平，並且我們已經預見到77%的長期毛利率目標模型。我們本季度的運營費用僅比去年同期增長了5%，主要是爲了支持我們研發費用的增加，但被我們SG & A資源的更好管理所抵消。

由於支出嚴格，我們的營業利潤率為22%，比去年同期高出約300個基點。即使本季度毛利率較低，我們仍致力於實現12月傳達的27%目標營業利潤率模型。就每股收益而言，我們報告本季度利潤為0.27美元，較去年同期增長42%，今年迄今同期增長49%。至於資產負債表，本季度末現金及現金等值物為1.149億美元，而上一季度為3，120萬美元，未償債務為6，750萬美元。

在本季度，我們幫助Advantest通過后續股票發行以超過2倍的回報退出了他們對PDF股票的投資，我們感謝他們的持續合作伙伴關係。作為股權發行的一部分，我們出售了約190萬股一級股，併爲我們的資產負債表增加了8180萬美元。本季度，我們產生了1，640萬美元的運營現金流，並利用了1，410萬美元的資本支出，主要用於eProbe工具，以滿足我們看到的需求，並在我們展望未來發貨時訂購一些更長交貨期的商品。

在接下來的兩個季度中，我們預計每個季度的資本支出都會比第二季度增加。我們預計全年平均季度資本支出與第二季度相似。資本支出同比增加的部分原因是我們看到的組件成本上升，以滿足John談到的客户對Direct Scan系統的需求。鑑於我們業務的實力，我們預計今年的現金余額將增長，年底現金余額將高於第二季度，同時我們還通過計劃付款來降低債務余額。

展望今年剩余時間，並基於我們之前討論的交易渠道中的預訂勢頭，我們重申我們之前的指導，即2026年全年的收入將比2025年全年增長20%。好了，讓我把電話轉給接線員進行問答。

操作者

謝謝你，拉扎先生。女士們先生們，如果您此時有疑問，請按電話上的星號11鍵。如果您使用的是免提電話，請在提出問題之前舉起手機。請等一下，回答我們的第一個問題。我們的第一個問題來自克拉克和戴維森地方檢察官的關係。您的線路已開通。

克拉克，地方檢察官戴維森分析師

你好謝謝大約一年前，您注意到Direct Scan系統的目標受眾是五到十名客户。根據您今天與潛在客户的對話，該群體是否擴大了？

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

是的，這是一個好問題，克拉克。謝謝我們確實認為它正在擴大。在我準備好的講話中，我提到我們看到了正在開發更成熟節點的客户的價值，我們確實看到了像他們這樣的其他客户正在開發更成熟的節點，我們已經與他們合作了相當長一段時間。這份合同對我們來説是一份重要的合同。它在第二季度開始，我們確實看到，除了他們，在那里的擴張以及與其他客户的擴張。

它增加了光圈。它有多廣泛，我不知道。但它絕對比我們想象的要大。

克拉克，地方檢察官戴維森分析師

明白了。很高興看到本季度積壓增長加速。您能談談增長的來源嗎？這是否主要來自您的大型現有客户，或者客户群是否有所擴大？

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

是啊因此，正如我在DirectScan合同中提到的那樣，其中一些來自新客户，這導致了積壓，正如Adnan在他準備好的發言中所説的那樣。但通常也有很大一部分是現有客户。正如我所説，一份價值八位數的SecureWise大型合同是與一家現有設備公司簽訂的，將他們在最低水平上使用該系統多年，並在此基礎上實現增長。

克拉克，地方檢察官戴維森分析師

明白了。然后是阿德南的最后一個問題，您能否幫助我更好地瞭解推動本季度毛利率收縮的因素，我們是否應該考慮將當前水平作為今年剩余時間的運行利率，或者我們是否應該考慮擴張回到更多第一季度的水平？

阿德南·拉扎（Adnan Raza），首席財務官兼財務副總裁

當然了所以我想我在準備好的講話中説過這一點，但第一季度確實有一些永久軟件許可證，這確實是導致本季度差異的原因。我在講話中還提到，下一季度，我們預計利潤率將恢復到我們歷史上習慣的水平。我認為最重要的是，如果你還記得當我們提高毛利率和營業利潤率目標時，我們説過我們預計這個新目標將以比上一個目標更快的速度實現。

回想一下上一次花了我們兩年的時間。所以只要我們在這個時間窗口內，這仍然是我們的目標。我對電話會議和準備好的發言的最后一個評論是，我們有一個視線到77%的目標模式。所以請繼續關注。

克拉克，地方檢察官戴維森分析師

明白了。謝謝。

操作者

謝謝請等待我們的下一個問題。我們的下一個問題來自羅森布拉特證券（Rosenblatt Securities）的布萊爾·阿伯內西（Blair Abernetthy）。您的線路已開通。

Blair Abernetthy，羅森布拉特證券分析師

嗨不錯的季度，夥計們。

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

謝謝

Blair Abernetthy，羅森布拉特證券分析師

我只是想知道，首先在SecureWise上獲得一份八位數的合同是相當激進的。您如何看待SecureWise現在的市場機會，您已經擁有它一年左右了，您認為TOM的規模有多大？

