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Loop Industries Q1 2027財報電話會議：完整成績單

2026-09-17 15:12

Loop Industries(LOOP) 0

Loop Industries（納斯達克股票代碼：LOOP）發佈了第一季度財務業績，並於周三召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

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在https://registrations.events/direct/Q4I3922772

Loop Industries與Ester Industries在Infinite Loop India項目上取得重大進展，已收到新貸方的額外條款表，並開始對債務融資進行技術盡職調查。

該公司與一家領先的紡織品牌簽署了15，000噸的意向書（LDI），有潛力擴大到每年90，000噸。該意向書向貸方保證了客户的利益。

Loop Industries向古吉拉特邦申請了補貼，可能在八年內提供2800萬美元來支持印度項目。

該公司正在敲定與法國興業銀行的Infinite Loop Europe項目第一階段的談判，預計將於2027年9月開始。

受益於加拿大國家研究委員會的資助，Loop Industries已將現金管理費用減少至每月50萬美元。

該公司擁有約360萬美元的流動性，並正在為印度合資企業的股權探索非稀釋性融資選擇。

管理層對確保客户合同和正在進行的項目融資保持樂觀，預計將於2026年秋季在印度破土動工。

操作者

女士們先生們，早上好，感謝你們的支持。歡迎參加Loop Industries 2027財年第一季度企業更新電話會議。此時，所有參與者均處於僅限工作人員模式。在管理層準備好的講話后，我們將開始提問。如果您想在此期間提出問題，只需按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1。請注意，本次會議於今天（2026年7月15日星期三）錄製。

今天電話會議附帶的收益公告是在昨天（2026年7月14日星期二）收盤后發佈的。參加今天電話會議的有創始人兼首席執行官Daniel Solomita;首席財務官Spencer Hart;以及傳播和投資者關係副總裁Kevin O ' Dowd。我現在想致電Kevin O ' Dowd閲讀有關前瞻性陳述的免責聲明。凱文，請繼續。

Kevin O ' Dowd，傳播和投資者關係副總裁

謝謝接線員。在我們開始之前，我想提醒大家，今天的討論將包括美國證券法含義內的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層當前對未來事件和經營業績的預期、信念、估計和預測，包括我們的商業化活動、項目開發、融資計劃和其他非歷史事實的事項。

前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與明確或暗示的結果存在重大差異。有關這些風險和不確定性的更完整討論，請參閱我們昨天向美國證券交易委員會提交的最新10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告中的風險因素和前瞻性陳述部分以及我們昨天發佈的收益發布。

這些文件可在SEC網站www.sec.gov和我們網站的投資者關係部分獲取。至此，我將把電話轉給創始人兼首席執行官丹尼爾·所羅門塔（Daniel Solomita）。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

大家早上好感謝您接聽電話。不久前我們發佈了第四季度的結果，因此我們將在第一季度發佈時提供所有可能的更新。我們繼續與合資夥伴Ester Industries在Infinite Loop India項目上取得有意義的進展。正如我們過去所説，合資企業聘請畢馬威為合資企業安排項目債務。這個過程進展得非常順利。我們已收到新貸方的額外條款表。

債權人財團現在正在開始債務流程的下一階段，其中包括技術盡職調查。因此，債務正在順利進行，我們非常有信心能夠在規定的時間內完成債務融資。我們繼續推進客户合同。我們已經以固定價格簽署了15，000噸的意向書。該客户是一家領先的紡織服裝品牌公司。他們不簽署遠期合同;他們更多的是現貨買家，也許是六個月合同。他們只是不簽署長期供應協議。但他們已同意與我們簽署意向書，以表明對該項目的支持以及從該項目購買材料的意圖。他們每年的總胃口為90，000 KTA。這是一個固定價格的15，000美元的意向性投資。正如我所説，他們希望為該項目提供幫助，因此他們甚至表示，如果需要債務，他們願意與貸方交談，以幫助人們瞭解自己的立場以及為什麼他們簽署意向書而不是全面的承付款協議。

