分析師在管理會議后看到微軟股票更多利好

微軟公司（NASDAQ：MSFT）股價周二小幅走低，儘管奧本海默重申了跑贏大盤評級並提高了該股的目標價格，但仍小幅回落。這是您應該知道的。

在參觀微軟總部后，奧本海默分析師布萊恩·施瓦茨（Brian Schwartz）將目標價格從之前的515美元上調至570美元，保持了「跑贏大盤」評級。這位分析師在坐下來后相信微軟可以保持更快的增長，同時仍然明智地使用資本。

施瓦茨告訴客户，他預計Azure和Microsoft 365的商業部門將在強勁的Copilot訂閲收入、上線的額外服務器容量以及企業越來越多地選擇微軟作為他們首選的人工智能提供商的推動下繼續加速到2027財年。

高管們迴避了本季度趨勢的具體細節，但施瓦茨將他們的整體表現描述為樂觀的，並指出了新的代理功能、解決人工智能容量限制的內部修復措施和堅實的客户需求。這位奧本海默分析師表示，微軟下財年自由現金流為正值，這對該公司實現或超過即將發佈的季度報告目標來説是個好兆頭。

從2027財年開始，Azure業績將歸入新創建的代理和基礎設施部門。客户需求現已遠遠超出了曾經佔據主導地位的少數前沿人工智能實驗室，預計到年底將繼續超出可用容量。

施瓦茨根據自己的數據計算出，下一季度Azure的固定貨幣增長率可能接近46%。這一數字將超過指引，並可能提高微軟的股價倍數，下一季度的增長率可能攀升至50%。

這位分析師確實指出，與人工智能相關的顛覆和IT支出的提前可能會對Azure和Microsoft 365進入2027年的增長造成壓力，或擠壓雲利潤率。

MSFT Price Action：根據Benzinga Pro的數據，截至周二發佈時，微軟股價下跌0.76%，交易價格為497.71美元。

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