Radiant Logistics 2026年第四季度盈利電話會議記錄

Radiant Logistics（AMEX：WLGT）發佈了第四季度財務業績，並於周一召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/2191/54507

Radiant Logistics報告稱，截至2026年6月30日的第四財年財務業績強勁，調整后EBITDA為1，040萬美元，同比增長31.6%，收入增長18.5%。

該公司強調了其NAVIGATE平臺的成功，有助於國內業務的增長，並在卡車經紀和聯運領域推出了新的獨立代理人計劃。

Radiant Logistics完成了2億美元的高級信貸安排，為有機和收購驅動的增長奠定了基礎，進入2027財年沒有淨債務。

儘管貿易持續複雜，該公司預計國內貨運市場將持續復甦，並看到國際業務的機會。

管理層對利用其技術和網絡推動增長、規劃有紀律的收購和潛在的股票回購仍然持樂觀態度。

操作者

今天下午，Radiant Logistics創始人兼首席執行官Bohn Crain和Radiant首席財務官Todd Macomber將提供一般業務更新，並討論公司截至2026年6月30日的第四財年和財年的財務業績。在他們的評論之后，我們將開始提問。本次會議安排30分鍾。本次電話會議可能包括1933年《證券法》和1934年《證券交易法》含義內的前瞻性陳述。

該公司的這些前瞻性陳述基於其當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受到有關公司的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致公司的實際業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就存在重大差異。雖然不可能確定可能導致公司實際業績或成就與我們前瞻性陳述中列出的因素存在重大差異的所有因素，但這些因素包括過去和未來可能在公司向SEC提交的文件和其他公告中確定的因素，這些公告可在Radiant網站www.radiantdelivers.com上找到。此外，過去的結果不一定代表未來的表現。現在我想將電話轉給Radiant創始人兼首席執行官Bohn Crain。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

謝謝大家下午好，感謝大家參加今天的電話會議。我們很高興報告又一個季度穩健的財務業績，截至2026年6月30日的第四財年調整后EBITDA為1，040萬美元。我們的第四財年業績全面強勁，收入增長18.5%，調整后毛利潤增長10.6%，調整后淨利潤增長34.5%，調整后EBITDA增長31.6%，調整后EBITDA利潤率擴大240個基點，所有這些都與上年同期相比。

我們的季度環比增長主要是由我們在美國的貨運業務以及我們國內和國際服務產品的全面貢獻推動的，包括我們國際航空貨運業務的顯着實力。在國內方面，NAVIGATE開始證明自己是增長的催化劑，為客户提供更好的可見性和管理複雜供應鏈的工具，我們的一家企業客户現在正在積極管理1，400多家使用該平臺的供應商。

更廣泛地説，由於承運人流失、司機可用性收緊、現貨費率、投標拒絕和其他周期性指標在春季走高並持續到第四季度，運力繼續退出北美卡車和聯運市場。雖然這些市場趨勢沒有完全反映在我們6月季度的業績中，但我們認為這些發展對我們的國內業務，特別是美國經紀業務具有建設性意義。如果這些趨勢持續下去，我們相信它們將支持國內貨運市場的廣泛和持久復甦。同樣在本季度，我們在Radiant Road and Rail推出了一項新的獨立代理計劃，將我們作為行業首屈一指的貨運代理網絡之一的二十年業績記錄擴展到卡車經紀和多式聯運領域。該計劃帶來了同樣的價值主張，長期以來一直區別我們的貨運代理業務-訪問我們的運營商網絡，技術平臺，后臺基礎設施和一個明確的，結構化的路徑，以建立長期的股權價值與內置的退出戰略-一個新的人口物流企業家。我們對該計劃的早期響應感到高興，並認為這是一條有意義的有機增長新途徑，因為我們將Radiant模式帶入一個全新的市場。國際形勢雖然仍然受到複雜且不斷變化的貿易環境的影響，但在第四財政季度顯示出令人鼓舞的改善跡象。全球貿易流動繼續受到兩股重要力量的影響。

首先是霍爾木茲海峽的關閉以及影響蘇伊士運河過境的胡塞武裝活動持續對傳統遠洋運輸路線造成的持續干擾，導致主要國際貿易航線的運力緊張。儘管海洋市場受到了所有複雜因素的影響，但由於航空公司繼續遵守運力紀律，本季度末我們看到海洋運費出現了令人鼓舞的上漲，這是一個早期信號，表明海洋價格的長期低迷可能正在開始穩定。