但我們完全預計他們將成為該項目的長期非常有意義的客户，並隨着時間的推移擴大其數量。我們非常有信心能夠在完成債務融資所需的時間內執行額外的客户合同。我們的工程非常先進。我們最近向古吉拉特邦申請了補貼。古吉拉特邦剛剛宣佈對該地區的清潔技術項目提供補貼，因此我們已經申請了補貼計劃，我們的項目將有資格在八年內由古吉拉特邦返還約2800萬美元給合資企業。

因此，這進一步提高了項目的財務可行性和財務回報。因此，你知道，該項目能夠獲得古吉拉特邦的補貼，這是一個非常令人鼓舞的跡象。至於我們與法國興業銀行集團的另一個項目許可項目，正如你所知道的，正如我們過去所提到的，法國興業銀行已經選擇了德國施韋費特的一個地點，該地點由巴斯夫擁有。這就是他們將實施第一個無限循環歐洲項目的地方。

我們目前正在與法國興業銀行就工程合同的第一階段進行最后談判，該合同計劃於今年9月開始。Loop的工程團隊將為採用模塊化結構建造的70，000噸Infinite Loop工廠提供FEED前工程包。這是我們的第一個模塊化施工項目。但這絕對是我們如何將低成本製造業帶到世界其他地區的未來路線圖。

因此，我們從印度項目中學到了如何降低成本的知識，我們將在模塊化建設中做到這一點，通過從印度建造這些工廠，然后將其現場運送到世界不同地區，從而最大限度地降低當地勞動力的成本。該工程合同和將於2027年中期完成的下一階段工程將提供足夠的現金流，為Loop在可預見的未來的后臺費用提供資金。

我們正在繼續評估印度合資企業Loop股權融資的選擇。一如既往，我們優先考慮非稀釋性資本，我們的目標是在未來幾個月內完成這筆融資，與結束債務融資保持一致。這樣，我就把它交給斯賓塞·哈特。

Spencer Hart，首席財務官

謝謝，丹尼爾。在費用方面，我們在降低現金管理費用方面繼續取得良好進展，因此目前每月約為50萬美元。節省的兩個方面是減少員工薪酬和降低保險成本。我們還受益於加拿大國家研究委員會提供的資金，該委員會總額約為290萬加元，今年早些時候開始每月提供資金。

截至5月31日本季度末，我們擁有約360萬美元的流動性，其中包括我們的信貸安排。正如丹尼爾所討論的那樣，我們專注於各種籌集資金的方法，一旦有重大更新，我們將立即提供更多信息。現在我將把它傳遞給丹尼爾，讓他做一些結束語，然后進行問答。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

謝謝你，斯賓塞。我們繼續在所有項目中取得有意義的進展，包括歐洲的項目和印度的項目。所以我們非常樂觀，期待着這個項目的建成。我現在就把它轉向問題。

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。如果您想撤回您的問題，只需再次按星號1即可。您今天的第一個問題來自Roth Capital的Jerry Sweeney。您的線路已開通。

Roth Capital分析師Jerry Sweeney

早上好，丹尼爾。斯賓塞謝謝你接我電話謝謝早上好.兩個問題。第一個問題確實是圍繞債務融資。你知道，還剩哪些主要步驟？只是技術盡職調查，那麼剩下的主要步驟是什麼？您能提醒我們關閉債務安排的時間軸嗎？以及這是否仍然是一種70/30、80/20的債務轉股權機會？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

嘿，傑瑞。早上好.謝謝，傑瑞。因此，我們從多家國際和印度當地貸款機構收到的條款表都協調了條款。條款將是70/30的債股比例，其中Loop負責15%，因為我們的合資夥伴Ester擁有15%，然后我們擁有15%。這就是主要術語。SOFR加約3%。這就是我們正在關注的，所以，你知道，非常公平的利率。這些是債務的主要條款。