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

是的，當我們收購它時，我們的論點是，他們實際上只是將設備供應商貨幣化。他們基本上安裝了所有前端晶圓廠，然后向設備供應商收取訪問費用。您看到，去年我們與英特爾簽訂了一份在SecureWise上標準化的大型合同，該合同是在我們的用户會議上公佈的。他們在我們的用户會議上表示，他們將向任何想要遠程訪問英特爾的設備供應商提供SecureWise。

他們在與設備供應商舉行的活動中繼續談論獲得遠程連接和卓越支持的重要性。他們通過該合同提供最低水平。然后，如果設備供應商想要傳輸大量數據並提供更多人工智能驅動的解決方案，那麼他們就會將設備供應商引導給我們。因此，這對我們來説是一個很好的方法，可以讓每個設備供應商相信遠程訪問是可能的，因為英特爾使這成為可能。

現在，通過我們上個季度簽署的合同，我們在設備方面吸引了一位非常重要的客户，並承諾在所有300毫米晶圓廠中使用多年，因此向設備行業表明SecureWise將在您要去的任何前端晶圓廠上提供。英特爾以及其他客户也開始在后台測試和組裝中提供它。因此，如果您看看我們所做的事情，我們已經開始證明晶圓廠本身存在一個範圍應用程序--即供其內部使用的英特爾合同。

當然，設備供應商的能力正在不斷擴大，因為我們正在證明它正在成為大多數地方都可以信賴的標準。我們正在將其擴展到后臺，因為生產變得越來越複雜。我們認為，正如我在準備好的講話中所説，SecureWise網絡上越來越多的活動最終將只是代理。不一定是人類。大部分收入已經來自網絡上的數據傳輸，這確實是人工智能管道的關鍵部分。

那麼大多少呢？我們認為未來幾年它至少可以以公司的增長率增長。至少在這個水平上。

Blair Abernetthy，羅森布拉特證券分析師

好的太好了然后轉向DFI，也許可以談談那里的管道，它是如何轉移的，你説，在本季度發貨的其中一臺機器中進行了評估。就合同收入而言，您如何看待那里的坡道？

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

是啊所以我認為我們與該客户進行了非常好的對話。我們知道他們希望看到機器做什麼樣的事情。他們選擇這臺機器是因為他們認為它具有一些非常獨特的功能。這讓我們進入了內存市場，這是一個重要的步驟--擴展到更成熟的節點，擴展到內存。隨着今年（明年初）的進一步發展，我們將考慮地域擴張。你知道，所以它轉換的速度有多快--我認為，你知道，這些東西通常需要，你知道，接近一年的時間才能轉換。

所以我不會去猜測它何時會轉換，或者是否會轉換。但我們確實認為這是我們的一個重要灘頭陣地。

Blair Abernetthy，羅森布拉特證券分析師

好吧然后就你的資本支出而言，阿德南，我想知道你--我是否沒有理解所有這些。您是不是説過您覺得我們看到的第二季度的運行率將是今年的平均水平？那是--

阿德南·拉扎（Adnan Raza），首席財務官兼財務副總裁

是的，讓我澄清一下。所以，兩條評論，兩部分。第一，我們預計第三季度和第四季度的資本支出將逐步高於第二季度。然后，當你查看全年資本支出並僅查看平均季度金額時，數學上會發現這與今年第二季度的情況相似。所以淨-淨，多花一點。但我認為關鍵的是，看，憑藉預訂的實力、業務的實力，即使有這樣的資本支出，我們也希望在第二季度的水平上增加現金。

所以這是我們感覺良好的事情。

操作者

謝謝女士們先生們，提醒一下，現在是明星11號提問了。請等待我們的下一個問題。我們的下一個問題來自克里斯汀·施瓦布（Kristen Schwab）與克雷格·哈勒姆（Craig-Hallum）的作品。您的線路已開通。

Ben，Craig-Hallum分析師

夥計們，我是本我是本，克里斯汀在這里。我的很多問題都得到了回答，但只有一個關於eProbe的問題，你知道，我們的目標是今年達到六個，看起來。27年的能見度是什麼樣的，我們能再運6架嗎？或者，我怎麼能想到這個問題呢？

John K. Kibarian，總裁兼首席執行官

是的，嗯，有點--我的意思是，我們現在正在與客户就此進行對話，本。我不知道我們是否已經準備好去傳達我們認為2027年會是什麼樣子。我們一直在與我們的供應鏈合作，以優化把東西拿出來的時間，這樣我們就有了更大的靈活性。我們感覺很好的能力。我們認為他們能夠建造比這更高的建築。所以我們覺得從能力的角度來看，我們還沒有受到限制。

關於供應，最大的問題是時間軸和供應鏈。我們提到了計算方面的成本，特別是解決方案的計算元素，不斷上升。因此，我們正在做一些事情，考慮到內存價格的走勢和其他類似的事情，如何提高成本效率。因此，希望到今年晚些時候，我們能夠根據我們對產量的看法傳達我們2027年的目標。

但如果我們需要的話，我們肯定可以生產更多的產品。那里有影響力。

Ben，Craig-Hallum分析師

完美了我就這麼多了。謝謝夥計們

操作者

謝謝女士們先生們，提醒一下，現在是明星11號提問了。此時，沒有更多的問題了。女士們先生們，節目到此結束。感謝您參加我們今天的電話會議。您現在可以斷開連接。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。