其次是全球關税格局的持續轉變，美國貿易政策對託運人來説保持着高度的合規復雜性。這種複雜性，加上整個行業與IEFA相關的申報活動一段時間的增加，繼續推動對我們的海關經紀專業知識的需求，因為客户依賴經驗豐富的合作伙伴來應對不斷變化的關税結構。最近，美國和加拿大之間不斷升級的關税行動，包括加拿大於9月初實施的新報復措施，為跨境運輸貨物的託運人增加了進一步的複雜性。雖然現在衡量全面影響還為時過早，但我們預計這種跨境動態仍將是我們海關經紀和合規能力的需求來源，而且隨着託運人尋求多元化，它還可能為我們的加拿大業務創造額外的國際航空和海洋貨運代理機會，擺脫跨境卡車運輸和鐵路運輸。

值得注意的是，我們的航空貨運業績在本季度大幅上升，這在很大程度上是由於我們在今年早些時候西太平洋颱風活動后支持救災工作。我們正從一個真正的財務實力的位置進入這個周期的下一個階段。2026年8月，我們完成了一項修訂和重述的2億美元高級信貸安排，將其到期日延長至2031年，將我們的收購重點擴大到1億美元，並改善了我們的定價條款，我們進入2027財年時沒有淨債務。

這種能力，加上我們在網絡為我們提供優勢的地方有機增長的長期戰略，並通過嚴格的收購補充這種增長，使我們能夠在國內貨運復甦的令人鼓舞（儘管還為時過早）跡象的基礎上再接再厲。這樣，我將把它交給我們的首席財務官託德·麥康伯，讓我們瞭解詳細的財務業績，然后我們將打開它進行問答。

Todd Macomber，高級副總裁兼首席財務官

謝謝，博恩，大家下午好。今天，我們將討論截至2026年6月30日的三個月和十二個月的財務業績，包括調整后的淨利潤和調整后的EBITDA。截至2026年6月30日的三個月，我們報告稱，Radiant Logistics的淨利潤為7，517，000美元，收入為2.614億美元，即每股基本股0.16美元，每股完全稀釋股0.15美元。截至2025年6月30日的三個月，我們報告稱，Radiant Logistics的淨利潤為4，907，000美元，收入為2.206億美元，即每股基本股和完全稀釋股0.10美元。

這意味着淨利潤比上年同期增加約2，610，000美元，即53.1%。對於調整后的淨利潤，我們報告截至2026年6月30日的三個月為7，373，000美元，而截至2025年6月30日的三個月的調整后的淨利潤為5，487，000美元。這意味着增加了約1，886，000美元，即約34.5%。對於調整后的EBITDA，我們報告截至2026年6月30日的三個月為10，362，000美元，而截至2025年6月30日的三個月的調整后的EBITDA為7，886，000美元。

這意味着增加了約2，472，000美元，即約31.6%。繼續看全年數據，截至2026年6月30日的十二個月，我們報告稱，Radiant Logistics的淨利潤為18，786，000美元，收入為9.344億美元，即每股基本股0.40美元，每股完全稀釋股0.39美元。截至2025年6月30日的十二個月，我們報告稱，Radiant Logistics的淨利潤為17，291，000美元，收入為9.027億美元，即0美元。每股基本股和每股完全稀釋后0.35美元。這比上年同期增加了約1，495，000美元，即8.7%。對於調整后的淨利潤，我們報告截至2026年6月30日的十二個月為25，253，000美元，而截至2025年6月30日的十二個月的調整后的淨利潤為30，944，000美元。這意味着減少了約5，691，000美元，即約18.4%。對於調整后的EBITDA，我們報告截至2026年6月30日的十二個月為36，684，000美元，而截至2025年6月30日的十二個月的調整后的EBITDA為38，756，000美元。

這意味着減少了約2，072，000美元，即約5.4%。這樣，我將把電話交給我們的主持人，以方便我們的來電者進行任何問答。

操作者

謝謝女士們先生們，現在可以提問了。如果您希望此時加入隊列詢問問題，請按電話鍵盤上的星號1。我們確實詢問您今天在使用免提電話時是否在詢問問題時拿起手機以提供最佳音質。如果您希望加入隊列詢問問題，請此時按電話鍵盤上的星號1。請稍等，我們正在進行投票。