至於下一步，還有技術盡職調查。該財團正在組建中;技術盡職調查正在進行中，您知道，我們已經在加拿大蒙特利爾的工廠進行了無數次技術盡職調查--獨立的技術盡職調查，最近一次是法國興業銀行。他們聘請了一家第三方專業工程公司對該技術進行全面盡職調查，然后購買第一個許可證，首付1000萬歐元，投資1000萬歐元。

就這樣完成了。顯然，SK Global Chemical也對該技術進行了全面的技術盡職調查。因此，我們對該技術的技術可行性沒有任何擔憂。我們還出售商業產品，例如我們的鞋子和On鞋子和依雲水瓶。所以我們對這個過程非常有信心。一旦完成，就是就所有不同條款進行最終談判，然后結束債務。時間將在今年秋天，這與該項目的開工相符。

所以這些纔是下一步。顯然，客户合同是債務的一部分，因此債權人希望看到客户合同將在那里的可見性和安慰，到目前為止，我們正在取得良好進展。我們與耐克和Tower簽訂了客户合同，而且現在我們與紡織領域的另一家領先公司以及未來更多公司簽訂了意向書。

Roth Capital分析師Jerry Sweeney

明白了。事實上，這是我第二個問題的一個很好的引言。我只是想為客户瞭解管道的最新情況。顯然，正如您提到的那樣，已經銷售了一些產品--鞋子和Nike Tower Plus--然后是這個新的15，000噸的LDI。還有多少材料或產能可以出售或放在意向書下，管道是什麼樣子的？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是的，我們正在和幾個不同的領先品牌談判紡織品和消費品包裝方面的問題。因此，一旦我們敲定這些協議（這些協議進展順利），我們將在合同或意向書中獲得開始建設所需的銷量。所以我們做得很好。只是需要更長的時間。真正的問題是，尤其是在紡織方面，對於紡織公司來説，這是一個非常複雜的供應鏈。

公司習慣於購買服裝--就像你想買1，000條牛仔褲一樣--他們去製造商那里購買某種顏色、某種風格的牛仔褲，或者他們可能購買一卷布料。對於其中一些客户來説，重新購買PET聚酯切片有點陌生。一旦材料可用，他們都想購買並將其放入供應鏈中。他們面臨的問題是試圖弄清楚，如果他們今天簽署合同，他們將把這些芯片發送到哪里，誰將為他們旋轉光纖，誰將拿走光纖並將其製成固定陀螺。

因此，它使供應鏈變得複雜，這就是為什麼簽署這些合同需要更長的時間。人們對材料的胃口就在那里。由於印度的低成本性質，我們的定價非常有競爭力。因此，對於我們現在正在與客户談判的情況，我們將有足夠的產能出售來啟動該項目。

Roth Capital分析師Jerry Sweeney

太好了，我很感激。這就是我的全部。並欣賞面料方面的細節。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

這很有趣。所以謝謝你。

操作者

謝謝.同樣，如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。您的下一個問題來自Paradigm的馬文·沃爾夫（Marvin Wolf）。您的線路已開通。

馬文·沃爾夫，分析師

是的，早上好，丹尼爾。今天早上你好嗎？我也很好。看，這聽起來像是在意向書方面取得了非常好的進展。那麼，您能否告訴我們該工廠的70，000噸產能中有多少是由Nike和LDI合同覆蓋的，或者如果您想擴大範圍，甚至70，000噸中有多少將由您目前正在談論的所有合同覆蓋？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

因此，如果，你知道，如果我們執行我們擁有的合同和我們正在進行的其他合同，比如説，最終談判，我們將讓大部分設施鎖定在完整合同和意向書中，所以這就是我們的目標。我們的許多合同始終為客户提供購買額外數量的選擇。因此，如果你有一份15，000噸的合同，通常合同中會有一項條款，他們可以選擇額外購買15噸。這就是迄今為止我們構建大部分合同的方式。

它們都是固定定價。在消費品方面，即包裝方面，我們更多地使用基於指數的定價模型，其中我們有ICIS指數定價，所以有一點波動性。其中總是有下限定價、上限和衣領，因此我們在不利方面受到保護，而客户在有利方面受到保護。這就是定價合同的運作方式。但我們將通過現有合同和正在談判的合同確保足夠的數量能夠開始建設。

馬文·沃爾夫，分析師

如果我理解正確的話，意向書有點像一份合同。在這種情況下，您不會繼續談判最終合同，對嗎？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是啊一旦工廠建成並運行，那麼意向性投資者就可以轉化為現貨市場購買。這些公司和客户中的大多數都沒有簽署前瞻性合同。他們今天沒有簽署合同，稱工廠將在建設中建造18個月，然后啟動和調試，再加上三年的合同期限。假設你正在尋找四年半、五年，這對於大多數客户來説太遠了。

塑料和化工行業基本上是現貨市場或六個月購買。所以很多客户剛剛對我們説，聽着，當你們把材料投入運行時，價格好，質量好，我們想購買材料。這就是為什麼。因此，意向書不會重新談判成為最終合同。我們有數量，我們有價格，現在一旦工廠開業，就會在現貨市場上購買。

他們已經對我們的材料進行了鑑定;他們測試了我們的材料。他們喜歡價格，喜歡質量。所以一切都很正常。現在他們可以開始購買材料了。他們只需要有工廠啟動和運行之前，他們可以真正開始購買。

馬文·沃爾夫，分析師

好的，那很好。如果我沒聽錯的話，在最好的情況下，意向書上的這個特定客户每年可以購買多達90，000噸，對嗎？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是啊這是您隨着時間的推移的總胃口，這位客户的機會是90，000噸。所以這將是完全的機會。我們確實計劃在同一地點建造第二個工廠，產能為10萬噸，甚至更多。因此，你知道，擁有有這種胃口的顧客真是太棒了。

馬文·沃爾夫，分析師

不，這是，這是超級。那太棒了。很好。好吧，好吧，祝賀迄今為止取得的進展，聽起來事情進展順利。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是的，穩步進步。謝謝瑪戈特

操作者

您的下一個問題來自Viking Capital的Connor Norwood。您的線路已開通。

康納·諾伍德，維京資本分析師

早上好.感謝您回答我的問題。我知道您早些時候談到過這一點，但想澄清一下，新的意向書預計需要多長時間才能轉化為確定訂單，印度合資企業的銀行辛迪加是否要求確定訂單到位才能完成融資？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

所以不，銀團並不要求這樣做。它不會被轉換為合同;一旦工廠投入運營，它就會被轉換為現貨購買合同。意向書讓債權人感到安慰，因為他們有胃口，客户也提出與債權人交談，讓他們感到安慰，因為他們重視這些材料。他們重視我們的主張，這是最優質的材料，價格實惠。

這就是為什麼意向書中有實際固定價格。所以它不會被轉換成合同，也不會被轉換。一旦工廠開業，這將只是現貨購買。

康納·諾伍德，維京資本分析師

明白了。謝謝。然后我的第二個問題是，你能否向我們介紹一下你計劃如何在未來12個月內為運營費用和任何剩余的資本支出提供資金，特別是目前的現金跑道，以及該計劃在多大程度上依賴於額外的股票或債券發行？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

因此，就我們后臺的運營費用而言，憑藉我們手頭的流動性，加上我在電話會議中提到的工程合同，我們將從這兩個來源（我們現有的流動性加上工程合同）擁有足夠的現金在可預見的未來持續運營。法國興業銀行集團還將在2027年底達到下一個里程碑時向Loop支付額外的1000萬歐元許可費。

所以，你知道，這些都是將要到位的東西，這將為所有的后臺提供資金。我們確實對印度合資企業有剩余股權要求，今天我們正在評估不同的融資機會。正如我所提到的，我們的首要任務是通過非稀釋性股權--而不是稀釋性股權發行--而是某種結構性債務工具來實現這一目標。這就是我們的首要任務，也是我們正在努力的方向。