今天你的第一個問題來自Lake Street Capital的Ryan Myers。瑞安，你的線路上線了。請繼續。

Ryan Myers，Lake Street Capital分析師

嘿夥計們，感謝回答我的問題。你們在準備好的講話中指出，你們看到了一些改善的指標，但這些指標並未完全反映在六月季度業績中。也許您能談談自季度末以來您所看到的情況，以及您認為一些趨勢何時將開始在金融股中更有意義地顯現出來嗎？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

當然.因此，這些評論直接指向了我們在公路卡車經紀和相關聯運行動中看到的情況。因此，隨着運力不斷退出市場和燃油價格不斷走高，這為我們的卡車經紀機會創造了增量機會，也創造了一個環境，越來越多的託運人希望將模式轉變回聯運。因此，這兩個業務部門都特別享受當前的市場環境。

而且，你知道，根據我們所看到的一切，我認為這種情況將持續一段時間。所以這種市場轉向或演變，你知道，直到五月底、六月初纔開始發生。因此，在我看來，在我們的財年年終業績中，我們實際上只有一個月的好消息。但我們預計，你知道，這種情況將繼續體現在我們的，我猜我們的季度將是截至9月的季度，然后進入接下來的季度，你知道，這取決於市場的繼續發展。

Ryan Myers，Lake Street Capital分析師

好的，明白了。不，這很有幫助。然后考慮燃料和能源價格顯然是這里最重要的事情，你知道，就是那里-只是提醒我們，你知道，更高的運輸成本與你們的人能夠將這些傳遞給客户的能力之間的風險，以及你們在那里看到的情況以及我們應該如何思考那里的潛在影響。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

你知道，一般來説，燃油是通行證。你知道，燃油波動與何時以及如何傳遞給客户之間可能存在適度的滯后。但是，你知道，總而言之，你知道，我們能夠相對較快地將不斷增加的燃料成本轉嫁給客户。

Ryan Myers，Lake Street Capital分析師

明白了。感謝您回答我的問題。

操作者

謝謝您的下一個問題來自TD Cowen的Jason Seidl。傑森，你的線路上線了。請繼續。

Elliot Operon，分析師（Jason Sidel）

是的，謝謝。這是傑森的艾略特·奧普隆。本季度成績不錯。您討論了目前市場上正在發生的一些重大轉變。很好奇我們是否能更多地瞭解其中一些轉變的結構性，或者我們應該如何考慮下半年的發展。您過去曾對中國的預訂和前景發表過一些有益的評論，然后沿着同樣的思路，對與加拿大的跨境機會發表了有趣的評論。

我很感激你能提供更多關於你所看到的以及如何發揮作用的背景。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

不，謝謝你的問題。我們在國內和國際貨運代理以及我們的公路經紀和合同物流能力以及海關經紀和新技術之間有一個非常廣泛，多元化的平臺。我不確定正常是否是正確的詞，但考慮到投資組合效應，我想説我們現在的經營環境是，我們所有的業務實際上都在向上和向右發展，這是令人鼓舞的。

現在，誰知道呢，根據貿易政策和今晚的推文，以及中東將發生什麼，這些事情會隨着時間的推移而發生變化。但我認為，總體市場情緒，至少就國內貨運市場而言，似乎是相當持久的，長期的，如果你願意的話。有趣的是，我們已經在一個長期疲軟的市場多年，所以這將是一種很高興看到事情回到一些感覺更正常。

國際只是更難得出結論，除了説輪船公司在管理能力和空船航行方面做得越來越好，試圖限制市場和支持海運價格，這最終從貨運的角度來看是有幫助的。然后，我認為還有一個相鄰的催化劑，數據中心內部和周圍的業務如此之多，首都也在向數據中心轉移，但這正在廣泛地利用容量和緊縮容量，包括國際航空貨運。

因此，我認為有很多潛在的趨勢，建立了一個更長，更持久，積極的貨運環境，當然是在國內方面。但你不必太過分就能看到它也在國際方面發揮積極作用。

Elliot Operon，分析師（Jason Sidel）

非常有幫助.也許只是停留在業務的航空貨運方面，我們聽到了一些關於全速前進的評論。很好奇您對此有什麼評論。然后你們指出了本季度下降的一些救災業務。有什麼方法來衡量它，只是想想日曆年的下半年嗎？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

我想我會的。坦率地説，出於競爭原因，我們不想談論太多細節。但這對航空貨運方面無疑是有意義的。但即使沒有它，我們仍然會逐年上漲。所以這並不是説它帶來了結果，但它確實有助於改善救災工作。由於它與更廣泛的國際航空貨運和正在發生的事情有關，直到最近，海運一直是更具挑戰性的模式。

更傳統的西海岸進口產品在需求和定價方面推動了市場，而且由於貿易和關税等因素，對產能的要求最近有所軟化。但這似乎開始表現得更像我們預期的那樣。所以時間會證明一切，但我認為我們似乎正在找到在更廣泛的市場方面回到更正常的立足點的方法。

Elliot Operon，分析師（Jason Sidel）

好吧。然后，也許只是在導航方面，很高興看到您在平臺上向客户呼籲的一些採用。這是現在正在定價到客户協議中的東西嗎？或者您能談談未來你們如何考慮將該產品定價為高水平，或者有任何方式來構建利潤機會，也許需要一兩年？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

是的，我不確定我會這樣做，但讓我盡力對你的問題做出迴應。我們希望在客户想要見面的地方與他們見面。我的意思是，一些客户可能會説，我們喜歡這個解決方案，我們希望您有效地將該成本嵌入到我們的運輸成本中。我們可能會有其他客户表示我們希望單獨收取該技術費用。因此，在某些情況下，該技術可能會有效地映射到我們的增值服務中。

在其他情況下，更常見的情況是，它更廣泛地嵌入我們的運輸利潤的一部分。我認為這基本上是我們為客户提供更高價值的解決方案，使我們的客户更具粘性。我不一定認為這是更多的利潤;我認為這是贏得更多的客户，使我們的客户粘性，並希望導航真正代表了增長的催化劑，一直沒有輻射物流的歷史敍述的一部分。

我認為我們的價值主張對於市場來説相對獨特，對於Radiant Logistics來説當然是新的，而且我們有能力通過更復雜的供應鏈支持更大的客户，幫助他們管理他們的供應商，然后這些供應商代表熱情的線索，將這些供應商變成增量客户本身是一個非常有趣的交叉點，我們發現自己處於一個非常有趣的交叉點。

Elliot Operon，分析師（Jason Sidel）

非常有幫助.謝謝你，鮑勃。

操作者

謝謝請注意，如果你想排隊提問，請按電話鍵盤上的星號1。下一個問題來自公民銀行的傑夫·考夫曼。傑夫，你的線路上線了。請繼續。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

非常感謝好吧，首先，祝賀真正的足球節。很高興能看到。就幾個問題。我們應該如何看待2027年的收入增長率？我問這個問題的原因是，由於關税和季節性，它到處都在跳躍。從年初到目前為止，我們的收入增長率基本持平，第三季度增長了近19%。你確實呼籲了很多與颱風有關的活動，儘管颱風每年都會發生，但今年的活動比往年多一點。

但是，僅僅是考慮到正確的方式來思考業務的增長，因為我們進入2027年，我們真的不應該採取19%的增長率和直線。我們應該如何思考這一點？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

嗯，傑夫，我們喜歡少承諾、多兑現，所以。保持建模相對適度，我們將繼續表現出色。講起來會很有趣。好吧，我想首先我會稍微重新定義一下，因為正如你所知，我們喜歡考慮毛利率的增長，而不是收入的絕對增長。這與你所問的問題有關，它可以中和燃料和燃料中發生的事情，因為正如我們之前在問答中談到的那樣，燃料中發生的事情也可以推動這些數字，但實際上對淨毛利率的影響並不大，因為燃料是一種傳遞。

因此，我仍然不會給您一個非常明確的答案，但我會在利潤表中進一步移動到毛利率項目和頂線收入，以幫助回答這個問題。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