康納·諾伍德，維京資本分析師

明白了。好的。謝謝這就是我的全部。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

謝謝

操作者

您的下一個問題來自全球價值投資公司的JP Gagan。您的線路已開通。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

謝謝大家，早上好，先生們。到目前為止，我的大部分問題都已經得到了解決，但我想重新討論一下關於承購協議和意向書的債務發行條件。總的來説，銀行在檢查這個盒子方面的立場是什麼，你有足夠的購買量或打算從這個工廠購買，以延長信貸，或者你還要走多久，直到這個條件得到滿足？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是的，我相信對於客户來説，我們今天正在談判的客户合同的可見性將讓我們實現所需的目標。我的意思是，銀行希望看到儘可能多的合同材料。你知道，與一家真正受人尊敬的大公司簽訂意向書，該公司願意與債務貸款人交談，這確實有助於這一過程。這給了債權人以安慰。我們繼續吸引債權人蔘與該項目。

自上次致電以來（我想是六周前），我們已經收到了該項目的額外意向書，並且我們仍然預計會收到額外的意向書。因此，債務中有大量利息，我們非常有信心我們將能夠為債務提供擔保，並且客户簽訂合同，以便在今年秋天我們即將開工時實現這一目標。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

明白了，謝謝。因此，如果您在秋天奠基，請帶我們完成額外的步驟，以到達您實際建造這座工廠的階段。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是的，這是一個為期18個月的建設期，然后有一個啟動和調試階段，對於啟動和調試需要多長時間，目前還沒有真正的硬科學，但我們將在2028年讓工廠建成並投入運營。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

好的謝謝同樣的問題，但是關於歐洲工廠，我意識到那里的動態有些不同，但是我們對歐洲工廠的時間和里程碑的期望是什麼？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

正確.是的，所以那完全不同。這只是一個許可協議。對的因此，我們預計不會向該項目投入任何資金。因此，我們不會注入任何資金，以獲得任何股權的項目在這個時候。所以對於我們來説，路線圖是，你知道，我們已經從Soc Gen那里收到了第一筆1000萬歐元的首付。我們還從他們那里收到了1000萬歐元的投資，這是一項結構性債務。現在下一階段是FEED前和FEED工程。

這是兩個獨立的工程包，來自Loop的工程團隊和我們進行模塊化的合作伙伴。這兩份合同，第一份合同於今年9月開始，大約為期六個月的合同。所以，你知道，你可以説到2027年第一季度，合同就完成了。然后在年中我們將開始第二份合同，這是額外的六個月工作，可能是八個月的工作。

一旦完成，預計將在2027年底、2028年初對該項目進行DID，屆時Loop在DID從歐洲合作伙伴、Soc Gen和那里的財團獲得額外的1000萬歐元許可付款。一旦發生這種情況，模塊化構建就會發生。因此，您知道，我們正在與我們的合作伙伴合作進行模塊化，並將模塊出售給項目，以便項目在2030年啟動並運營。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

好吧，這個時間軸很有幫助。

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

Loop提前付款。對的我們獲得工程階段第一、工程階段第二、里程碑的額外許可付款以及模塊的銷售的報酬。這就是我們從這個項目中產生現金的方式。所以我們在整個過程中都在賺錢。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

所以這里實際上有三個獨立的收入來源。一是許可收入，二是工程包，三是您從銷售模塊化結構中獲得的經濟利益。你能談談第三個桶嗎？

Daniel Solomita，創始人兼首席執行官

是的，第三個桶我們仍在敲定中。顯然，我們在模塊中投入了大量工作。這是我們所有的設備，我們所有的設計。這是我們商業模式的一部分。所以，是的，這是我們仍在研究的事情，但完整的整個計劃可以滿足我們在可預見的未來的所有現金需求，並且可能還可以償還Soc Gen的結構性債務。

JP Gagan，全球價值投資公司分析師

太好了好的，非常感謝。

操作者

您的下一個問題來自Divide Capital Partners的Alaina - Vera Kutnik。您的線路已開通。