是的，不，我只是--你稱颱風是國際收入增長的推動力。所以我只是想弄清楚現在什麼是思考您企業增長的正確方式。

Todd Macomber，高級副總裁兼首席財務官

你知道，我可以説一點。如果你看看第四季度，我們的有機食品上漲了約8%，我們看到市場整體情況有所改善。我認為它將會隨之上升。博恩提到，我們在本季度后半段看到了一些事情，這些事情一直延伸到第一季度。所以事情看起來很好，這麼説吧。我們無法給您一個確切的數字或其他信息，但它的趨勢肯定比我們過去看到的趨勢更強勁。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

好吧陶德，既然你來了，第四季度的税率總是不穩定的，對吧？因為那是追趕和中和的一年。但在你的預估中，爲了達到調整后的水平，你使用了24.5%的利率。本季度的實際利率略接近4%。我知道第四節總是有點不穩定，但什麼是導致兩者之間差異的主要驅動因素-

Todd Macomber，高級副總裁兼首席財務官

是的，這是一項巨大而美麗的法案，它允許我們從一月份開始--我們確實在第四季度抓住了這一點--將之前資本化的項目作為內部軟件。所以基本上，這是當我們審查該條款時發生的糾正。當然，這是按季度進行估計的--我們正在使用預測。然后當我們到年底時，我們會做實際的、整個的事情，我們會經歷更深層次的潛水。

但那就是司機。它基本上是將之前資本化的費用納入納税申報表中。因此，第四季度的價格較低純粹是出於這個原因。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

然后從更廣泛的角度來看，鮑勃，您談到了美國國內經紀業正在發生的事情。蒙哥馬利在負責任的選擇方面給經紀行業帶來了巨大沖擊。每一位傳統經紀人都在重新思考他們的選擇過程。蒙哥馬利對你們來説意味着什麼？您是否可能面臨經紀業務風險？您是否從其他人那里購買了經紀能力，所以這對您來説並不是真正的問題？

經紀業的恐慌如何影響你的工作？我知道您是一家國內貨運代理商，所以這並不重要，但我只是想知道您是否可以談談這一點。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

好的當然最終，每個人都必須保持警惕。對我來説，你需要有一個良好的記錄，明確的運營商審查過程到位，你織補好需要遵循您定義的程序或過程。我們已經制定了這一點--在裁決公佈之前我們已經制定了這一點--但它確實提高了每個人的意識以及所面臨的風險。在我看來，我們在流程和我們現有的一些軟件方面處於儘可能好的狀態，以確保交易另一方的交易對手經過審查，並擁有適當的安全評級和適當的保險等等。我們不能倖免，所以我們非常認真地對待它。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

好吧，然后是最后一個問題。祝賀導航取得成功。當我們考慮建模導航時，隨着其重要性的增長，我們如何考慮將其納入損益？導航利潤率是否比平均利潤率好一點？他們是不是少了一點？是否會導致一定程度的利潤稀釋？是否會導致利潤增加？顯然，它將有助於增加收入，但隨着導航對您來説成為一項更加成功的業務，我們應該如何考慮這對模型的影響？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

至少在我自己看來，我不會在保證金的額外基點中考慮這一點。我認為這是增長率的額外基點。

傑夫·考夫曼，公民銀行分析師

好吧，所以我們應該主要將其視為收入驅動力。很好。好吧，再次祝賀並感謝你們。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

謝謝，傑夫。

操作者

謝謝我們的最后一個問題來自Newland Capital的Mike Vermouth。邁克，你的線路上線了。請繼續。

Mike Vermouth，Newland Capital分析師

嘿，夥計們，你們好嗎？偉大的季度和偉大的釋放那里。所以在NAVIGATE上給你幾個快速的。我知道這是你們第一次更深入地討論這個問題。當你説企業客户時，我假設這是大型錨類客户之一。怎樣才能.或者我們在吸引更多企業客户方面的渠道如何？因為這似乎是讓您進入多個供應商的原因，並將這些供應商帶入其中。

這是一種乘數效應。那麼企業客户的管道看起來如何呢？再進一步説，當我們展望兩三年后，這如何加速增長？

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

問得好對此我沒有明確的答案。時間會證明一切我的意思是，但我認為最有趣的方面之一，至少我們現在所處的情況是，回到這個特定的例子帳户。這些供應商中的每一個都代表了一個轉變為企業型客户的機會。而且它們已經在系統上了。他們對系統很熟悉。而且，你知道，我們已經，你知道，這是不尋常的，我們收到一些反向查詢這些供應商自己，你知道，試圖瞭解更多關於他們如何，你知道，內部解決方案為自己和自己的業務與自己的供應商。所以我認為這對我們來説是一個真正的放大機會，特別是當我們得到，你知道，讓我快速地后退一秒鍾。當我們，當NAVIGATE最初出售自己時，他們試圖將貨運代理從技術中分離出來，出售貨運代理，保留技術，成為一家貨運技術公司，並從銷售中獲得收益，並實例化銷售組織，成為一家貨運技術公司。

但當我們審視收購、審視機遇時，我們看到了某種價值主張。我們不準備在沒有另一個的情況下購買一個。我們相信，通過我們在貨運方面的100多個運營地點，我們擁有一個虛擬銷售組織，我們希望通過該組織將當前和潛在客户激活到NAVIGATE平臺上，從而真正成為增量增長的催化劑。所以我很抱歉，我無法更好地量化它，但你得到了我們正在追求的主題機會。

Mike Vermouth，Newland Capital分析師

因此，它確實是未來幾年的促進劑，而且看起來可能意義重大。終端市場。我們做了多少？數據中心相關？我知道有這麼多的市場，建設明智的，服務器明智的，所有的。這真的為我們帶來了很多業務還是不多，然后，你知道，去。是的，抱歉，繼續。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

不，我想説，我不會説這是一個驅動因素，但我們確實接觸過它，而且，你知道，我們有一些長期客户，他們在我們支持和受益的領域，而且我們有一些增量新客户，我們正在數據中心領域支持。所以我想説我們有風險敞口，但你知道，它在我們今天的餅狀圖中還不夠大，無法推動業務的財務業績。

Mike Vermouth，Newland Capital分析師

令人驚訝的是，沒有人觸及收購市場，而且，你知道，看起來我們未來幾年的有機增長看起來很棒。那麼，你知道，我不.

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

我想我們從來沒有這樣的立場，我很高興你問。我在想，我該如何回答這個沒有被問到的問題，因為，你知道，這是，你知道，這是一個非常有趣的市場。你知道，我認為這是我們正在走出的貨運衰退的副產品。你知道，有幾年的潛在賣家正在進入市場。所以，你知道，我不記得有什麼時候有更多的模擬人生飛來飛去，你知道，人們正在尋求交易。

所以，你知道，我們希望在方法上保持非常嚴格的紀律。但當我這麼説時，你知道，我們也希望並渴望成為貪婪的人。你知道，我們一直是資本的良好配置者。你知道，我們有大量的火藥和不受約束的資產負債表，我們正在尋找機會，以有意義的方式將資本發揮作用。我們可以在現有的資本結構內實現相當大的EBITDA增長。

我認為這是Radiant機會中被忽視的一個方面，那就是我們未受約束的資產負債表。如果你疊加一籃子收購併模擬其形式效果，你知道，再説一次，你不必太激進地看待它，就能找到一條途徑，你知道，在我們現有的資本結構內幾乎使我們的EBITDA翻倍。

Mike Vermouth，Newland Capital分析師

是啊是啊聽着，我也覺得這很難。你在收購方面做得非常出色，用收入找到了很多和我們一樣便宜的東西，你知道，用我們的質量。所以我想這也是問題的一部分。我們仍然沒有因為你過去三年、四年、五年所做的事情而得到回報。希望有一天我們的倍數能夠達到目標，你知道，我們可以使用多種資本來源。太好了但是是的，干得好，夥計們。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

謝謝

操作者

謝謝今天的問答環節就此結束。現在我想把發言交還給管理層，做閉幕詞。

Bohn Crain，董事長兼首席執行官

謝謝最后，我要説的是，我們對我們的前景和機會仍然持樂觀態度，繼續利用我們一流的技術、強大的北美足跡和廣泛的全球服務合作伙伴網絡，繼續在我們在Radiant創建的偉大平臺上建設。與此同時，我們打算通過代理站轉換、協同收購以及在適當時進行股票回購等相結合，深思熟慮地改善我們的資產負債表。

通過多管齊下的方法，我們相信我們將繼續為我們所服務的股東、運營合作伙伴和最終客户創造有意義的價值。感謝您的傾聽和您對Radiant Logistics的支持。

操作者

謝謝今天的電話會議到此結束。此時您可能會斷開連接，度過美好的一天。再次感謝您的參與。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。